Comment l’argent stupide peut devenir de l’argent intelligent

Si votre courtier décidait de vous attribuer une note sur votre stratégie de trading, selon que les transactions que vous avez effectuées apportaient ou non de la valeur à votre portefeuille, quel type de note recevriez-vous ? Cela peut sembler un concept étrange, mais un courtier en ligne l’a fait et les résultats sont quelque peu surprenants. Les investisseurs classés ont en fait ajusté leurs stratégies de trading en fonction des commentaires qu’ils ont reçus.

Les investisseurs institutionnels et les sociétés de fonds communs de placement sont appelés « argent intelligent », tandis que les investisseurs particuliers (particuliers) sont appelés « argent stupide ».

Argent stupide et argent intelligent

L’investisseur individuel moyen négocie de l’argent qui est souvent considéré comme de la « monnaie stupide ». Si tel est votre cas, essayez de ne pas vous offenser. Les termes « argent stupide » et « argent intelligent » ont été inventés par les médias financiers non pas pour insulter l’intelligence de qui que ce soit, mais pour décrire différents groupes d’investisseurs.

Les grands investisseurs institutionnels et les sociétés de fonds communs de placement sont qualifiés de « monnaie intelligente ». Ces investisseurs bénéficient d’un avantage quelque peu injuste par rapport à votre investisseur individuel type. Armés d’une équipe d’analystes d’investissement expérimentés, les investisseurs « intelligents » peuvent évaluer avec précision ce qui se passe sur les marchés, leur permettant ainsi de prendre des décisions d’investissement plus éclairées. Cela ne signifie pas nécessairement qu’ils prennent toujours des décisions judicieuses : en fait, beaucoup d’entre eux font de mauvaises transactions de temps en temps. Ils ont simplement accès à des informations précieuses qui leur permettent de faire des choix plus éclairés.

D’un autre côté, l’investisseur moyen n’a souvent pas le temps, l’expérience ou la patience nécessaires pour analyser méthodiquement les rapports des entreprises ou l’économie mondiale. Parce que ces investisseurs n’ont pas accès à des équipes analytiques ou à des données soigneusement compilées, ils effectuent souvent des transactions basées sur leur instinct ou leur intuition. En conséquence, le groupe de « l’argent stupide » a tendance à acheter et à vendre des investissements aux pires moments possibles. Ils achètent des actions lorsque les prix augmentent et les revendent lorsque les prix commencent à baisser. Pour les investisseurs ordinaires, les actions qu’ils ont achetées ont continué à sous-performer et les actions qu’ils ont vendues ont très bien performé. C’est peut-être la raison pour laquelle le portefeuille de l’investisseur moyen rapporte généralement 1 à 2 % de moins que le fonds commun de placement moyen.

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Un groupe de chercheurs a attiré l’attention sur les mauvaises performances chroniques des investisseurs individuels. Steffen Meyer, Linda Urban et Sophie Ahlswede, auteurs de l’étude «Les commentaires sur la réussite des investissements personnels sont-ils utiles ?“se demandait si le fait de fournir aux investisseurs un retour d’information sur leurs décisions de trading améliorerait leurs performances. Leur recherche a été publiée en 2016 par SAFE (Sustainable Finance in Europe).

L’idée de fournir un feedback aux investisseurs est une nouvelle approche. Les auteurs de l’étude soulignent que la majorité des banques et des maisons de courtage en ligne ne fournissent aucun type de feedback aux investisseurs. Selon une enquête, seule une banque allemande sur 120 informe régulièrement chaque année ses clients des risques, des coûts et des rendements de leurs portefeuilles d’investissement.

Les auteurs Meyer, Urban et Ahlswede ont décidé de voir ce qui se passe lorsqu’un courtier en ligne donne à 1 500 clients des commentaires répétés sur leurs performances dans des rapports mensuels sur les comptes d’actions. Le test a duré au total 18 mois, impliquant des investisseurs fortement négociés, avec un chiffre d’affaires annuel moyen supérieur à 100 %. Au cours de l’étude, les investisseurs ont reçu des rapports montrant leurs bénéfices et dépenses de l’année précédente ainsi que les niveaux de risque actuels et la diversification du portefeuille.

Les investisseurs s’améliorent

Les résultats finaux de l’étude de rétroaction sont encourageants. « Nous constatons que recevoir des rapports amène les investisseurs à négocier moins, à se diversifier davantage et à obtenir des rendements ajustés au risque plus élevés », écrivent Meyer, Urban et Ahlswede. De plus, les chercheurs ont constaté que ces effets s’accentuaient avec le temps. En d’autres termes, plus les investisseurs reçoivent des rapports longtemps, plus ils sont susceptibles d’ajuster leurs stratégies et d’améliorer leurs performances.

Selon l’étude, la manière dont les investisseurs reçoivent ces commentaires n’a pas vraiment d’importance ; Tant qu’ils auront accès à l’information, leurs performances s’amélioreront. « Nous avons constaté que les effets ne variaient pas beaucoup selon les différents modèles de reporting », notent les auteurs. “Il semble plus important de fournir aux investisseurs un feedback approprié que la forme spécifique sous laquelle il est donné.”

Les auteurs concluent que non seulement la fourniture de rapports de feedback aide les clients du courtage en ligne, mais que le même type de feedback peut également aider les acteurs ordinaires du marché boursier. “Nos résultats ne changent pas si nous nous concentrons uniquement sur des investisseurs informés”, expliquent les auteurs, ajoutant que même un reporting de base “peut aider les acteurs réguliers du marché boursier qui ignorent souvent leurs coûts, leur diversification et leurs performances”.

Conclusion

Contrairement aux grands investisseurs institutionnels, l’investisseur moyen n’a pas accès à l’équipe d’analystes et aux tonnes de données dont il a besoin pour prendre des décisions commerciales intelligentes et éclairées. En conséquence, l’investisseur individuel type obtient des performances extrêmement médiocres. Selon certaines statistiques, sur une période de 20 ans, l’investisseur moyen gagne chaque année 2 à 3,5 % de moins que le marché général.

Heureusement, cette nouvelle recherche offre un peu d’espoir aux investisseurs moyens. Grâce aux commentaires pertinents sur les performances de votre courtier, vous pouvez ajuster vos tactiques de trading et améliorer vos performances. Alors n’hésitez plus : demandez à votre agent de jouer au professeur et de vous noter. Après un certain temps, votre score et votre argent peuvent augmenter.