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L’effet de levier est largement utilisé sur les marchés mondiaux pour acheter des actifs physiques tels que des biens immobiliers ou des voitures et pour échanger des actifs financiers tels que des actions et des devises.
Le trading sur le Forex par les investisseurs particuliers a considérablement augmenté ces dernières années, grâce à la popularité des plateformes de trading en ligne et à la disponibilité de crédits bon marché. L’utilisation de l’effet de levier dans le trading est souvent considérée comme une arme à double tranchant car elle augmente les profits et les pertes.
Ceci est particulièrement pertinent dans le trading du Forex, où des niveaux élevés d’effet de levier sont la norme. Les exemples de la section suivante illustrent comment l’effet de levier augmente les profits pour les transactions rentables et non rentables.
Leçon principale
- Le trading avec effet de levier peut amplifier à la fois les profits et les pertes, ce qui rend l’utilisation de l’effet de levier risquée.
- Un effet de levier élevé, tel que 50:1, permet aux traders de détenir des positions importantes avec un faible coût initial ; cependant, cela peut entraîner des pertes importantes si la transaction tourne mal.
- Un trading réussi avec effet de levier nécessite des compétences, une gestion des risques, la définition de stop loss et une limitation des pertes.
Comprendre l’effet de levier sur le Forex
Disons que vous êtes un investisseur basé aux États-Unis et que vous possédez un compte auprès d’un courtier forex en ligne. Votre courtier offre l’effet de levier maximum autorisé aux États-Unis pour les principales paires de devises de 50 : 1, ce qui signifie que pour chaque dollar que vous dépensez, vous pouvez échanger 50 $ d’une devise principale.
Vous placez 5 000 USD comme marge, qui constitue une garantie ou des capitaux propres sur votre compte de trading. Cela implique que vous pouvez initialement placer un maximum de 250 000 USD (5 000 USD x 50) dans des positions de trading de devises.
Ce montant fluctuera évidemment en fonction du profit ou de la perte que vous générerez (attention : ce montant et les exemples ci-dessous sont le total des commissions, intérêts et autres frais).
Exemple 1 : Acheter USD/EUR Vendre
Supposons que vous ayez commencé la transaction ci-dessus avec 100 000 € alors que le taux de change était de 1 EUR = 1,3600 USD (EUR/USD = 1,36), car vous êtes baissier sur la devise européenne et vous attendez à ce qu’elle baisse à court terme.
Levier: Votre effet de levier sur cette transaction est d’un peu plus de 27 : 1 (136 000 $ / 5 000 $ = 27,2).
Valeur du pip : Puisque l’euro est calculé avec quatre décimales, chaque « pip » ou point de base de l’euro est égal à 1/100.ème 1% ou 0,01% du volume des échanges de la devise de base. La valeur de chaque pip est exprimée en USD car il s’agit de la devise de cotation ou de cotation. Dans ce cas, sur la base d’un montant échangé de 100 000 €, chaque pip vaut 10 USD. (Si le montant de l’échange est de 1 million d’euros contre USD, alors chaque pip vaudra 100 USD.)
Arrêter les pertes : Lorsque vous vérifiez la situation concernant le trading sur le Forex, vous fixez un stop loss serré de 50 pips sur votre position longue en USD/courte en EUR. Cela signifie que si le stop loss est déclenché, votre perte maximale est de 500 USD.
Note
Comprendre le risque de change est important dans le trading du Forex, car cela aide les traders à gérer les pertes potentielles causées par les fluctuations de la valeur des devises.
Bénéfice/Perte : Heureusement, vous avez la chance du débutant et l’euro chute à 1 EUR = 1,3400 USD quelques jours après le début du trading. Vous clôturez la position avec un bénéfice de 200 pips (1,3600 – 1,3400), ce qui équivaut à 2 000 USD (200 pips x 10 USD par pip).
Mathématiques Forex : En termes simples, vous avez vendu 100 000 € et reçu 136 000 $ lors de votre transaction d’ouverture. Lorsque vous clôturez la transaction, vous avez racheté les euros que vous aviez vendu au taux le plus avantageux de 1,3400, en payant 134 000 $ pour 100 000 euros. La différence de 2 000 $ représente votre bénéfice brut.
