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Même si de nombreux investisseurs peuvent être victimes de la faible volatilité actuelle des marchés, les investisseurs avisés savent que le marché boursier reste rarement le même pendant longtemps. Il est donc raisonnable de croire que les séances de négociation volatiles pourraient bientôt revenir. Il est donc impératif pour les traders d’avoir un plan pour ce qu’ils feront lorsque le marché deviendra à nouveau difficile à naviguer.
Leçon principale
- La volatilité est un outil utilisé par les investisseurs pour déterminer les mouvements de prix par rapport aux moyennes historiques.
- La volatilité généralisée est mesurée par l’indice de volatilité ou VIX.
- Le moyen le plus courant de réduire la volatilité est de diversifier votre portefeuille.
- Certains investisseurs conserveront leurs liquidités parce qu’elles ne suivent pas le marché boursier.
- La combinaison d’ETF et d’autres titres de paniers indiciels peut contribuer à maintenir la volatilité à un faible niveau.
Qu’est-ce que la volatilité ?
La volatilité est une mesure de la dispersion des rendements d’une action ou d’un indice boursier. En termes plus simples, la volatilité représente le degré avec lequel le prix d’un actif fluctue autour de son prix moyen. Il existe plusieurs façons de mesurer et de calculer la volatilité, l’indicateur de performance historique le plus simple et le plus couramment utilisé étant appelé histogramme.
La volatilité est un élément que les investisseurs prennent toujours en compte lorsqu’ils investissent, car les actifs volatils sont souvent plus risqués que les actifs présentant un moindre écart par rapport à la moyenne. Ce concept façonne une part importante des portefeuilles des investisseurs. Il est fréquent de voir des jeunes détenir des portefeuilles plus agressifs, capables d’absorber la volatilité sur une longue période. L’inverse est vrai pour les investisseurs retraités ou proches de la retraite, qui évitent la volatilité au profit d’investissements plus prévisibles et moins asymétriques.
Il existe un indice de volatilité appelé VIX qui a été créé pour évaluer la volatilité attendue sur 30 jours du marché boursier américain. Les investisseurs qui négocient avec une approche plus macro, investissant davantage dans des ETF généraux et des indices majeurs plutôt que dans des actions individuelles, suivront souvent le VIX. Un VIX plus élevé signifie une forte volatilité et le marché peut connaître des fluctuations de prix importantes. Un VIX inférieur signifie le contraire.
Il existe plusieurs autres mesures de volatilité qui peuvent réduire les biais dans le portefeuille d’un investisseur, répertoriées ci-dessous.
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Toutes les actions ont une mesure de volatilité appelée bêta. Cette mesure se trouve souvent dans la section d’analyse fondamentale d’une page d’informations boursières. Un bêta de un signifie que le titre réagira en tandem avec le S&P 500. Si le S&P chute de 0,5 %, le titre baissera en conséquence. Si le bêta est inférieur à 1, le titre sera moins volatil que l’ensemble du marché, et un bêta supérieur à 1 indique que le titre sera plus réactif.
La meilleure façon de réduire la volatilité de votre portefeuille de trading est de vendre des actions à bêta élevé et de les remplacer par des actions à bêta plus faible. Vous aimez peut-être beaucoup vos actions John Deere, mais en période de forte volatilité des marchés, elles peuvent fluctuer énormément. L’échanger contre une action à bêta inférieur comme Johnson and Johnson réduira la volatilité globale de votre portefeuille.
Les traders ajustent souvent la volatilité de leurs portefeuilles lorsque le marché global envoie des signaux différents. À mesure qu’il augmente, ils augmentent le bêta. Lorsqu’il est en mode correction, le nom du bêta inférieur permet de préserver le capital.
Assurance risques
La couverture consiste à initier des positions courtes contre vos positions longues. Disons que vous détenez 100 actions Qualcomm mais que vous pensez que le marché est prêt pour une correction. Vous pouvez vendre à découvert 100 actions à bêta élevé qui sont surévaluées et qui diminueront à un rythme plus élevé que l’ensemble du marché en cas de correction. Vous pourrez ensuite clôturer votre position courte plus tard lorsque vous pensez que le marché est sur le point de se redresser. Vous avez peut-être perdu de l’argent sur votre position Qualcomm, mais vous avez gagné de l’argent sur la position courte.
