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Le géant de la technologie Cisco Systems Inc. (CSCO), malgré une chute de près de 20 % au cours des trois derniers mois, pourrait voir son action monter en flèche de 70 % à 80 $ par action, revenant aux sommets qu’elle avait atteints pendant l’ère de la bulle de 2000, selon Amit Daryanani, analyste d’Evercore ISI, tel que rapporté par Barron’s. Cela pourrait ajouter 140 milliards de dollars à la valeur marchande de l’entreprise, qui s’élève actuellement à un peu moins de 200 milliards de dollars.
Daryanani a récemment écrit une note soulignant plusieurs « leviers à la hausse » qui devraient pousser les actions de la société de réseautage à surperformer. “Nous pensons que CSCO reste un actif attrayant à posséder compte tenu de la position de l’entreprise sur un marché de produits en croissance et rentable, de son mix logiciel/services croissant, de ses vents favorables en matière de fusions et acquisitions et de rendements favorables pour les actionnaires”, a écrit l’analyste.
Cisco change d’orientation
Daryanani est optimiste quant au passage de Cisco d’un modèle matériel à un modèle logiciel et se concentre sur de nouveaux domaines à forte croissance du marché tels que la cybersécurité et les applications. Pour le segment principal des réseaux de Cisco, les analystes d’Evercore prévoient une croissance faible à moyenne en pourcentage.
“Le titre devrait être positionné pour une expansion continue, d’autant plus que la combinaison de la hausse des revenus récurrents et (des flux de trésorerie disponibles) reste forte”, a-t-il déclaré. Alors que son scénario de base prévoit un objectif de cours de 60 dollars, Daryanani a déclaré qu’il existe un potentiel de hausse à long terme pouvant atteindre plus de 80 dollars par action sur de nombreuses années.
Daryanani est optimiste quant à la volonté des investisseurs d’évaluer les actions sur la base de la valeur d’entreprise et des flux de trésorerie disponibles, alors que Cisco continue de se restructurer vers des activités à plus forte croissance et plus rentables. “Si nous supposons que les actions de Cisco peuvent s’échanger jusqu’à 20x EV/FCF (valeur d’entreprise/flux de trésorerie disponibles), nous voyons une voie vers 80 $ sur le long terme”, a-t-il ajouté.
L’analyste de Piper Jaffray, James Fish, a fait écho à ce point de vue, écrivant que son calcul d’infrastructure pour Cisco implique une valorisation boursière plus élevée. Barron’s rapport. Il s’attend également à des « accords de la taille d’un éléphant » pour Cisco à l’avenir, en considérant des cibles telles que Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) et Akamai Inc. (AKAM).
Quelle est la prochaine étape ?
Certes, les vents contraires présentent toujours des risques pour les actions de Cisco. En particulier, la menace potentielle de guerres commerciales pourrait peser sur le cours des actions et la valeur marchande du géant de la technologie. En août, les prévisions décevantes de Cisco pour le troisième trimestre, soit une croissance régulière de 2 %, ont été attribuées à une « forte baisse » de ses activités en Chine. Le journal Wall Street.
