CalculatriceCliquez pour ouvrir
La façon dont les courtiers sont rémunérés pour la vente d’obligations dépend de leur performance dans la transaction. La plupart des transactions obligataires proviennent d’un courtier, qui peut agir en tant que courtier s’il vend des obligations de son propre inventaire ou peut agir en tant que courtier lors de l’achat ou de la vente d’obligations sur le marché libre pour le compte d’un client. L’entreprise est rémunérée différemment dans chaque cas.
Vendre des obligations en tant que principal
De nombreux courtiers conservent des stocks d’obligations qu’ils ont achetées dans le cadre d’offres publiques ou sur le marché libre. Étant donné que les courtiers sont propriétaires des obligations, ils peuvent majorer le prix lorsqu’ils les vendent, ce qui signifie que l’acheteur de l’obligation doit payer un prix plus élevé que celui payé par la société pour acheter l’obligation. La majoration est un moyen légitime pour les courtiers de réaliser des bénéfices. Les clients ne sont pas au courant de la transaction initiale du courtier, ils n’ont donc aucun moyen de connaître le spread qu’ils paient ou même s’ils paient un spread. Dans de nombreux cas, les clients achètent des obligations auprès d’un courtier avec l’impression qu’il n’y aura aucun coût autre que de petits frais de transaction.
Le problème pour les clients est qu’ils ne sauront pas combien d’argent le courtier reçoit pour la transaction, car la société n’est pas tenue de divulguer cette information. Pour le client, aucune commission ne semble être facturée puisque la transaction est enregistrée au prix majoré. Le montant de l’appréciation du prix peut varier considérablement d’une entreprise à l’autre, et chaque courtier a la seule discrétion d’augmenter ou de diminuer le prix des obligations pour une transaction donnée. Cependant, si un client achète une obligation dans le cadre d’une nouvelle émission, tout le monde paie le même prix pour cette obligation, car le taux d’intérêt du courtier est inclus dans la valeur nominale de l’obligation et il n’y a pas de frais de transaction distincts.
Vendre des obligations en tant qu’agent
Lorsqu’un client souhaite acheter une obligation qui n’appartient pas à un courtier, l’achat doit avoir lieu sur le marché libre. À ce titre, la société agit en tant qu’agent pour les clients qui achètent des obligations et facture une commission. Les commissions peuvent varier de 1 à 5 % du prix de marché de l’obligation. La commission gagnée par le courtier doit être divulguée au client lorsque la transaction est confirmée.
Achetez et comparez les coûts de négociation d’obligations
Les investisseurs disposent d’options lorsqu’ils achètent des obligations provenant de diverses sources. Les grands courtiers ou sociétés de transfert de fonds disposent souvent des stocks d’émissions d’obligations les plus importants, mais il est difficile de comparer les coûts de transaction car ils ne sont pas tenus de les divulguer. Vous pouvez comparer le prix d’achat de l’obligation avec le prix réel payé par l’entreprise. InvestingBonds.comoù toutes les informations relatives aux transactions obligataires quotidiennes sont déclarées.
Vous pouvez acheter des obligations sur le marché libre par l’intermédiaire de n’importe quelle société de valeurs mobilières, y compris des courtiers à escompte comme Charles Schwab et des courtiers en ligne comme E*Trade. En fonction de l’émission obligataire spécifique, de nombreux courtiers en ligne et à escompte peuvent facturer des frais forfaitaires pour la transaction. Parce qu’ils agissent en tant qu’agent de la transaction, ils doivent divulguer tous les frais ou commissions avant la transaction.
Il y a toujours des frais de transaction lorsque vous investissez dans des obligations. Avant d’investir dans des obligations, faites vos recherches et posez des questions à votre courtier pour déterminer si les frais qu’il vous facture sont raisonnables et équitables.