Effets de levier : En utilisant l’effet de levier, vous pouvez générer un profit de 40 % sur un investissement initial de 5 000 $. Et si vous négociiez simplement 5 000 $ sans utiliser d’effet de levier ? Dans ce cas, vous ne vendriez que l’équivalent de 5 000 USD ou 3 676,47 € (5 000 USD / 1,3600) sur l’euro.
Le montant nettement inférieur de cette transaction signifie que chaque pip ne vaut que 0,36764 USD. Par conséquent, clôturer la position courte en euro à 1,3400 générerait un bénéfice brut de 73,53 $ (200 pips x 0,36764 $ par pip). Par conséquent, l’utilisation de l’effet de levier a augmenté vos bénéfices d’exactement 27,2 fois (2 000 $ / 73,53 $) ou le montant de l’effet de levier utilisé dans la transaction.
Exemple 2 : Vendre de l’USD/Acheter du JPY
Un gain de 40 % sur votre première opération de change à effet de levier vous donne envie de faire encore plus de trading. Vous portez votre attention sur le yen japonais (JPY), qui se négocie actuellement à 85 pour 1 USD (USD/JPY = 85) et le montant de votre transaction est de 200 000 USD.
Vous vous attendez à ce que le yen se renforce par rapport à l’USD, vous initiez donc une position longue USD/yen pour 200 000 $. Le succès de votre première transaction vous a préparé à négocier des montants plus importants car vous disposez désormais de 7 000 USD de marge sur votre compte.
Bien que ce montant soit nettement supérieur à celui de votre première transaction, vous pouvez être tranquille sur le fait que vous êtes toujours au maximum du montant maximum que vous pouvez négocier (sur la base d’un effet de levier de 50 : 1) de 350 000 $.
Levier: Votre effet de levier pour cette transaction est de 28,57 (200 000 $ / 7 000 $).
Valeur du pip : Le yen est coté deux places après la virgule décimale, donc chaque pip dans cette transaction vaut 1% du montant de base exprimé dans la devise de cotation, soit 2 000 yens.
Arrêter les pertes : Vous fixez votre stop loss sur cette transaction à 87 ¥ par USD, car le yen est assez volatil et vous ne voulez pas que votre position soit stoppée à cause de bruit aléatoire.
N’oubliez pas que vous achetez du yen et vendez de l’USD. Idéalement, vous souhaitez que le yen s’apprécie par rapport à l’USD, ce qui signifie que vous pouvez clôturer votre position courte en USD pour moins de yens et empocher la différence. Mais si votre stop loss est déclenché, votre perte sera importante : 200 pips x 2 000 yens par pip = 400 000 Yens / 87 = 4 597,70 USD.
Bénéfice/Perte : Malheureusement, les informations faisant état d’un nouveau plan de relance annoncé par le gouvernement japonais ont provoqué un affaiblissement rapide du yen et votre stop loss a été déclenché le lendemain de votre achat de JPY. Votre perte dans ce cas est de 4 597,70 USD comme expliqué précédemment.
Mathématiques Forex : En termes simples, le calcul ressemble à ceci :
Position fermée : le déclenchement d’un ordre stop loss entraîne une position courte de 200 000 USD couverte à 1 USD = 87 JPY, soit -17,4 millions de yens.
La différence de 400 000 yens correspond à votre perte nette, qui, au taux de change de 87, équivaut à 4 597,70 USD.
Effets de levier : Dans ce cas, l’utilisation de l’effet de levier a augmenté vos pertes à environ 65,7 % de votre dépôt total de 7 000 $. Que se passerait-il si vous vendiez simplement 7 000 $ par rapport au yen (à 1 USD = 85 JPY) sans utiliser de levier ?
Ce montant d’échange plus petit signifie que chaque pip ne vaut que 70 ¥. Un stop loss déclenché à 87 entraînerait une perte de 14 000 yens (200 pips x 70 yens par pip). Par conséquent, l’utilisation de l’effet de levier a augmenté votre perte d’exactement 28,57 fois (400 000 yens / 14 000 yens), soit le montant de l’effet de levier utilisé dans la transaction.
Conseils pour utiliser l’effet de levier dans le trading sur le Forex
Même si la perspective de réaliser de gros profits sans dépenser trop d’argent peut être séduisante, n’oubliez jamais qu’un effet de levier trop important peut vous coûter votre chemise et bien plus encore. Certaines précautions de sécurité utilisées par les traders professionnels peuvent aider à minimiser les risques inhérents au trading sur forex à effet de levier :
- Limitez vos pertes : Si vous espérez réaliser un jour de gros profits, vous devez d’abord apprendre à limiter vos pertes. Limitez vos pertes à des limites gérables avant qu’elles ne deviennent incontrôlables et n’érodent considérablement vos capitaux propres.
