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Si vous envisagez d’investir dans Apple (AAPL), vous pouvez commencer à évaluer l’entreprise avec son bilan, qui présente une image de la santé financière de l’entreprise à un moment donné. Le bilan peut également vous aider à comprendre l’entreprise et son potentiel.
Recherchez le bilan d’Apple dans son dossier 10-K auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), qui se trouve dans la section Investisseurs du site Web de l’entreprise. Vous pouvez également accéder au bilan non audité d’Apple, qu’elle a publié avec ses résultats trimestriels. Dans cet article, nous allons vous montrer comment lire le bilan d’Apple (ou de toute autre entreprise).
Leçon principale
- Vous pouvez trouver le bilan d’Apple dans son dossier 10-K auprès de la SEC, disponible sur le site Web de la société dans la section Investisseurs.
- Le bilan comprend trois parties : l’actif, le passif et les capitaux propres.
- Les investisseurs devraient comparer plusieurs périodes du bilan d’Apple pour mieux comprendre la santé financière de l’entreprise.
- Vous pouvez déterminer dans quelle mesure Apple peut rembourser sa dette actuelle et quel est son effet de levier en utilisant les chiffres de son bilan.
Composition du bilan
Le bilan donne une vue globale de la situation financière et de la santé d’une entreprise. Même si vous ne pouvez pas déterminer vous-même des tendances à long terme, c’est toujours une bonne idée de comparer le bilan d’une période avec d’autres périodes.
Le bilan d’une entreprise est divisé en :
- Propriété ou ce qu’elle possède
- Passif ou ce qu’il doit
- Capitaux propres ou argent détenu par les actionnaires après avoir remboursé toutes les dettes
La règle générale est que l’actif doit toujours être égal au passif et aux capitaux propres. Vous pouvez le calculer à l’aide de cette formule :
Actif = Passif + Capitaux propres
Le bilan d’une entreprise peut être utilisé dans l’analyse fondamentale pour vous aider à calculer des ratios financiers et à déterminer un taux de rendement estimé si vous décidez d’investir dans les actions de cette entreprise.
À la fin de l’exercice 2024, Apple a déclaré un actif de 364,98 milliards de dollars, un passif de 308,03 milliards de dollars et des capitaux propres de 56,95 milliards de dollars.
L’argent est roi
La solide position de trésorerie d’Apple constitue un atout majeur. Il possède un riche coffre à billets. Une grande partie de cet argent est détenue à l’étranger et l’entreprise devrait payer des impôts aux États-Unis sur cet argent pour l’importer dans le pays. C’est pourquoi l’entreprise préfère emprunter de l’argent en émettant des obligations pour participer à son programme de rachat d’actions.
Un élément important est la section des comptes clients (AR) d’Apple. Ce nombre représente le montant dû aux entreprises avec lesquelles ils font affaire, telles que les fournisseurs de services de réseau mobile, les détaillants, les grossistes et les clients du gouvernement et de l’éducation. L’octroi de crédit dans le cadre de transactions commerciales constitue un risque et Apple dispose d’une assurance-crédit pour limiter l’exposition à ce risque. Les créances représentaient 26,28 milliards USD.
La société déclare également la valeur de son portefeuille d’immobilisations corporelles (immobilisations corporelles). Celui-ci représente la valeur de ce qu’il possède en termes de biens et d’équipements après prise en compte de l’usure liée à l’usage.
Jetons un coup d’œil aux montants déclarés par Apple dans ces sections pour l’exercice 2024 :
- Trésorerie et équivalents de trésorerie : 29,94 milliards de dollars
- AR : 33,41 milliards de dollars
- immobilisations corporelles : 45,68 milliards de dollars
Côté débiteur
Le passif fait référence à tout argent que l’entreprise doit à d’autres parties. Cela comprend tout l’argent qu’ils doivent aux fournisseurs, les intérêts des obligations, le loyer, les services publics et les salaires. Pour gérer le risque de taux d’intérêt qui pourrait être préjudiciable à l’entreprise, Apple a également recours à des swaps de taux d’intérêt.
