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Amazon.com Inc. (AMZN) est une action qui attire à la fois les croyants et les sceptiques grâce à son modèle commercial de commerce électronique agressif. L’entreprise a renoncé à ses bénéfices pour gagner des parts de marché. Bien que cela soit assez typique des entreprises en démarrage, Amazon continue de suivre cette voie après plus de 20 ans d’existence. Le cours de l’action d’Amazon a eu tendance à augmenter tout au long de son existence, à mesure que la société trouve des investisseurs partageant la vision de son fondateur Jeff Bezos.
Leçon principale
- Amazon continue de poursuivre une stratégie de croissance qui place l’augmentation de la part de marché et des revenus au-dessus des bénéfices.
- Pour les investisseurs intéressés par la vente à découvert d’actions, le moyen le plus simple de profiter de la baisse attendue du cours de l’action d’Amazon est de vendre à découvert l’action par l’intermédiaire d’un courtier.
- L’autre option consiste à acheter des actions.
- Les principaux risques associés à la vente à découvert d’actions, y compris Amazon, sont les frais d’emprunt et la possibilité de pertes illimitées.
Raccourcir Amazon
Pour ceux qui ne croient pas qu’Amazon puisse commencer à convertir sa part de marché en bénéfices, il existe plusieurs façons de vendre à découvert le titre. Si les investisseurs perdent confiance dans la capacité de l’entreprise à continuer à gagner des parts de marché à mesure qu’elle lance de nouveaux produits ou dans le fait qu’à un moment donné, cette part de marché se transformera en bénéfices, les actions d’Amazon chuteront certainement. Les actions à forte dynamique qui ne répondent pas aux attentes des investisseurs peuvent générer des bénéfices importants pour les vendeurs à découvert.
Le moyen le plus simple de profiter de la baisse du cours de l’action Amazon est de vendre l’action à découvert auprès d’un courtier. La vente à découvert d’actions par l’intermédiaire d’un courtier consiste à emprunter l’action puis à la vendre sur le marché ou avec un ordre limité.
À un moment donné dans le futur, les actions devront être rachetées pour clôturer la transaction. Lors du rachat d’actions, si le prix augmente, l’investisseur perdra de l’argent sur la vente à découvert. Si le cours de l’action baisse, le vendeur à découvert profitera de la différence entre le prix de vente et le prix de rachat.
Risques associés
Cependant, il existe des risques importants associés à la vente à découvert d’une action. Il y a des frais de prêt qui s’accumulent avec le temps. Ces frais sont modestes pour un titre aussi liquide qu’Amazon, mais ils peuvent s’accumuler s’il existe une forte demande de vente à découvert du titre. Un autre risque de vente à découvert d’actions est le mécanisme de vente à découvert appliqué au vendeur à découvert.
Pour une position longue, la perte maximale qu’un investisseur peut perdre sur une action est de 100 %. En théorie, lors d’une vente à découvert, les pertes sont illimitées. Le profit le plus élevé qu’un vendeur à découvert puisse réaliser est de 100 % si le titre atteint zéro. Par conséquent, la vente à découvert est considérée comme appropriée uniquement aux traders avertis qui comprennent les risques encourus.
Un autre risque associé à la vente à découvert d’actions est la possibilité d’une vente à découvert. Les actions comme Amazon avec des valorisations élevées ont tendance à attirer les vendeurs à découvert, en particulier lorsque le cours de l’action ou de l’entreprise montre des signes de ralentissement.
Cela crée ses propres risques, car un catalyseur haussier pourrait conduire à des bénéfices importants. Les bénéfices peuvent devenir surestimés lorsque les positions courtes sont obligées de se couvrir pour limiter les pertes ou en raison de la gestion des risques. Bien sûr, la vente à découvert entraînera une demande accrue, la poussant encore plus haut.
Par conséquent, les vendeurs à découvert devraient avoir un plan pour gérer les compressions à découvert et les rallyes à contre-tendance. Un outil qui peut être utilisé pour évaluer la probabilité d’une vente à découvert consiste à vérifier le flottant à découvert de l’action, qui peut être trouvé auprès d’un courtier.
Acheter des options de vente
Une autre méthode pour profiter de la baisse des cours des actions consiste à acheter des options de vente. L’avantage de l’achat d’options de vente est que le maximum qu’un trader peut perdre est le montant qu’il a payé pour l’option de vente. Une option de vente est un contrat visant à vendre une action à un certain prix et à un moment donné. Par exemple, quelqu’un pourrait acheter une option de vente pour vendre 100 actions Amazon pour 3 500 $ en septembre 2022.
À la date d’expiration de l’option, si le cours de l’action Amazon est supérieur à 3 500 $, l’option expirera. Si le cours de l’action clôture à 3 000 $, l’option vaudra 50 000 $ (500 x 100 actions). De toute évidence, les options de vente offrent un effet de levier important aux traders aux convictions élevées, avec des inconvénients limités, par opposition à la vente à découvert du titre. L’inconvénient est que les traders doivent être précis sur la direction et le timing du titre pour réaliser un profit.
