Comment trader l’or en 4 étapes

Le trading de l’or offre des perspectives, que vous négociiez dans un marché haussier ou baissier, grâce au rôle important que joue le métal dans le système financier mondial. Bien que la propriété physique reste populaire, les investisseurs peuvent essayer d’augmenter les rendements grâce aux contrats à terme, aux fonds négociés en bourse (ETF) et aux options.

Cependant, pour réussir, il faut comprendre le fonctionnement du marché et choisir le bon véhicule d’investissement. De nombreux traders ont du mal à profiter des fluctuations du prix de l’or car ils ne connaissent pas toute la gamme des options disponibles dans le trading de l’or et ignorent les risques encourus. De plus, tous les véhicules d’investissement ne sont pas égaux : certains instruments en or sont plus susceptibles de générer des bénéfices constants que d’autres.

Ci-dessous, nous vous guiderons à travers quatre étapes qui vous aideront à réussir lorsque vous investissez dans cette classe d’actifs pérenne.

1. Découvrez ce qui détermine le prix de l’or

Même si les investisseurs et les traders peuvent avoir des points de vue différents sur le métal jaune, ses mouvements de prix répondent à trois forces principales du marché. Chacun de ces facteurs influence le sentiment du marché, le volume des transactions et la force de la tendance :

Inflation et déflation

Les prix de l’or augmentent souvent pendant les périodes inflationnistes. Par exemple, alors que l’inflation montait en flèche en 2021-2022, l’or a attiré les investisseurs cherchant à se protéger contre l’érosion de la valeur des liquidités. À l’inverse, un environnement déflationniste, comme lors de la crise financière de 2008, peut dans un premier temps faire baisser les prix de l’or jusqu’à ce que le sentiment du marché se tourne vers l’or comme « valeur refuge ». Cela dit, ces relations ne sont pas figées. Au milieu des années 2020, l’inflation a diminué et l’or a continué de croître, établissant un prix nominal record en 2024.

L’avidité et la peur

En période de plus grande anxiété, comme les tensions géopolitiques ou l’incertitude économique, le prix de l’or a tendance à augmenter. Par exemple, lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie en 2022, l’instabilité a fait monter en flèche les prix de l’or alors que les investisseurs recherchaient la sécurité.

Pendant ce temps, la cupidité, évidente sur les marchés boursiers en plein essor comme le rallye technologique de la fin des années 2010, fait souvent sortir l’argent de l’or. La cupidité a peut-être également contribué à la montée en flèche des prix de l’or au milieu des années 2020 : l’or a été soudainement vendu dans des endroits où il n’avait jamais été vendu auparavant, comme Costco Wholesale Corp. (COST) et Walmart Inc. (WMT).

Offre et demande

Les prix de l’or sont également déterminés par l’offre et la demande du métal. Par exemple, la pandémie a perturbé l’exploitation aurifère à l’échelle mondiale, provoquant un resserrement de l’offre. Et chaque année, la demande croissante de bijoux en Inde et en Chine pendant la période des fêtes fait grimper les prix.

2. Connaître les acteurs du marché

L’or attire de nombreux types différents de négociants sur le marché, souvent avec des intérêts concurrents :

Coléoptères dorés

Les investisseurs en or les plus dévoués sont des investisseurs ordinaires, souvent appelés « bugs de l’or ». (C’est aussi un nom ironique pour ceux qui veulent restaurer l’étalon-or.) Ces investisseurs placent la majorité de leurs portefeuilles dans des lingots et des pièces d’or physiques, ainsi que dans des investissements liés à l’or tels que des actions et des contrats à terme. Ils ont tendance à conserver leur or quoi qu’il arrive sur les marchés, même pendant les périodes de baisse prolongée des prix qui poussent les investisseurs moins engagés à abandonner et à vendre.

Ces investisseurs passionnés de l’or contribuent au fonctionnement du marché en achetant régulièrement davantage d’or lorsque les prix baissent. Même si leurs achats réguliers contribuent à établir des niveaux de prix auxquels l’or a tendance à cesser de baisser, ils peuvent également créer des perspectives pour les traders qui parient contre l’or – les vendeurs à découvert – en particulier à une époque où la peur ou la cupidité font monter les prix.

Principales caractéristiques:

• Achetez généralement plus d’or pendant les récessions.
• Sont plus émotifs que les autres types d’investisseurs.
• Joue un rôle important dans l’établissement d’un prix plancher psychologique.

fabricants de clôtures

Les hedgers, souvent des investisseurs institutionnels, utilisent l’or pour gérer les risques dans le cadre de leur stratégie d’investissement plus large. Ces investisseurs ne considèrent pas l’or de manière isolée mais comme faisant partie d’un portefeuille diversifié.

Les transactions de ces grands hedgers peuvent influencer de manière significative la volatilité de l’or (fluctuations des prix), car ils ajustent régulièrement leurs avoirs en fonction de l’évolution des conditions du marché.