Les dettes sont divisées en deux types différents :
- La dette à court terme a une échéance de 12 mois et est classée par date d’échéance
- La dette à long terme arrive à échéance à tout moment après un an
Jetons un coup d’œil à la section passif du bilan d’Apple. En 2024, l’entreprise a déclaré ce qui suit :
- 68,96 milliards de dollars de comptes créditeurs (AP)
- 9,97 milliards de dollars en papiers commerciaux, activités de financement telles que rachats d’actions et paiements de dividendes
- 131,64 milliards USD de dette à long terme, y compris la dette à taux d’intérêt fixe et variable
Comment analyser le bilan d’Apple
Tarif actuel
Une autre façon de comprendre la situation financière d’Apple est d’examiner certains ratios pour donner une idée de la manière dont l’entreprise gère ses activités. Un ratio clé à cette fin est le ratio actuel, qui mesure la facilité avec laquelle l’entreprise pourrait payer ses créanciers si elle était forcée de le faire.
Ceci est obtenu en comparant les actifs courants d’Apple avec ses passifs courants. Vous pouvez le déterminer à l’aide de la formule suivante :
Ratio actuel = Actifs courants → Passifs courants
152,99 milliards USD 176,39 milliards USD = 0,89
Levier
L’examen de l’effet de levier d’Apple, ou du montant de sa dette par rapport à sa position en capitaux propres, donne également aux investisseurs une idée de la façon de gérer la dette avec prudence. Un endettement trop important par rapport aux capitaux propres montre que l’entreprise utilise un levier financier excessif. Cela peut être un signe de danger car il aura moins de marge de manœuvre en cas de problème.
La structure du capital d’Apple a considérablement changé, avec son ratio d’endettement (D/E) passant d’environ 1,43 en 2015 à 1,51 en 2024. Cela suggère qu’Apple lève plus de liquidités pour les utiliser pour les rachats d’actions, les augmentations potentielles de dividendes et la croissance de son activité.
Que dois-je rechercher dans le bilan d’Apple ?
Lors de l’évaluation d’un bilan, y compris celui d’Apple, il est important de prendre en compte la structure du capital d’une entreprise ou le montant des capitaux propres par rapport à la dette. L’examen de la trésorerie, des équivalents de trésorerie, de la dette à court terme et de la dette à long terme peut fournir cette information.
Utiliser des ratios financiers pour comprendre la structure du capital est également utile. Ces ratios comprennent le ratio de liquidité générale, le ratio de liquidité rapide et le ratio d’endettement. Il est également important de considérer les comptes débiteurs et les comptes créditeurs de l’entreprise.
Comment savoir combien de liquidités Apple a dans son bilan
Pour savoir combien de liquidités Apple a dans son bilan, vous devez accéder à ses documents les plus récents auprès de la SEC. Il peut s’agir d’un rapport annuel ou d’un rapport trimestriel. Vous pouvez voir combien de liquidités Apple a dans son bilan. Il s’agit généralement de la première partie de l’actif actuel.
Quels sont les meilleurs ratios financiers à utiliser pour analyser le bilan d’Apple ?
Les meilleurs ratios financiers à utiliser pour analyser le bilan d’Apple sont le ratio de liquidité générale, le ratio d’actualisation, le ratio d’endettement et le fonds de roulement.
Conclusion
Le bilan d’une entreprise peut se détériorer à mesure que les bénéfices et la position du secteur évoluent. C’est pourquoi il est important de consulter le bilan le plus récent avant d’investir. La lecture du bilan d’Apple suggère certainement qu’il s’agit d’une entreprise bien gérée. Il présente ses informations dans un format convivial et sans exposition significative à des activités hors bilan ou à des éléments qui pourraient obscurcir sa véritable position.
