Comparez les services de trading par taux

À mesure que les jeunes investisseurs entrent sur le marché du trading et se retrouvent à rechercher des actions populaires dont le prix dépasse 1 000 $ l’action, la popularité du trading d’actions fractionnées a considérablement augmenté. Une fraction d’action est une partie d’actions inférieure à une action entière. Dans le passé, les investisseurs se retrouvaient avec une petite partie d’actions dans leurs portefeuilles en raison du réinvestissement des dividendes, des fractionnements d’actions ou des fusions et acquisitions. Vous pouvez détenir une fraction d’action sur votre compte ou la vendre, mais jusqu’à récemment, acheter une fraction d’action était extrêmement difficile.

Il y a eu quelques offres fractionnées d’actions lors de la montée en puissance du point-com, mais elles ont disparu depuis. Certains grands courtiers en ligne ont commencé à réintroduire le trading d’actions fractionnées, plus convivial pour leurs clients, après avoir réduit les commissions à 0 $. Interactive Brokers l’a lancé en novembre 2019, et désormais, Fidelity, Charles Schwab et Robinhood ont également permis la négociation partielle d’actions. La plupart des robots-conseillers proposent des échanges d’actions fractionnées afin que leurs clients puissent maximiser leurs avoirs et utiliser pleinement leur trésorerie. Il existe d’autres sociétés de courtage qui s’efforcent de proposer des échanges de fractions d’actions à leurs clients ; Nous mettrons à jour cet article au fur et à mesure que les services seront disponibles.

Ce marché existe parce que la tradition de longue date des fractionnements d’actions lorsque les prix sont supérieurs à 100 dollars a disparu, certaines entreprises considérant les cours extrêmement élevés de leurs actions comme un coup de pouce pour leur ego. Malheureusement, les cours élevés des actions ont rendu certaines entreprises non viables pour les investisseurs individuels, les obligeant à être retirées du marché de détail et à les mettre à la place des institutions. Les fractions d’actions permettent une certaine participation des particuliers.

Histoire des actions fractionnées

Il y a eu un certain nombre d’émissions de fractions d’actions à partir de 1999 avec le lancement de BuyandHold en novembre, qui n’est plus disponible. Avec un abonnement de 1 à 3 USD par mois, vous pouvez acheter des actions pour de petites sommes. Ce site Web encourage les clients à effectuer des achats mensuels réguliers, accumulant progressivement un capital. En 1999, quelques courtiers libres sont apparus mais ils n’ont pas duré longtemps. La plupart des autres courtiers en ligne facturent entre 9,99 et 24,99 $ par transaction. Il est donc presque impossible de développer une stratégie de trading rentable en achetant une ou deux actions à la fois. Ces frais mensuels, aussi scandaleux que cela puisse paraître, sont en réalité une bonne affaire.

Les principaux courtiers en ligne, après avoir réduit les frais à 0 $ pour les transactions boursières, ont autorisé les transactions sur lots irréguliers sans faire payer de commissions à leurs clients sur les petites transactions. En novembre 2019, Interactive Brokers a lancé la possibilité de négocier des fractions d’actions américaines cotées au NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA ou BATS, ainsi que des penny stocks américains OTC Pink avec un volume quotidien moyen supérieur à 10 millions de dollars et une capitalisation boursière supérieure à 400 millions de dollars. D’autres ont emboîté le pas et il existe désormais quatre grands courtiers et plusieurs services de négociation automatisés qui permettent la négociation de fractions d’actions en temps réel. La plupart des robots-conseillers permettent la négociation d’actions fractionnées pour équilibrer un portefeuille, bien que le moment de ces transactions ne soit pas fixé par l’investisseur. Par exemple, Réservé exécuter toutes les transactions demandées par les clients pendant la journée de fermeture du marché. Nous incluons M1 Finance dans ce tableau car ils permettent également la négociation de fractions d’actions en temps réel.