Principales caractéristiques:

• Concentrez-vous sur la gestion des risques plutôt que sur l’accumulation pure et simple d’or
• Ils négocient gros et rapidement, en utilisant des stratégies sophistiquées
• Moins motivés par l’émotion, ils s’appuient souvent sur de grandes quantités de données et d’algorithmes

spéculateurs

Il s’agit d’une combinaison d’acteurs particuliers et institutionnels recherchant des bénéfices à court terme grâce aux fluctuations du prix de l’or. Au lieu de détenir des positions à long terme, ces traders s’appuient sur les tendances, la dynamique et l’analyse technique pour prendre des décisions.

Ils négocient non seulement des matières premières, mais négocient également régulièrement des actions aurifères, des contrats à terme ou des ETF lorsqu’ils entrent et sortent de positions.

Principales caractéristiques:

• Donnez la priorité aux indicateurs techniques plutôt qu’à l’analyse fondamentale.
• Entrez et sortez fréquemment de positions en fonction des changements de prix à court terme.
• Il n’y a aucun attachement émotionnel à l’or en tant qu’actif.

Banques centrales et gouvernements

Les banques centrales et les gouvernements sont les principaux acteurs du marché de l’or, principalement des détenteurs à long terme. L’or constitue un élément stratégique de leurs réserves, les aidant à diversifier leurs avoirs, à se protéger contre les risques de change et à prédire la stabilité financière. Ces entités effectuent rarement des transactions fréquentes, mais leurs achats ou leurs ventes affectent souvent profondément le marché lorsqu’elles le font.

L’activité des banques centrales est souvent le signe de tendances économiques ou géopolitiques plus larges, affectant à la fois les prix et la confiance.

Principales caractéristiques:

• Opérez avec une vision à long terme.
• Les décisions sont stratégiques (liées aux forces macroéconomiques) plutôt que spéculatives.
• Influencez le sentiment du marché lorsqu’ils effectuent des transactions importantes.

3. Rechercher l’historique des prix

Comprendre l’historique des prix de l’or est essentiel, en commençant par les tendances qui s’étendent sur au moins un siècle. Le métal a démontré à la fois des tendances sur plusieurs décennies et de longues périodes de déclin qui ont mis au défi même les amateurs d’or. Cette vision à long terme permet d’identifier les niveaux de prix clés qui pourraient devenir pertinents à mesure que l’or les retestera.

Pendant une grande partie du XXe siècle, les prix de l’or étaient relativement stables, mais cela a changé au début des années 1970 lorsque les États-Unis ont abandonné l’étalon-or, après quoi la hausse de l’inflation aux États-Unis a fait monter en flèche les prix de l’or. Après avoir atteint un record corrigé de l’inflation en février 1980, les prix ont chuté au milieu des années 80 lorsque la Réserve fédérale américaine a introduit des politiques monétaires restrictives.

La tendance à la baisse qui a suivi a duré jusqu’à la fin des années 1990, suivie d’une reprise historique qui a culminé en août 2011 à 2 540 $ l’once. L’or est ensuite entré dans une baisse sur plusieurs années, atteignant un plancher autour de 1 400 dollars fin 2015.

Après avoir négocié autour de ce niveau pendant la demi-décennie suivante, le prix a de nouveau augmenté pendant la pandémie de 2020, dépassant les 2 000 $. Malgré une inflation élevée en 2022, l’or a encore chuté mais a ensuite commencé à augmenter. Même si l’inflation diminue, l’or continue de grimper, atteignant un record nominal supérieur à 2 700 dollars l’once en novembre 2024.

4. Choisissez votre véhicule d’investissement en or

L’or offre une variété d’options d’investissement, chacune adaptée à différents objectifs et tolérance au risque. Examinons chaque type, en prenant en compte leurs avantages et leurs inconvénients pour vous aider à décider lequel, le cas échéant, convient le mieux à vos besoins de trading.

Or physique

Investir dans l’or physique implique d’acheter des formes tangibles telles que des pièces de monnaie, des lingots ou des bijoux. Cette approche traditionnelle attire les investisseurs qui apprécient l’importance historique et culturelle de l’or en tant que réserve de richesse – ainsi que ceux qui souhaitent avoir quelque chose en échange de nourriture et d’un abri si la fin des temps arrive (ce qu’on appelle les « préparateurs de la fin du monde »).

Favorable

• En tant qu’actif tangible, il procure un sentiment de sécurité et d’appartenance.
• Il n’y a pas de risque de contrepartie car contrairement aux autres investissements, l’or physique ne dépend pas d’une institution financière.
• Il peut être vendu presque partout dans le monde.

Inconvénients

• Nécessite un stockage sécurisé pour se protéger contre le vol.
• Vendre rapidement de l’or physique pourrait signifier que vous devrez accepter moins ou faire face à des retards dans la réception de votre argent.
• Les acheteurs paient souvent plus que le prix du marché pour les frais de frappe et de concessionnaire.

ETF sur l’or

Les ETF sur l’or sont des fonds d’investissement négociés en bourse qui suivent le prix du métal. Ils donnent accès à l’or sans qu’il soit nécessaire de posséder et de stocker des actifs physiques. Voici les avantages et les inconvénients ainsi qu’une comparaison des frais et autres pour les principaux ETF sur l’or.

