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Les investisseurs à la recherche d’une protection contre les fluctuations brutales des marchés boursiers au second semestre 2019 pourraient envisager de consacrer une partie de leur portefeuille aux ETF sur matières premières. Les matières premières offrent non seulement des avantages en matière de diversification dans les périodes fastes, mais peuvent également servir de valeur refuge en cas de ralentissement des marchés, un élément important alors que les fondations du marché haussier actuel, qui dure depuis une décennie, commencent à paraître de plus en plus fragiles. Mais au lieu d’entrer directement sur le marché à terme des matières premières ou d’acheter des lingots physiques, les investisseurs peuvent garder les choses simples et opter pour les ETF sur matières premières, selon Barron’s.
Certaines possibilités d’ETF sur matières premières incluent l’Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), l’iShares S&P GSCI Commodity Index Trust (GSG), l’iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), l’Invesco Optimal Return Diversified Commodity Strategy No K-1 Portfolio (PDBC) et le United States Commodity Index Fund (USCI).
Ce que cela signifie pour les investisseurs
L’un des principes les plus fondamentaux d’une bonne stratégie d’investissement est la diversification. Même si de nombreux investisseurs suivent ce principe en investissant dans divers secteurs d’actions et en consacrant une partie de leur portefeuille à diverses obligations, les matières premières peuvent parfois être négligées. Mais en tant qu’actifs faiblement corrélés aux actions et aux obligations, les matières premières peuvent aider les investisseurs à maintenir leurs rendements globaux tout en réduisant le risque global.
“Les matières premières sont utilisées à des fins de diversification car elles ont une faible corrélation avec les actions et les obligations”, a déclaré John Love, PDG de la société d’ETF USCF Investments, soulignant qu’un bon point de départ pour la plupart des investisseurs est une exposition aux matières premières comprise entre 5 % et 15 % de la valeur de leur portefeuille. Les avantages de la diversification n’augmentent pas au-delà de ce niveau d’exposition.
Les ETF sur matières premières offrent aux investisseurs un moyen simple de s’exposer aux mouvements sous-jacents des prix des matières premières. Contrairement à l’achat de lingots physiques, les investisseurs n’ont pas à se soucier des coûts de stockage ou d’assurance, et contrairement à l’achat de contrats à terme sur matières premières, les investisseurs n’ont pas à se soucier de choses telles que des rendements négatifs lors de la conversion de contrats à terme pendant les périodes de contango du marché. Les ETF de matières premières se négocient davantage comme des actions, que la plupart des investisseurs connaissent mieux.
“(La plupart des investisseurs) veulent simplement être exposés aux variations de prix. Ils se sentent plus à l’aise avec les ETF”, a déclaré Jeffrey Christian, directeur général du cabinet de conseil en matières premières CPM Group à New York. Barron’s.
Bien que les ETF sur matières premières puissent avoir des rendements et une volatilité similaires à ceux des actions sur le long terme, le fait que les deux classes d’actifs aient peu de corrélation signifie que les avantages de diversification liés au maintien des rendements à un niveau de risque global plus faible sont toujours présents. Les ETF sur matières premières servent également de couverture contre l’inflation. Bien que les frais puissent être plus élevés que ceux des ETF d’actions classiques, les investisseurs peuvent limiter les coûts en investissant dans des fonds avec un volume de transactions élevé, car une plus grande liquidité réduit les écarts acheteur-vendeur.
L’ETF iShares S&P GSCI a des dépenses annuelles de 0,75 % et un volume de transactions quotidien moyen de 652 000. L’ETF détient 63 % des avoirs dans les matières premières énergétiques, comme le pétrole brut et l’essence, le reste étant dans les produits agricoles, l’élevage, les métaux précieux et les métaux industriels. L’ETF Invesco DB a des dépenses annuelles de 0,85 % et un volume de transactions quotidien moyen de 2,1 millions. Le fonds n’est exposé qu’à 44 % à l’énergie, ce qui en fait un meilleur choix si les investisseurs sont déjà exposés au secteur de l’énergie par le biais de valeurs énergétiques.
Regarder vers l’avant
Même si les actions atteignent de nouveaux sommets, la force du marché haussier s’affaiblit à mesure que les prévisions de ralentissement de la croissance mondiale et de conflits commerciaux mondiaux persistent. Si les investisseurs ne sont pas exposés aux matières premières, ils pourraient envisager de le faire. Les ETF sur matières premières offrent un moyen relativement simple d’obtenir ce niveau d’exposition.
