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Compagnies d’assurance et banques : aperçu
Les banques et les compagnies d’assurance sont des institutions financières, mais elles n’ont pas autant de points communs qu’on pourrait le penser. Bien qu’ils présentent certaines similitudes, leurs opérations reposent sur des modèles différents, ce qui entraîne des contrastes notables entre eux.
Alors que les banques sont soumises à la surveillance fédérale et étatique et font l’objet d’une surveillance accrue depuis la crise financière de 2007 qui a conduit à la loi Dodd-Frank, les compagnies d’assurance ne sont soumises qu’à la réglementation au niveau des États. De nombreux partis ont réclamé une réglementation fédérale plus stricte des compagnies d’assurance, d’autant plus qu’American International Group, Inc. (AIG), une compagnie d’assurance, a joué un rôle important dans la crise.
La loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs, adoptée par l’administration Obama en 2010, a créé de nouvelles agences gouvernementales chargées de réglementer le système bancaire. Le président Trump s’est engagé à abroger la loi Dodd-Frank et, en mai 2018, la Chambre des représentants a voté en faveur de l’abrogation de certains aspects de la loi.
Leçon principale
- Les banques et les compagnies d’assurance sont toutes deux des institutions financières, mais elles ont des modèles économiques différents et sont confrontées à des risques différents.
- Bien que les deux soient soumises au risque de taux d’intérêt, les banques ont des liens plus systémiques et sont plus susceptibles d’être manipulées par les déposants.
- Même si la dette des assureurs est à plus long terme et ne comporte généralement pas de risque de manque d’argent, ils ont été exposés à davantage de risques ces dernières années, ce qui a conduit à des appels à une réglementation plus stricte du secteur.
Compagnie d’assurance
Les banques et les assurances sont des intermédiaires financiers. Leurs fonctions sont cependant différentes. Une compagnie d’assurance assure ses clients contre certains risques, comme le risque d’accident de voiture ou le risque d’incendie de maison. En échange de cette assurance, leurs clients paient des primes régulières.
Les compagnies d’assurance gèrent ces primes en réalisant des investissements appropriés, agissant ainsi également comme intermédiaires financiers entre les clients et leurs canaux de paiement. Par exemple, les compagnies d’assurance peuvent canaliser leur argent vers des investissements tels que l’immobilier commercial et les obligations.
Les compagnies d’assurance investissent et gèrent l’argent qu’elles reçoivent des clients pour leur propre bénéfice. Leur activité ne crée pas d’argent dans le système financier.
Banque
Dans l’autre sens, les banques acceptent les dépôts et paient des intérêts pour leur utilisation, puis se retournent et prêtent l’argent aux emprunteurs, qui paient généralement un taux d’intérêt plus élevé. Par conséquent, les banques gagnent de l’argent sur la différence entre le taux d’intérêt qu’elle vous paie et le taux d’intérêt qu’elle facture à ceux qui empruntent de l’argent à cette banque. Elle agit effectivement comme un intermédiaire financier entre les épargnants qui déposent de l’argent à la banque et les investisseurs qui ont besoin de cet argent.
Les banques utilisent l’argent déposé par les clients pour créer une base de prêts plus large et ainsi créer de l’argent. Étant donné que les déposants ne demandent chaque jour qu’une partie de leurs dépôts, les banques ne conservent qu’une partie de ces dépôts sous forme de réserves et prêtent le reste à d’autres.
Certaines banques concluront des accords avec des compagnies d’assurance pour proposer des produits d’assurance à leurs clients. Les banques recevront souvent des revenus supplémentaires en vendant ces produits. Cette pratique est plus courante en Europe, mais les États-Unis appliquent également ce concept.
Principale différence
Les banques acceptent les dépôts à court terme et les prêts à long terme. Cela signifie qu’il existe une inadéquation entre leurs passifs et leurs actifs. Dans les cas où un grand nombre de déposants souhaitent récupérer leur argent, par exemple en cas de panique bancaire, ils peuvent être amenés à retirer leurs fonds rapidement.
Cependant, pour une compagnie d’assurance, sa responsabilité repose sur la survenance de certains événements assurés. Leurs clients peuvent recevoir des paiements si l’événement pour lequel ils sont assurés se produit, comme un incendie domestique. Dans le cas contraire, ils n’ont aucun recours contre la compagnie d’assurance.
S’il est possible de rembourser par anticipation certaines polices d’assurance, cela se fait en fonction des besoins de chacun. Il est peu probable qu’un grand nombre de personnes veuillent récupérer leur argent en même temps, comme c’est le cas lors d’un retrait bancaire. Cela signifie que les assureurs sont dans une meilleure position pour gérer leurs risques.
Une autre différence entre les banques et les compagnies d’assurance réside dans la nature de leurs relations systémiques. Les banques opèrent dans le cadre d’un système bancaire plus large et ont accès à une organisation centralisée de paiement et de compensation qui les relie entre elles. Cela signifie qu’une contagion systémique peut se propager d’une banque à l’autre en raison de ce type de connexion. Les banques américaines ont également accès au système bancaire central, par l’intermédiaire de la Réserve fédérale et de ses facilités et soutiens.
Toutefois, les compagnies d’assurance ne font pas partie d’un système de compensation centralisé. Cela signifie qu’elles ne sont pas aussi vulnérables à la contagion systémique que les banques. Cependant, ils n’ont pas de prêteur en dernier ressort, à l’instar du rôle que joue la Réserve fédérale pour le système bancaire.
Considérations particulières
Il existe des risques liés aux taux d’intérêt et aux contrôles réglementaires qui affectent à la fois les assureurs et les banques, quoique de différentes manières.
Risque de taux d’intérêt
Les variations des taux d’intérêt affectent tous les types d’institutions financières. Les banques et les assurances ne font pas exception. Étant donné qu’une banque verse aux déposants un taux d’intérêt compétitif, elle peut devoir augmenter les taux d’intérêt si les conditions économiques le justifient. Généralement, ce risque est minimisé car la banque peut également facturer des taux d’intérêt plus élevés sur ses prêts. Les variations des taux d’intérêt peuvent également avoir un impact négatif sur la valeur des investissements d’une banque.
Les compagnies d’assurance sont également confrontées au risque de taux d’intérêt. Parce qu’ils investissent le produit de leur assurance dans divers placements, comme des obligations et des biens immobiliers, ils peuvent voir la valeur de leurs placements diminuer lorsque les taux d’intérêt augmentent. En période de taux d’intérêt bas, ils courent le risque de ne pas recevoir un retour sur investissement suffisant pour payer les assurés à l’échéance des sinistres.
Agence de gestion
Aux États-Unis, les banques et les compagnies d’assurance sont réglementées par différentes agences de régulation. Les banques nationales et leurs filiales sont réglementées par le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC).
Dans le cas des banques à charte d’État, elles sont réglementées par le Conseil de la Réserve fédérale pour les banques membres du Système de la Réserve fédérale. Quant aux autres banques agréées par l’État, elles sont réglementées par la Federal Deposit Insurance Corporation, qui les assure. Divers régulateurs bancaires d’État supervisent également les banques d’État.
Cependant, les compagnies d’assurance ne sont pas réglementées par les régulateurs fédéraux. Au lieu de cela, ils sont sur le radar de nombreuses associations de garantie d’État dans les 50 États. En cas de faillite d’une compagnie d’assurance, la compagnie de garantie de l’État collecte de l’argent auprès d’autres compagnies d’assurance de l’État pour payer les assurés de la compagnie en faillite.
