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Les taux d’intérêt et les bénéfices des banques sont étroitement liés, les banques bénéficient de taux d’intérêt plus élevés. Lorsque les taux d’intérêt sont plus élevés, les banques gagnent plus d’argent en profitant de la plus grande différence entre les taux d’intérêt qu’elles paient à leurs clients et les bénéfices qu’elles réalisent sur leurs investissements.
Par exemple, une banque peut gagner un point de pourcentage de plus en intérêts simplement en prêtant de l’argent à des taux d’intérêt à court terme. De plus, des taux d’intérêt plus élevés ont tendance à refléter une économie saine. Dans de telles conditions, la demande de prêts de la part des entreprises et des consommateurs sera élevée, et les banques tireront des bénéfices plus élevés de ces prêts. Il existe toujours le risque que les taux d’intérêt augmentent trop haut, décourageant ces emprunts et réduisant les bénéfices des banques.
Leçon principale
- Les banques bénéficient de taux d’intérêt plus élevés, gagnant plus d’argent sur leurs investissements qu’elles n’en versent aux déposants.
- Une plus grande différence entre les intérêts payés et les intérêts gagnés augmentera les bénéfices des banques lors des hausses de taux d’intérêt.
- Lorsque la croissance économique est forte, les banques constatent une augmentation de la demande de prêts et une amélioration des bénéfices sur les prêts.
- Des taux d’intérêt élevés pourraient finalement décourager les emprunts, ce qui aurait un impact négatif sur les banques.
- Les banques profitent en investissant les liquidités des déposants, principalement dans des titres du Trésor à court terme, à des taux d’intérêt plus élevés que ceux qu’elles proposent à leurs clients.
Comprendre le mécanisme de profit de la banque
Le secteur bancaire comprend non seulement les banques d’angle, mais également les banques d’investissement, les compagnies d’assurance et les sociétés de courtage. Tous disposent d’énormes sommes d’argent. Ils conservent une petite partie de ces liquidités pour assurer la liquidité.
Le reste est investi. Une partie est investie dans des prêts aux entreprises et aux consommateurs. Une grande partie est investie dans des titres du Trésor à court terme. Il s’agit d’une vague d’argent provenant du Trésor américain et circulant continuellement à travers le système bancaire. Même les taux d’intérêt très bas qu’offrent les bons du Trésor à court terme sont supérieurs aux taux d’intérêt que les banques paient à leurs clients.
C’est similaire à la hausse des prix du pétrole qui profite aux sociétés de forage pétrolier. Ils gagnent plus pour la même dépense de ressources.
Étude de cas : L’impact des taux d’intérêt sur les revenus bancaires
Prenons l’exemple d’une banque avec 1 milliard de dollars de dépôts. La banque verse à ses clients un taux d’intérêt annuel de 1 %, mais elle gagne 2 % sur ces liquidités en investissant dans des obligations à court terme.
La banque gagne 20 millions de dollars sur les comptes clients, mais ne restitue que 10 millions de dollars aux clients.
Si la banque centrale augmente les taux d’intérêt de 1 %, le taux des fonds fédéraux passera de 2 % à 3 %. La banque collectera alors 30 millions de dollars sur le compte du client. Le paiement aux clients s’élèvera toujours à 10 millions de dollars.
Les banques pourraient être contraintes d’augmenter les taux d’intérêt payés sur les dépôts si des taux d’intérêt plus élevés persistent. Mais la grande majorité de leurs clients ne rechercheront pas de meilleurs rendements sur leur épargne.
C’est un effet puissant. Chaque fois que des données économiques ou des commentaires de responsables de banques centrales suggèrent une hausse des taux d’intérêt, les actions bancaires sont les premières à augmenter.
Informations rapides
Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la différence entre les taux d’intérêt à long terme et à court terme augmente également. C’est un avantage pour les banques car elles empruntent à court terme et prêtent à long terme.
Avantages supplémentaires de la hausse des taux d’intérêt pour les banques
La hausse des taux d’intérêt a tendance à se produire lorsque l’économie connaît une forte croissance. Les entreprises se développent et les consommateurs dépensent. Cela signifie que le besoin de prêts sera plus grand.
À mesure que les taux d’intérêt augmentent, les bénéfices sur les prêts augmentent, car il existe un écart plus important entre le taux des fonds fédéraux que les banques gagnent sur les prêts à court terme et les taux d’intérêt que les banques paient à leurs clients.
En fait, les taux d’intérêt à long terme ont tendance à augmenter plus rapidement que les taux d’intérêt à court terme. Cela s’est produit à chaque hausse des taux d’intérêt depuis la création de la Réserve fédérale au début du 20e siècle.ème siècle. Cela reflète des conditions fondamentales solides et des pressions inflationnistes qui tendent à pousser la Réserve fédérale à augmenter les taux d’intérêt qu’elle applique.
C’est également la combinaison optimale d’événements pour les banques, puisqu’elles empruntent à court terme et prêtent à long terme.
Des taux d’intérêt plus élevés sont-ils bons pour les actions ?
En général, des taux d’intérêt plus élevés sont mauvais pour la plupart des actions. Les actions bancaires constituent une grande exception : elles prospèrent lorsque les taux d’intérêt augmentent. Pour d’autres, c’est un exercice d’équilibre délicat. Les taux d’intérêt augmentent parce que l’économie est en plein essor. Mais la hausse des taux d’intérêt rend les entreprises et les consommateurs plus prudents lorsqu’ils empruntent de l’argent.
C’est pourquoi la Réserve fédérale a agi ainsi. Il s’agit de l’augmentation ou de la diminution des taux d’intérêt que les banques doivent payer pour calmer ou relancer l’économie.
Des taux d’intérêt plus élevés sont-ils bons pour les obligations ?
À mesure que les taux d’intérêt augmentent, les obligations nouvellement émises doivent désormais offrir des rendements plus élevés pour attirer les acheteurs.
Cependant, les anciens détenteurs d’obligations se retrouvent confrontés à des taux de rendement inférieurs. Sur le marché secondaire où les obligations sont revendues, leur valeur diminuera pour compenser la baisse des rendements. Les investisseurs qui détiennent des obligations dans leur portefeuille ne perdent pas d’argent mais perdent la possibilité d’investir dans des obligations dont les taux d’intérêt sont plus élevés.
Des taux d’intérêt plus élevés sont-ils bons pour le dollar américain ?
Des taux d’intérêt plus élevés sont bons pour le dollar américain. Lorsque la Réserve fédérale ajuste les taux d’intérêt à court terme, le changement affecte tous les autres types de prêts, y compris les prêts représentés par les bons du Trésor américain et, en fait, tous les autres investissements libellés en dollars.
Lorsque les taux d’intérêt américains sont élevés par rapport à d’autres pays, l’argent sort des investissements étrangers et rentre dans les investissements américains. Cela a tendance à faire augmenter la valeur du dollar américain par rapport aux autres devises.
Conclusion
Une augmentation des taux d’intérêt augmentera automatiquement les revenus de la banque. Cela augmente le montant d’argent que les banques gagnent en prêtant de l’argent à des taux d’intérêt à court terme. Dans le même temps, les coûts opérationnels de la banque ne sont pas affectés. Il est peu probable que leurs clients retirent de l’argent de leur compte d’épargne pour ouvrir un compte d’épargne avec un taux d’intérêt légèrement plus élevé. Par conséquent, la différence entre le taux d’intérêt que les banques versent à leurs clients et le taux d’intérêt obtenu sur les prêts augmentera.