De nouveaux investisseurs s’emparent des fractions d’actions

Histoires connexes

Principaux modèles d’analyse technique de 2020

Le programmeur de 23 ans derrière Robintrack

Fidelity nous apprend que son programme de trading fractionné, lancé en janvier 2020, a connu un grand succès auprès des jeunes investisseurs. Près de la moitié (45 %) des clients du segment trading de Fidelity ont entre 18 et 35 ans. Au cours des trois premiers trimestres de 2020, environ 630 000 comptes Fidelity ont négocié des actions de détail, la majorité des transactions étant effectuées sur des actions FAANG ainsi que sur Microsoft (MSFT) et Tesla (TSLA).

Logiquement, les courtiers ou leurs sociétés de compensation doivent disposer d’un moyen de détenir les actions restantes, car les bourses ne permettent pas de négociation partielle d’actions. Ainsi, si vous êtes un client Schwab et que vous achetez 0,2 action Apple, les 0,8 actions restantes seront détenues par Schwab dans un compte d’inventaire interne. Cette partie peut être utilisée pour exécuter l’ordre d’un autre client ou liquidée à la fin de la journée de négociation.

Une autre complication liée à la détention de fractions d’actions survient si vous transférez votre compte de courtage vers une autre société. Seules les actions entières peuvent être transférées, donc toutes les fractions d’actions que vous détenez seront liquidées, ce qui pourrait créer un événement imposable pour l’investisseur en raison des plus-values. Les liquidités provenant de ces transactions peuvent ensuite être transférées à la nouvelle société de courtage avec toutes les actions complètes que vous détenez. Un autre inconvénient de la détention de fractions d’actions est qu’elles ne peuvent pas être couvertes et qu’elles ne permettent pas d’améliorations fondamentales grâce à la vente d’options d’achat couvertes.

Vous trouverez ci-dessous les services actuellement disponibles pour la négociation de fractions d’actions en temps réel.

Charles Schwab « Tranche d’entrepôt »

” par SchwabTranches d’entrepôt” lancé le 2 juin 2020. Le programme permet aux clients d’acheter n’importe quelle action du S&P 500 pour un prix minimum de 5 $ par action. Les clients peuvent aligner un groupe de 10 actions et effectuer une seule transaction, en divisant leur investissement à parts égales entre les 10 tickers. Les clients peuvent détenir des actions partielles des 500 actions du S&P s’ils le souhaitent, mais ne peuvent acheter que 10 actions à la fois. Si vous configurez quatre actions pour acheter et engagez 50 $ pour cela groupe, vous détiendrez l’équivalent de 12,50 $ de chaque action une fois la transaction terminée.

Les Schwab Stock Slices sont disponibles dans les comptes de courtage de détail Schwab, les comptes de dépôt et les comptes de retraite individuels (IRA). “De nombreux nouveaux investisseurs voient cet environnement comme une opportunité d’entrer sur le marché, et c’est un autre moyen pour eux de le faire”, a déclaré un porte-parole de Schwab. Le programme est suffisamment nouveau pour que Schwab ne puisse pas nous fournir de statistiques de participation.

L’offre de Schwab est la plus limitée en termes d’actions disponibles et comporte également le montant minimum d’achat le plus élevé.

Fidelity « Actions en tranches ».

Fidelity a lancé son programme de trading fractionné, “partages par tranche,” fin janvier 2020. Un nouveau ticket de négociation a été ajouté aux applications mobiles natives iOS et Android de Fidelity, permettant aux clients d’acheter un certain montant ou une fraction d’action de n’importe quelle action cotée en bourse (à l’exception des actions de classe A de Berkshire-Hathaway, ticker BRK.A). Fidelity a ajouté la négociation d’actions partielle à sa plateforme Web à l’automne 2020.

À la fin du troisième trimestre 2020, plus de 80 % des participants au programme d’actions fractionnées ont choisi d’effectuer leurs achats en dollars, tandis que les autres ont saisi leurs commandes en fractions d’action. Le montant minimum d’achat doit être de 1,00 $ ou plus à condition qu’il représente au moins un pour cent (0,001) du stock. Les transactions sont exécutées en temps réel et les clients peuvent spécifier des ordres de marché ou des ordres limités.

