CalculatriceCliquez pour ouvrir
Malheureusement, il est facile de perdre plus d’argent que ce que vous avez investi en vendant à découvert une action ou tout autre titre. En fait, il n’y a aucune limite au montant que vous pouvez perdre sur une vente à découvert (en théorie).
leçon importante
- Vous pourriez perdre plus que ce que vous avez investi dans la vente à découvert si le prix des actions que vous avez empruntées pour négocier augmente au lieu de diminuer comme prévu.
- Bien que vous puissiez théoriquement perdre un montant illimité, en pratique, les pertes sont généralement limitées : le courtier émet un ordre stop, achetant essentiellement l’action sur le marché pour vous, clôturant ainsi votre position et votre capacité à continuer à augmenter.
Les bases de la vente à découvert
Tout d’abord, il est important de comprendre la vente à découvert elle-même. Une vente à découvert est une transaction dans laquelle le vendeur ne possède pas réellement l’action vendue mais l’emprunte (ou l’argent pour l’acheter) à un courtier par l’intermédiaire duquel l’ordre de vente est passé. Le vendeur est alors obligé de racheter les actions à un moment donné dans le futur. La vente à découvert est un trading sur marge : vous n’investissez qu’une partie de votre propre trésorerie et recevez un prêt pour le reste de la transaction.
Lorsque vous vendez une action à découvert, vous espérez que le cours de l’action baissera autant que possible. Étant donné que l’action ne se négocie jamais à la baisse, elle ne peut chuter qu’à zéro. Cela impose une limite au profit maximum pouvant être réalisé lors d’une vente à découvert. En revanche, il n’y a pas de limite à la hausse du cours de l’action, et comme vous devez éventuellement rembourser les actions empruntées, vos pertes peuvent être illimitées. C’est pourquoi vous pouvez perdre plus d’argent que vous n’en gagnez avec un investissement à court terme.
Exemple de perte de vente à découvert
Par exemple, si vous vendez à découvert 100 actions à 50 $, votre paiement total serait de 5 000 $. Vous devrez alors au prêteur 100 actions à un moment donné dans le futur. Si le cours de l’action chute à 0 $, vous ne devrez rien au prêteur et votre bénéfice sera de 5 000 $, soit 100 %. Cependant, si le cours de l’action atteint 200 $ par action, lorsque vous clôturerez la position, vous restituerez 100 actions au coût de 20 000 $. Cela équivaut à une perte de 15 000 $ ou -300 % de retour sur investissement (5 000 $ – 20 000 $ ou -15 000 $ / 5 000 $).
Conséquences de la perte d’argent lors de la vente à découvert
La perte générée par une vente à découvert est comme n’importe quelle autre dette. Si vous ne pouvez pas payer directement ce que vous devez, vous devrez vendre d’autres actifs pour couvrir ce montant ou, dans le pire des cas, déposer le bilan.
La bonne nouvelle est qu’il vous est difficile de supporter des pertes aussi importantes. Lorsque vous ouvrez un compte sur marge, vous signez généralement un accord stipulant que la société de courtage peut émettre des ordres stop, ou « stop outs », si le titre commence à évoluer de manière significative contre vous. Dans ce cas, il s’agit spécifiquement d’un ordre stop buy, qui achète essentiellement l’action sur le marché pour l’investisseur et clôture la position. Cette transaction restitue les actions au prêteur et le prix d’achat de l’investisseur vendeur à découvert à l’entreprise ; Vous pouvez toujours perdre de l’argent, mais le risque que les actions montent en flèche et vous mettent à la porte est réduit. Ainsi, même si le mécanisme de vente à découvert signifie potentiel Puisqu’il existe des pertes infinies, les chances que vous subissiez réellement des pertes infinies sont très faibles.
Conclusion
Il est important pour tout investisseur utilisant la vente à découvert de surveiller sa position et d’utiliser des outils tels que des ordres stop-loss ou diverses stratégies stop-limite.
