Comment votre investissement rapportera-t-il de l’argent ?

Après deux années d’épargne et de sacrifices – de sueur et d’heures supplémentaires – vous avez enfin accumulé suffisamment d’argent pour commencer à investir en dehors de votre compte de retraite. Vous venez de passer un après-midi entier avec votre nouveau courtier, alors qu’il examinait avec vous d’innombrables options d’investissement, vous expliquant chacune en détail et vous époustouflait.

Votre courtier vous présente plusieurs scénarios hypothétiques décrivant le taux de rendement global que vous pouvez espérer recevoir dans chaque cas jusqu’à ce que, finalement, vous décidiez d’acheter des actions d’une entreprise locale que vous connaissez bien.

Pourtant, lorsque vous vous éloignez de leur bureau, vous vous demandez : « Qu’est-ce que je vais en retirer exactement et comment vais-je y arriver ?

Se soucier de

Les revenus d’intérêts sont payés sur tout type de titre de créance en compensation du prêt du principal de l’investisseur à l’emprunteur ou à l’émetteur. Ce type de revenu est versé sous forme de divers investissements, répertoriés comme suit :

• Titres à revenu fixe, tels que les CD et les obligations. Le taux d’intérêt est généralement fixé à l’avance et dure jusqu’à ce que le titre arrive à échéance, soit racheté, soit vendu.
• Comptes de dépôt à vue, tels que les comptes chèques, les comptes d’épargne et les comptes du marché monétaire. Le déposant reçoit des intérêts en compensation du dépôt d’espèces sur le compte de l’institution de dépôt.
• Les rentes fixes paient un taux d’intérêt fixe avec report d’impôt jusqu’à l’échéance.
• Prêts hypothécaires financés par le vendeur dans lesquels le vendeur facture un taux d’intérêt convenu sur le montant principal emprunté par l’acheteur.
• Les fonds communs de placement investissent dans les véhicules ci-dessus.

Aucune forme de capitaux propres ne rapporte d’intérêts d’aucune sorte. Chacun de ces titres de créance paie un certain taux d’intérêt. Ce taux est généralement fixe mais peut évoluer en fonction des conditions d’investissement.

Les taux d’intérêt sur les comptes de dépôt à vue fluctuent généralement en fonction des variations des taux d’intérêt, tandis que les taux d’intérêt sur les obligations, les certificats de dépôt et les contrats de rente fixe restent généralement constants jusqu’à l’échéance. Les investissements portant intérêt sont toujours liés aux taux d’intérêt actuels et, de par leur nature, ne peuvent pas payer des taux d’intérêt suffisamment élevés pour vaincre l’inflation au fil du temps, à moins qu’ils ne soient des véhicules à haut risque comme les obligations de pacotille.

La plupart des titres portant intérêt ont une notation, telle que AAA ou BB, attribuée par l’une des principales agences de notation, telle que Standard and Poor’s (S&P). Si cette note baisse après l’émission des titres, cela peut être le signe que l’émetteur ne remplira pas ses obligations. Une baisse notable des revenus, des bénéfices ou des liquidités pourrait être un autre signe avant-coureur. Bien entendu, dans de nombreux cas, ces changements entraîneront une baisse des notes.

Dividendes

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Les dividendes sont une forme de rémunération en espèces pour les investisseurs en actions. Ils représentent la part des bénéfices d’une entreprise qui est transmise aux actionnaires, généralement sur une base mensuelle ou trimestrielle.

Les revenus de dividendes sont similaires aux revenus d’intérêts dans la mesure où ils sont généralement versés à un taux déterminé sur une certaine période. Mais les dividendes sont payés uniquement en actions ou par des fonds communs de placement qui investissent en actions ; cependant, toutes les actions ne versent pas de dividendes. En général, seules les sociétés établies versent des dividendes, tandis que les entreprises à petite capitalisation conservent souvent des liquidités pour leur croissance future.

