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Les entreprises gagnent des revenus en mettant en œuvre des principes fondamentaux dans leur modèle commercial ; ils vendent un produit ou un service qu’ils pensent que le public sera intéressé à acheter. L’entreprise fixe le prix de ce produit, qui est déterminé par l’offre et la demande.
Si le produit réussit et que les coûts sont bien gérés, l’entreprise réalisera des bénéfices. Cependant, créer et vendre un produit n’est pas le seul moyen pour une entreprise d’augmenter ses bénéfices. Ils peuvent également le faire en achetant et en vendant des titres négociables.
Leçon principale
- Les entreprises peuvent augmenter leurs bénéfices en investissant dans des actions, des obligations et d’autres actifs.
- Ces actifs sont inscrits en valeurs mobilières de placement au bilan de l’entreprise et peuvent être rapidement convertis en liquidités.
- La façon dont ces titres sont classés et déclarés déterminera la durée pendant laquelle ils seront détenus.
- Les titres négociables ont un impact sur le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie d’une entreprise, affectant ainsi ses états financiers.
Les titres peuvent être vendus
Un titre négociable est un actif financier qui peut être vendu ou converti en espèces dans un délai d’un an. Il s’agit généralement de titres qui peuvent être achetés ou vendus en bourse. Des exemples courants de titres négociables comprennent les actions, les obligations, les certificats de dépôt (CD) ou les contrats sur matières premières.
Les valeurs mobilières sont une composante des actifs courants au bilan d’une entreprise. Il s’agit de la partie du chiffre qui permet de déterminer le niveau de liquidité d’une entreprise et sa capacité à payer des dépenses ou à rembourser des dettes si l’entreprise a besoin de liquider ses actifs en espèces pour ce faire.
Investir dans des titres négociables est de loin préférable à détenir des liquidités, car les investissements rapportent des rendements et génèrent ainsi des bénéfices.
Par exemple, Apple (AAPL), qui possède l’une des réserves de liquidités les plus importantes de toutes les entreprises, détenait 30,3 milliards de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie et 24,5 milliards de dollars de titres négociables au premier trimestre 2025.
Une entreprise déclare les titres négociables dans ses états financiers, et la manière dont elle classe et enregistre ces investissements dépend de la durée pendant laquelle l’entreprise envisage de les détenir. Les titres négociables peuvent être classés comme suit :
- Négociation de titres
- Disponible à la vente
- Conserver jusqu’à l’échéance
La manière dont une entreprise déclare les variations du prix de marché de ces titres varie, mais elle affecte plusieurs parties des états financiers.
Bilan
Le bilan est le point de départ des valeurs mobilières de placement. C’est l’endroit principal où ils sont notés et répertoriés comme un atout. Normalement, les titres sont comptabilisés à la juste valeur marchande à la date des états financiers. Les titres détenus jusqu’à leur échéance peuvent être cotés au prix coûtant, mais cela est devenu assez courant.
Les titres négociables sont souvent désignés comme actifs à court terme, car ils sont destinés à être détenus pendant moins d’un an. Certaines entreprises inscriront les titres négociables comme actifs non courants si elles ont l’intention de les détenir à long terme.
Un exemple de ceci est si une entreprise envisage d’acquérir une entreprise cible. Dans ce cas, elle achète les actions d’une entreprise, les détient et les traite comme des valeurs mobilières.
Les valeurs mobilières de placement figurent également en capitaux propres au bilan en tant que produits latents. Ils ne sont pas encore réalisés car ils n’ont pas été vendus et leur valeur peut donc encore évoluer. Ils sont cotés à la valeur actuelle du marché car ils figurent à l’actif du bilan.
Note
Bien que les cryptomonnaies puissent être achetées et vendues en bourse et soient relativement liquides, elles ne sont généralement pas considérées comme des titres négociables en raison de leur extrême volatilité et de l’incertitude réglementaire.
Compte de résultat
Les valeurs mobilières de placement, notamment les valeurs mobilières de transaction, sont comptabilisées au moment de leur cession. Les gains ou pertes sur ventes sont comptabilisés au compte de résultat dans le secteur résultat opérationnel sur une ligne dénommée « Gain (Perte) sur Titres de Transaction ». Les gains ou les pertes affecteront le compte de résultat global et donc les résultats de l’entreprise.
Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie présentera les variations de la juste valeur marchande des investissements comme élément de rapprochement dans la section opérationnelle du rapport.
La section investissement du rapport indique toujours le montant d’argent utilisé pour acheter des titres ou le montant reçu de la vente de titres. Par exemple, lorsque des valeurs mobilières sont vendues avec une prime, l’entrée de trésorerie provenant de la vente sera enregistrée dans le tableau des flux de trésorerie.
Divulguer
Les informations fournies dans les états financiers décrivent la façon dont les titres négociables sont classés. Ils fournissent également des détails supplémentaires sur les titres détenus par la société et les transactions pouvant avoir lieu au cours de l’exercice.
Cette section a tendance à être qualitative plutôt que quantitative, mettant davantage en lumière les titres négociables dont dispose la société.
Quels sont des exemples de titres négociables ?
Les titres négociables sont des investissements très liquides qui peuvent être facilement achetés et vendus sur les bourses publiques. Ces investissements comprennent les actions, les obligations, les fonds négociés en bourse (ETF), les fonds communs de placement et les bons du Trésor. Ces actifs peuvent être rapidement convertis en liquidités, ce qui les rend utiles aux entreprises ayant besoin de liquidités à court terme.
Un 401(k) est-il un titre négociable ?
Non, un 401(k) n’est pas un titre négociable. En fait, un 401(k) n’est pas du tout un titre car vous ne pouvez pas l’acheter ou le vendre comme vous pouvez vendre des titres sur le marché, qui sont des investissements comme des actions et des obligations. Un 401(k) est un compte de retraite avec ses propres règles et n’est pas destiné à être converti en espèces. Bien que les 401(k) investissent, principalement dans des fonds communs de placement, les particuliers ne sont pas autorisés à se retirer des fonds jusqu’à ce qu’ils atteignent 59 1/2 sans s’exposer à une pénalité.
Pourquoi les entreprises détiennent-elles des titres négociables ?
Les entreprises détiennent des titres négociables pour une raison principale : générer un profit grâce à leurs excédents de trésorerie tout en restant accessibles. Au lieu de laisser l’argent excédentaire inutilisé, il est préférable de l’investir et de réaliser des bénéfices. C’est le but des titres négociables. De plus, les titres négociables sont très liquides, ce qui signifie qu’ils peuvent être facilement convertis en espèces, ce qui les rend utiles aux entreprises lorsqu’elles ont besoin de liquidités, par exemple pour couvrir des dépenses imprévues ou pour les utiliser pour des opportunités commerciales.
Conclusion
Les entreprises investissent de l’argent dans des actions, des obligations et d’autres actifs pour augmenter leurs bénéfices. Ces investissements peuvent être rapidement convertis en espèces, sont répertoriés comme titres négociables au bilan d’une entreprise, ont un impact sur le compte de résultat lorsqu’ils sont vendus et apparaissent dans le tableau des flux de trésorerie lorsqu’ils sont négociés. La manière dont ils sont classés (détenus à des fins de transaction, disponibles à la vente, détenus jusqu’à l’échéance) déterminera la manière dont ils seront déclarés.