Fidelity propose des « fractions d’actions » dans des comptes de courtage, HSA, IRA et de garde. Il est également disponible pour les clients disposant de comptes de courtage autogérés dans leurs plans 401(K). Avant de saisir votre premier ordre d’actions au prorata, vous serez invité à consulter votre accord client.

Courtiers interactifs

Courtiers interactifs Négoce de fractions, avec accès à toutes les actions cotées aux États-Unis, disponible sur toutes les plateformes de la société pour les clients IBKR Lite et IBKR Pro et les clients conseillers financiers, à l’exception de ceux résidant en Israël ou possédant des comptes REER/CELI canadiens. Les clients éligibles doivent activer la négociation de fractions d’actions dans le portail client/gestion du compte avant d’effectuer leur première transaction. Les achats fractionnés d’actions peuvent être effectués en dollars ou en nombre d’actions une fois le compte activé. Interactive Brokers prend même en charge la vente à découvert de fractions d’actions pour les clients disposant de comptes sur marge, ce qui constitue une fonctionnalité unique.

Il s’agit de loin du plus flexible de tous les programmes de fractions d’actions, tant en termes de nombre d’actions disponibles que de types d’ordres disponibles. La liste actuelle des stocks peut être trouvée sur ce lienCela ouvrira la feuille de calcul Excel.

Finances M1

L’achat de fractions d’actions est une composante intégrée de L’investissement de M1 produit, lancé en 2016. M1 propose la plupart des actions et ETF négociés sur le NYSE, le NASDAQ et la BAT, dont plus de 6 000 titres cotés en bourse. Le trading d’actions fractionnées est activé pour tous les titres disponibles. M1 regroupe toutes les transactions d’un client et les exécute ensemble dans une seule fenêtre de négociation, bien que les clients puissent également effectuer des transactions individuelles sur des fractions d’actions en temps réel moyennant des frais supplémentaires. Le solde après allocation au compte du client sera transféré sur le compte détenu par M1.

Le PDG Brian Barnes estime que M1 est le plus grand négociant de fractions d’actions parmi les maisons de courtage basées aux États-Unis. « Chaque jour, nous exécutons environ 200 000 transactions sur actions fractionnées pour nos clients. Pour mettre cela en perspective, E*TRADE a exécuté environ 44 000 transactions par jour pour l’ensemble de ses clients en avril », a déclaré Barnes. Barnes a déclaré que M1 possède entre zéro et une part de toutes les actions et ETF que les clients peuvent échanger. Lorsque le nombre d’actions détenues par M1 dépasse 1, toutes les actions seront vendues.

Robin des Bois

Le trading fractionné d’actions est disponible pour tous les clients de Robinhood et a été déployé tout au long de 2020. Les actions et les ETF d’une valeur supérieure à 1,00 $ chacun avec une capitalisation boursière supérieure à 25 000 000 $ sont éligibles. pour lotissement ordres. De plus, les clients de Robinhood peuvent échanger des actions partielles des ADR d’Alibaba et de Nintendo.

Opportunités et risques pour les courtiers

Les courtiers proposant des fractions d’actions constatent un afflux de jeunes investisseurs et une activité commerciale accrue. Au fil du temps, ces entreprises espèrent que les petits comptes deviendront des comptes importants et actifs.

Mais pour les courtiers eux-mêmes, proposer des échanges de fractions d’actions comporte un certain nombre de défis et de risques. Le suivi de ces petites fractions d’actions et d’ETF constitue un véritable cauchemar comptable, nécessitant un certain investissement de la part des courtiers et de leurs sociétés de compensation dans la gestion des stocks et les services d’information. Ensuite, il y a l’engagement financier car c’est le courtier qui détient le reste. Dans un marché en croissance, cela pourrait générer des bénéfices supplémentaires pour les courtiers, mais si nous assistons à un nouveau krach, les courtiers perdront de l’argent ainsi que leurs clients.

Toute nouvelle maison de courtage lancée dans les prochaines années devra envisager de proposer des fractions d’actions pour être compétitive. Les nouvelles entreprises se sont vu imposer des commissions nulles, car cela est devenu la norme du secteur. Les caractéristiques de partage proportionnel peuvent constituer un autre obstacle à l’entrée pour les nouvelles sociétés de courtage.