Les dividendes sont versés sur les actions ordinaires et privilégiées, bien que le taux de dividende soit généralement plus élevé sur les actions privilégiées que sur les actions ordinaires. Les dividendes peuvent également être des dividendes ordinaires, imposés comme un revenu ordinaire, ou des dividendes qualifiés, imposés comme des gains en capital à long terme. Dans la plupart des cas, les entreprises ne sont pas tenues de verser des dividendes, du moins pour les actions ordinaires. Étant donné que les dividendes sont fonction des revenus d’une entreprise, des flux de trésorerie ou des marges bénéficiaires médiocres pourraient signaler une réduction, voire l’absence de versements de dividendes aux actionnaires.

Les rendements des dividendes peuvent varier en fonction du type de titre sur lequel ils sont payés ; Les dividendes des actions ordinaires ont tendance à fluctuer en fonction des bénéfices courants de l’entreprise, tandis que les dividendes des actions privilégiées sont souvent liés aux taux d’intérêt. Parce qu’ils sont considérés comme des investissements plus risqués que les obligations, les rendements des actions privilégiées ont tendance à fluctuer à un rythme plus élevé que les rendements des CD ou de la plupart des types d’obligations, à l’exception des obligations de pacotille.

Plus-value

Les gains en capital représentent l’augmentation du prix d’un titre ou d’un investissement depuis son achat. Ces gains peuvent être à long terme ou à court terme, selon que l’instrument vendu est détenu pendant plus d’un an. Les actions et les titres à revenu fixe peuvent déclarer des bénéfices (ou des pertes). Cependant, même si les titres à revenu fixe peuvent s’apprécier sur le marché secondaire, ils sont principalement conçus pour payer des intérêts ou des dividendes courants, tandis que les actions et l’immobilier fournissent la majorité des rendements aux investisseurs sous forme de gains en capital.

Historiquement, les rendements des actions et de l’immobilier ont été les seuls à surpasser l’inflation au fil du temps, ce qui constitue l’un de leurs principaux avantages. Bien entendu, les marchés évoluent dans les deux sens, et tout titre ou investissement susceptible de générer des bénéfices peut également entraîner des pertes. Les capitaux propres augmentent et diminuent en fonction du marché global ainsi qu’en fonction des performances de l’entreprise.

Incitations fiscales

Certains types de placements génèrent divers types de revenus fiscalement avantageux. Les participations opérationnelles dans les baux pétroliers et gaziers génèrent des revenus qui peuvent être exonérés de l’impôt de 15 % en raison des provisions pour épuisement. Les sociétés en commandite, qui investissent généralement dans l’immobilier ou dans le pétrole et le gaz, peuvent se convertir en revenus passifs, c’est-à-dire les revenus générés par les activités de partenariat dans lesquelles l’investisseur n’est pas activement impliqué dans la gestion. Les revenus passifs peuvent être amortis par des pertes passives, qui sont généralement des dépenses associées à l’exploitation des activités génératrices de revenus de la société de personnes.

Bénéfice total

Bien entendu, de nombreux types d’investissements offrent une large gamme de rendements. Les actions ordinaires peuvent générer à la fois des dividendes et des gains en capital. Les titres à revenu fixe peuvent également générer des gains en capital en plus des revenus d’intérêts ou de dividendes, et les sociétés de personnes peuvent fournir une ou plusieurs des formes de revenu ci-dessus sur une base fiscalement avantageuse. Le rendement total est calculé en ajoutant les gains en capital (ou en soustrayant les pertes en capital) aux dividendes ou aux revenus d’intérêts et en tenant compte des économies d’impôt éventuelles.

Conclusion

Différents types d’investissements génèrent différents types de rendements. Certains versent des revenus sous forme d’intérêts ou de dividendes, tandis que d’autres offrent un potentiel d’appréciation du capital. Cependant, d’autres offrent des avantages fiscaux au-delà du revenu actuel ou des plus-values. Tous ces facteurs constituent ensemble le retour total d’un investissement.