CalculatriceCliquez pour ouvrir
Leçon principale
- La déflation se produit lorsque les prix globaux dans l’économie diminuent.
- Cela pourrait amener les consommateurs et les entreprises à retarder leurs dépenses, ce qui nuirait à la croissance économique.
- La déflation augmente la valeur réelle de la dette, ce qui la rend plus coûteuse à rembourser.
- Les emprunteurs sont confrontés à des remboursements de dette réelle plus élevés lorsque les prix baissent, car leurs remboursements restent fixes.
- En période de déflation, la valeur de la monnaie augmente, ce qui entraîne un alourdissement du fardeau de la dette réelle.
La déflation est une baisse des prix des biens et services dans l’économie. La possibilité d’acheter des biens et des services à des prix réduits peut sembler une situation idéale, mais elle risque de causer de nombreux problèmes à l’ensemble de l’économie.
Certains effets secondaires négatifs de la déflation comprennent une réduction des dépenses de consommation, une augmentation des taux d’intérêt et une augmentation de la valeur réelle de la dette. Les conséquences affectent à la fois les entreprises et les consommateurs.
Comprendre le mécanisme de la déflation
En cas de déflation, les consommateurs réduisent souvent leurs dépenses parce qu’ils s’attendent à une nouvelle baisse des prix. Les entreprises retardent également leurs dépenses, ce qui pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique, car les dépenses des consommateurs et des entreprises sont les deux principaux moteurs de la croissance.
La déflation resserre la masse monétaire parce que les taux d’intérêt réels augmentent, ce qui incite les consommateurs à économiser de l’argent. Cela entrave la croissance des revenus des entreprises, entraînant potentiellement une baisse des salaires et des licenciements. Ce cycle entraîne une hausse du chômage et une baisse des taux de croissance.
La déflation est l’opposé de l’inflation, qui représente une augmentation généralisée des prix des biens et services dans l’économie.
La valeur réelle de la dette augmente en période de déflation
Tous ces problèmes peuvent augmenter la valeur réelle de la dette. En période de déflation, à mesure que la masse monétaire se resserre, la valeur de la monnaie augmente, augmentant ainsi la valeur réelle de la dette. La plupart des remboursements de la dette, comme les prêts hypothécaires, sont fixes et lorsque les prix baissent en période de déflation, le coût de la dette reste au même niveau. En d’autres termes, restez termes réels– quels facteurs ont causé la variation des prix – les niveaux d’endettement ont augmenté.
En conséquence, les emprunteurs pourraient avoir plus de difficultés à rembourser leur dette. Étant donné que la valeur de l’argent est plus élevée en période de déflation, les emprunteurs paient en fait davantage car les remboursements de la dette ne changent pas.
Une étude de cas : L’impact de la déflation sur la dette nationale
Prenons un exemple : le gouvernement grec devait l’année dernière 100 milliards de dollars aux États-Unis. En termes de pétrole, le gouvernement aurait pu acheter 100 millions de barils de pétrole. Cependant, cette année, la Grèce connaît une déflation et peut acheter 200 millions de barils de pétrole pour la même quantité en raison de la baisse des prix des biens et services. Cependant, la dette du pays reste la même, mais le pays paie désormais davantage – 200 millions de barils de pétrole au lieu de 100 millions de barils.
En d’autres termes, après la déflation, la Grèce devra payer aux États-Unis 200 millions de barils de pétrole pour rembourser sa dette. La déflation qui en résulte peut entraîner une augmentation de la valeur réelle de la dette nationale.
Conclusion
La déflation entraîne une baisse des prix des biens et des services, mais peut réduire les dépenses des consommateurs et des entreprises. Cela augmente les taux d’intérêt réels, encourage l’épargne et peut entraîner un déclin de la croissance économique. La valeur réelle de la dette augmente en période de déflation, ce qui rend les remboursements de la dette plus élevés par rapport à la valeur de la monnaie. Les emprunteurs sont confrontés à un fardeau d’endettement plus élevé et ont plus de difficultés à effectuer des paiements fixes.