- Utilisez des arrêts stratégiques : Les arrêts stratégiques sont extrêmement importants sur le marché des changes 24 heures sur 24, où vous pouvez vous endormir et vous réveiller le lendemain pour découvrir que votre position a été affectée par un mouvement de quelques centaines de pips. Les stop peuvent être utilisés non seulement pour garantir que les pertes sont limitées, mais également pour protéger les bénéfices.
- Ne vous inquiétez pas trop : N’essayez pas de sortir d’une position perdante en doublant ou en faisant une moyenne. Les pertes commerciales les plus importantes se sont produites parce qu’un trader malhonnête a tenu bon et a continuellement augmenté sa position perdante jusqu’à ce qu’elle devienne si importante qu’il a dû se contenter d’une perte catastrophique. L’opinion du trader peut finalement être correcte, mais il est généralement trop tard pour sauver la situation. Il est bien préférable de réduire vos pertes et de garder votre compte en vie pour négocier un autre jour plutôt que d’espérer un miracle improbable qui annulera une perte importante.
- Utilisez un effet de levier adapté à votre niveau de confort : Un effet de levier de 50 : 1 signifie qu’un mouvement défavorable de 2 % peut effacer la totalité de vos capitaux propres ou de votre dépôt. Si vous êtes un investisseur ou un trader relativement conservateur, utilisez un niveau de levier inférieur avec lequel vous vous sentez à l’aise, peut-être 5 : 1 ou 10 : 1.
Qu’est-ce que le trading à effet de levier ?
Le trading à effet de levier vous permet de négocier avec plus d’argent que vous n’en avez en empruntant auprès du courtier. L’effet de levier multipliera votre exposition au marché, ce qui signifie que vous pourrez réaliser de gros profits, mais de la même manière, même de petits mouvements peuvent entraîner de grosses pertes. L’utilisation de l’effet de levier est exprimée sous forme d’un ratio, tel que 20 : 1, qui montre à quel point votre position est amplifiée par rapport à votre capital, et les pertes sont calculées en fonction de la valeur de votre transaction, et non du montant que vous avez investi. L’effet de levier doit être manipulé avec prudence et utilisé uniquement par des traders expérimentés.
Puis-je perdre tout mon argent en négociant avec effet de levier ?
Oui, vous pouvez perdre tout votre argent en négociant avec effet de levier. Dans le trading à effet de levier, vous négociez avec plus d’argent que vous n’en avez en empruntant du capital auprès du courtier. Cela peut amplifier vos profits, mais cela peut aussi amplifier vos pertes. Par exemple, si vous investissez avec 1 000 $ et disposez d’un effet de levier 10x, vous négociez avec 10 000 $. Si le marché évolue contre vous de seulement 10 %, vous avez perdu 1 000 $.
Vous pourriez même devoir plus que ce que vous avez investi si les pertes dépassent votre solde. Par exemple, si vous investissez avec 1 000 $ et disposez d’un effet de levier de 20x, vous négociez avec 20 000 $. Si le marché évolue contre vous de 6 %, votre position diminuera de 1 200 $ (6 % x 20 000 $). Puisque votre investissement initial était de 1 000 $, non seulement vous avez perdu tout votre argent, mais vous devez maintenant 200 $.
Les traders débutants devraient-ils utiliser l’effet de levier ?
Les traders débutants devraient généralement éviter d’utiliser l’effet de levier. Le trading dans sa forme la plus simple peut être difficile à maîtriser en raison du grand nombre de variables et d’incertitudes. Les traders débutants doivent se concentrer sur l’apprentissage des bases du trading, de la gestion des risques, de la volatilité, de la gestion émotionnelle et de la compréhension du marché. Les traders ne devraient utiliser l’effet de levier que lorsqu’ils ont réussi dans des transactions traditionnelles sans effet de levier, et ne le font qu’avec une stratégie claire de gestion des risques.
Conclusion
Même si les niveaux élevés d’effet de levier inhérents au trading sur le Forex augmentent les rendements et les risques, nos exemples démontrent qu’en employant certaines des précautions utilisées par les traders professionnels, vous pouvez contribuer à minimiser ces risques et améliorer vos chances d’augmenter vos profits.