Favorable

• Achetez et vendez facilement via un compte de courtage.
• Les coûts de transaction et de stockage sont inférieurs à ceux de l’or physique.
• Les actions peuvent être négociées pendant les heures de marché, tout comme les actions.

Inconvénients

• Les investisseurs ne détiennent pas d’or réel.
• Les ETF peuvent facturer des frais annuels et réduire les rendements au fil du temps.

Actions minières aurifères

Investir dans des sociétés minières aurifères donne aux investisseurs une exposition à l’industrie plutôt qu’à la matière première elle-même. Ces actions sont liées à la performance financière des opérations minières.

Favorable

• Les actions minières peuvent surperformer les prix de l’or en période de marché haussier.
• Certaines sociétés minières versent des dividendes.

Défi

• Les cours des actions peuvent être très volatils, influencés par des facteurs autres que le prix de l’or, tels que les risques opérationnels et les problèmes géopolitiques.
• Le succès dépend de l’efficacité et de la gestion de chaque entreprise.

Futures et options sur l’or

Les contrats à terme et les options sont des produits dérivés qui permettent aux investisseurs de spéculer ou de se protéger contre les prix futurs de l’or. Ces outils sont plus couramment utilisés par les traders expérimentés.

Favorable

• Offre un potentiel de rendements importants avec un investissement initial plus petit.
• Utile pour gérer le risque de prix dans un portefeuille.

Inconvénients

• L’effet de levier amplifie à la fois les profits et les pertes, ce qui rend ces instruments inadaptés à la plupart des investisseurs particuliers.
• Nécessite une connaissance approfondie des marchés et des stratégies de produits dérivés.

Fonds communs de placement en or

Les fonds communs de placement axés sur l’or collectent des fonds auprès des investisseurs pour investir dans des actifs liés à l’or, tels que des actions minières ou des ETF sur l’or.

Favorable

• Répartissez le risque sur plusieurs actifs liés à l’or.
• Géré par des professionnels de la finance, réduisant le besoin d’expertise des investisseurs.

Inconvénients

• Les ratios de dépenses peuvent gruger les bénéfices.
• La performance dépend des décisions du gestionnaire du fonds et des conditions générales du marché.

Or numérique et crypto-monnaies adossées à l’or

Étant donné que l’or numérique ou les crypto-monnaies adossées à l’or sont largement commercialisés en ligne, vous rencontrerez rapidement des publicités à leur sujet lors de vos recherches sur les investissements dans l’or. Cependant, les nouveaux arrivants doivent être extrêmement prudents avec les plateformes proposant de l’or numérique, car elles vous permettent d’acheter, de vendre et de conserver des fractions d’or stockées dans des entrepôts sécurisés. De même, les crypto-monnaies adossées à l’or lient la valeur d’un jeton numérique à une quantité spécifique d’or.
Bien que celles-ci puissent sembler innovantes, la véritable innovation réside souvent dans la capacité de prendre les escroqueries classiques et de les adapter à l’ère numérique.

Les organismes de réglementation et d’application de la loi du monde entier ont procédé à de nombreuses arrestations et émis à plusieurs reprises des avertissements publics concernant les fraudeurs dans ce secteur. Bien qu’il existe des fournisseurs légitimes pour les deux types d’actifs numériques, certains avec des partenariats avec de grandes institutions aurifères, une recherche rapide sur Google peut vous diriger vers des plateformes (vous dirigeant souvent vers des URL hébergées à l’étranger) qui semblent avoir été lancées au cours des dernières heures avec un constructeur de sites Web standard.

Ces sites moins fiables prétendent offrir des frais moins élevés, etc. – mais étant donné les coûts relativement faibles des ETF, des fonds communs de placement et d’autres investissements ci-dessus, il semble assez risqué de réduire de quelques dollars seulement vos coûts d’investissement chaque année.

Favorable

• De petits montants d’investissement facilitent le démarrage.
• Les transactions sont transparentes et ne nécessitent aucun stockage physique.

Inconvénients

• Dépendance à la fiabilité de la plateforme pour la sécurité.
• Des frais de transaction et de stockage peuvent s’appliquer.
• Il y a souvent un manque de surveillance réglementaire et un manque de confiance dans la crédibilité de l’émetteur.

Conclusion

Le succès dans le trading de l’or passe par la maîtrise de quatre étapes essentielles. Tout d’abord, comprenons comment l’inflation et la déflation, l’avidité et la peur, ainsi que l’offre et la demande, déterminent le prix de l’or. Deuxièmement, reconnaissez les divers acteurs du marché – des investisseurs en or à long terme aux hedgers institutionnels – qui influencent l’évolution des prix. Troisièmement, développez une connaissance plus approfondie du marché en analysant soigneusement les prix et les tendances historiques.

Enfin, choisissez un véhicule de trading adapté à vos objectifs d’investissement et à votre tolérance au risque, qu’il s’agisse d’or physique, d’ETF, de contrats à terme ou d’actions minières. Même si la lumière sur l’or a rarement été aussi brillante compte tenu de son prix ces dernières années, le trading de manière rentable nécessite une discipline commerciale et une approche systématique.