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Les gains ou les pertes de parts de marché peuvent avoir un impact significatif sur la performance boursière d’une entreprise, en fonction des conditions du secteur. La part de marché est essentiellement le pourcentage du chiffre d’affaires total d’un secteur qu’une entreprise gagne. Les variations des parts de marché ont un impact plus important sur la performance des entreprises des secteurs cycliques où les taux de croissance sont faibles.
En revanche, les changements de part de marché ont moins d’impact sur les entreprises des secteurs en croissance. Dans ces secteurs, le gâteau total augmente, de sorte que les entreprises peuvent toujours augmenter leurs revenus même si elles perdent des parts de marché. Pour les entreprises dans cette situation, la performance boursière est davantage influencée par la croissance des revenus et les marges bénéficiaires que par d’autres facteurs.
Dans les secteurs cycliques, la concurrence pour les parts de marché est féroce. Les facteurs économiques jouent un rôle plus important que d’autres facteurs dans les fluctuations des ventes, des bénéfices et des marges bénéficiaires. Les marges bénéficiaires ont tendance à être faibles et les opérations atteignent leur efficacité maximale en raison de la concurrence. Étant donné que les ventes se font aux dépens d’autres entreprises, elles investissent massivement dans des efforts de marketing ou perdent même de l’argent auprès des sociétés leaders pour attirer des ventes.
Dans ces secteurs, les entreprises peuvent être disposées à perdre temporairement de l’argent sur leurs produits pour forcer leurs concurrents à abandonner ou à déclarer faillite. Une fois qu’ils auront gagné une plus grande part de marché et que leurs concurrents auront été éliminés, ils tenteront d’augmenter les prix. Cette stratégie peut fonctionner ou se retourner contre eux, aggravant ainsi leurs pertes. Cependant, c’est la raison pour laquelle de nombreux secteurs sont dominés par une poignée de géants, comme le commerce de gros au détail discount avec des magasins comme Sam’s Club, BJ’s Wholesale Club et Costco.
