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De nombreux gestionnaires de fonds, qu’ils élaborent des stratégies et gèrent des investissements dans des fonds communs de placement, des fiducies, des fonds de pension ou des fonds spéculatifs, ont accès à des ressources d’investissement que l’investisseur moyen n’a pas accès. Cependant, le type et la qualité des informations obtenues sur le marché restent les mêmes pour tous les investisseurs.
Leçon principale
- Les gestionnaires de fonds utilisent souvent les mêmes informations publiques sur le marché, telles que les newsletters et les rapports financiers, que les investisseurs particuliers.
- Les compétences des gestionnaires de fonds sont renforcées par des analystes financiers et des logiciels spécialisés pour établir des prévisions et des recommandations de marché.
- De nombreux gestionnaires de fonds recherchent le titre de CFA, ce qui nécessite un contrôle rigoureux et le respect de normes éthiques strictes.
- Malgré leur expertise, les décisions des gestionnaires de fonds ne sont pas toujours conformes aux meilleurs intérêts des investisseurs.
Utiliser des données de marché accessibles au public
Les informations de base utilisées par les régulateurs sont accessibles au public sous la forme de newsletters, de rapports annuels et de documents déposés sur les bourses appropriées. Cependant, les gestionnaires de fonds disposent souvent d’une équipe d’analystes financiers qui utilisent les derniers logiciels pour analyser des entreprises, des marchés et des variables économiques spécifiques, et formulent des recommandations et des prévisions sur les prix futurs et les tendances du marché sur la base de cette analyse.
Avec l’accès à ces ressources, les conclusions auxquelles parviennent les gestionnaires de fonds sur la performance du marché ou sur des titres spécifiques ne sont souvent pas meilleures que celles qu’un investisseur de détail peut tirer avec la télécommande du téléviseur dans une main et une souris dans l’autre. Cependant, les gestionnaires de fonds sont bien formés et doivent adhérer à un ensemble de normes éthiques.
Le rôle de l’éducation et de l’éthique dans la gestion des fonds
La formation comprend généralement une certification d’analyste financier agréé du CFA Institute. Le programme CFA comprend trois niveaux de tests standardisés rigoureux, mais pour postuler, vous devez avoir au moins un diplôme de premier cycle accrédité.
Pour conserver le titre CFA, le titulaire doit se conformer au code d’éthique et aux normes de conduite professionnelle de l’Institut, sous peine de suspension ou d’expulsion de la CFA Society. Outre leur formation et leur expérience, les gestionnaires de fonds auront également une solide compréhension de la macroéconomie, du commerce international et de la finance comportementale. Bien qu’un CFA ne soit pas nécessaire pour devenir gestionnaire de fonds, il est recommandé.
Risques potentiels dus au manque de transparence dans la gestion des fonds
Même si l’expérience et la formation d’un gestionnaire de fonds peuvent lui donner un avantage, ses actions peuvent ne pas être aussi transparentes qu’on le souhaiterait. Un gestionnaire de fonds peut réaliser des investissements contraires aux meilleurs intérêts des investisseurs dans le fonds géré. Par exemple, un gestionnaire de fonds de pension peut exploiter le fonds pour acheter des titres, et cette stratégie est généralement illégale. Cependant, les investisseurs ne sauront pas que le gestionnaire du fonds fait cela. Dans ce cas, le potentiel de pertes sera plus important si le gestionnaire adopte une position sans effet de levier.
Conclusion
Bien que les gestionnaires de fonds soient des professionnels hautement qualifiés, ils utilisent les mêmes informations publiques que celles utilisées par tous les investisseurs, et les conclusions auxquelles ils parviennent ne sont peut-être pas meilleures que celles de tout investisseur consciencieux.
Financesimple ne fournit pas de conseils ou de services fiscaux, d’investissement ou financiers. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière d’un investisseur particulier et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Investir comporte des risques, notamment la perte du capital.