Obligations
Lorsque les traders ont une tolérance au risque élevée, ils ne détiennent pas beaucoup de produits à revenu fixe, mais lorsque le marché devient perturbé et qu’ils souhaitent trouver une valeur refuge pour leur argent sans réagir sévèrement aux fluctuations générales du marché, ils peuvent se tourner vers le marché obligataire. Les obligations, les ETF obligataires et les bons du Trésor servent tous de valeurs refuges lorsque les marchés baissent. Cela réduit non seulement la volatilité, mais permet également au trader de générer des revenus.
Diversifier
La diversification est l’un des éléments les plus simples et les plus importants du contrôle de la volatilité. Comme le dit le proverbe « ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier », la diversification contribue à protéger votre portefeuille en répartissant les risques.
Il est déjà assez difficile de synchroniser le marché, et c’est encore plus difficile avec des actions individuelles. Dans un portefeuille diversifié, la combinaison de différentes classes d’actifs et véhicules d’investissement permet de limiter le surinvestissement dans un secteur ou une matière première. Ceux-ci pourraient être encore élargis en intégrant des participations nationales et internationales.
Cette stratégie est considérée comme presque essentielle pour un portefeuille bien équilibré visant à résister aux ralentissements des marchés. Si vous possédez une seule action et qu’elle chute de 20 %, votre portefeuille chute de 20 %. Si vous possédez deux actions et que l’une d’entre elles chute de 20 %, votre portefeuille ne subira en moyenne qu’une correction de 10 %. De nombreux portefeuilles possèdent des ETF qui suivent des indices contenant des centaines ou des milliers d’actions, et il n’est pas rare que le portefeuille d’un investisseur soit diversifié sur de nombreux segments de marché, construit sur des milliers de titres sous-jacents.
Investissement en dividendes
Bien que moins populaire qu’une large diversification, l’investissement en dividendes peut être utilisé comme protection supplémentaire contre la volatilité. Lorsque vous investissez dans des dividendes, la volatilité du portefeuille est réduite car les titres qui émettent des dividendes offrent généralement des rendements plus prévisibles. Les investisseurs savent que les dividendes sont souvent versés et qu’il y a moins de risques. Cette connaissance contribue à stabiliser la sécurité.
Cependant, comme le risque et la volatilité peuvent être plus faibles, les rendements peuvent également être inférieurs à ceux des offres à volatilité plus élevée. Cependant, au fil du temps, les dividendes réinvestis peuvent acheter des actions supplémentaires du même titre, réduisant ainsi le risque sur une période suffisamment longue.
Espèces
Le moyen le plus simple de réduire la volatilité de votre portefeuille est de ne pas y participer. Vendre vos positions et passer à une allocation de liquidités plus élevée vous protégera complètement des fluctuations du marché à court terme. Il n’est pas recommandé d’utiliser des espèces pendant de longues périodes, car l’argent devient victime de l’inflation, mais pour les traders qui pensent que le marché va bientôt se stabiliser, les espèces sont un moyen simple de minimiser les pertes.
Faire face à la volatilité peut être essentiel pour les investisseurs à long terme. Les fluctuations et baisses temporaires du marché ne modifient pas les objectifs à long terme de votre portefeuille, ce qui rend inutiles les modifications de vos avoirs. Suivez cette direction et sachez que l’histoire montre que le marché se redresse toujours.
Comment minimiser le risque d’un portefeuille d’investissement ?
Vous pouvez réduire le risque de votre portefeuille en diversifiant vos investissements, en n’achetant pas de titres extrêmement volatils et en détenant des liquidités relativement à l’abri des fluctuations du marché.
Qu’est-ce qui affecte la volatilité d’un portefeuille ?
La volatilité du portefeuille dépend des instruments sous-jacents et de leurs mouvements de prix. Si un portefeuille est fortement alloué à un marché particulier et que ce marché subit une correction, la volatilité augmentera considérablement. Cependant, si un investisseur choisit des investissements moins risqués et les répartit, le portefeuille sera moins volatil.
Comment est calculée la volatilité d’un portefeuille ?
La volatilité est souvent mesurée comme l’écart type ou la variance entre les rendements du même indice boursier ou du même titre. Le calcul de la volatilité est quelque peu complexe, et vous pouvez trouver des informations plus détaillées sur le calcul de la volatilité ici.
Qu’est-ce qui est considéré comme une forte volatilité ?
La forte volatilité est un terme quelque peu arbitraire, mais il est souvent appliqué à une action qui se négocie dans une fourchette de 2 à 3 % de son prix. Les investisseurs examinent la volatilité historique d’une action pour déterminer le risque.
