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La réglementation gouvernementale affecte le secteur des services financiers de nombreuses manières, mais son impact spécifique dépend de la nature de la réglementation. Une réglementation accrue signifie souvent une charge de travail plus élevée pour les acteurs du secteur des services financiers, car il faut du temps et des efforts pour adapter les pratiques commerciales afin de se conformer correctement aux nouvelles réglementations.
Même si l’augmentation des heures et de la charge de travail due à la réglementation gouvernementale peut être préjudiciable à court terme aux sociétés de crédit ou de services financiers individuelles, les réglementations gouvernementales peuvent également profiter à l’ensemble du secteur des services financiers à long terme. La loi Sarbanes-Oxley a été adoptée par le Congrès en 2002 pour répondre à de nombreux scandales financiers impliquant de grandes entreprises telles qu’Enron et WorldCom.
Leçon principale
- La réglementation gouvernementale peut affecter le secteur financier de manière positive et négative.
- Le gros inconvénient est que cela augmente la charge de travail des acteurs du secteur qui veillent au respect des réglementations.
- Du côté positif, certaines réglementations contribuent à responsabiliser les entreprises et à renforcer les contrôles internes, comme la loi Sarbanes-Oxley de 2002.
- La SEC est le principal régulateur du marché des valeurs mobilières, protégeant les investisseurs contre la mauvaise gestion et la fraude, contribuant ainsi à renforcer la confiance des investisseurs et leurs investissements.
La loi tient la haute direction des entreprises responsables de l’exactitude de leurs informations financières et exige la mise en place de contrôles internes dans ces entreprises pour prévenir toute fraude et abus futurs. La mise en œuvre de ces réglementations est coûteuse, mais la loi offre davantage de protections à ceux qui investissent dans les services financiers, ce qui peut accroître la confiance des investisseurs et améliorer la performance globale des investissements d’une entreprise.
Les réglementations affectent le marché boursier
La Securities and Exchange Commission (SEC) réglemente le marché boursier et est chargée de protéger les investisseurs contre la mauvaise gestion et la fraude. Idéalement, ces types de réglementations encouragent également davantage d’investissements et contribuent à protéger la stabilité des sociétés de services financiers. Cela ne fonctionne pas toujours, comme l’a démontré la crise financière de 2007. La SEC a assoupli les exigences de fonds propres nets pour les grandes banques d’investissement, leur permettant de s’endetter bien plus que ce qu’elles ont en capitaux propres. Lorsque la bulle immobilière a éclaté, l’endettement excessif est devenu toxique et les banques ont commencé à faire faillite.
Réglementations affectant le secteur financier
D’autres types de réglementation ne profitent pas du tout aux services financiers ou à la gestion d’actifs, mais visent à protéger d’autres intérêts en dehors du monde des entreprises. Les réglementations environnementales en sont un exemple courant. L’Environmental Protection Agency (EPA) exige souvent qu’une entreprise ou une industrie modernise ses équipements et utilise des processus plus coûteux pour réduire son impact environnemental. Ces types de réglementations ont souvent un effet d’entraînement, provoquant le chaos sur les marchés boursiers et une instabilité générale dans le secteur financier lorsque les réglementations entrent en vigueur. Les entreprises tentent souvent de répercuter la hausse des coûts sur leurs consommateurs ou leurs clients, ce qui explique également pourquoi les réglementations environnementales sont souvent controversées.
La réglementation gouvernementale a également été utilisée dans le passé pour sauver des entreprises qui ne pourraient pas survivre. Le programme de sauvetage des actifs en difficulté est géré par le Trésor américain et lui donne le pouvoir d’injecter des milliards de dollars dans le système financier américain pour le stabiliser après la crise financière de 2007 et 2008. Ce type d’intervention gouvernementale est généralement opposé aux États-Unis, mais la nature extrême de la crise nécessite une action rapide et forte pour éviter un effondrement financier complet.
Gouvernement et secteur financier
Le gouvernement joue un rôle de régulation entre les courtiers et les consommateurs. Trop de réglementation peut étouffer l’innovation et augmenter les coûts, tandis que trop peu de réglementation peut conduire à une mauvaise gestion, à la corruption et à l’effondrement. Il est donc difficile de déterminer l’impact exact qu’aura la réglementation gouvernementale sur le secteur des services financiers, mais cet impact est souvent profond et durable.
