Comment la crise de 2008 a changé la façon dont nous épargnons et investissons

Dix ans après la crise financière massive, « les cicatrices de 2008 sont encore très visibles pour des millions de personnes aujourd’hui », selon un rapport d’enquête de 2018 de la société d’investissement en ligne Betterment. Près de la moitié (47 %) des 2 000 personnes interrogées – dont 1 602 étaient âgées d’au moins 18 ans en 2008 – étaient investies sur les marchés lorsque la crise a frappé et ont été durement touchées : 93 % ont été touchées et 80 % ont déclaré avoir perdu de l’argent sur les marchés. Même si l’indice S&P 500 est en hausse de 80 % depuis mars 2013, 65 % des personnes touchées par le krach et la Grande Récession qui a suivi ont déclaré qu’elles ne s’étaient pas complètement rétablies, même en 2018.

Principales conclusions :

Les consommateurs sont « timides » lorsqu’ils investissent

Même si le marché s’est redressé depuis, son impact a considérablement porté atteinte à l’épargne-retraite. Voici ce qu’ont rapporté 2 000 personnes vivant aux États-Unis.

• 15 % ont déclaré que leur employeur avait cessé de parrainer ou de faire correspondre leur 401(k).
• 27 % des personnes interrogées déclarent avoir arrêté d’épargner pour la retraite ou d’augmenter leur 401(k)
• 14 % continuent d’épargner pour leur retraite, mais en espèces – ce qui, aux taux actuels, garantit presque qu’ils ne seront même pas en mesure de suivre l’inflation.

Et la plupart investissent moins d’argent qu’en 2008, ce qui peut indiquer une crainte profondément ancrée d’un retour au paysage de l’investissement.

• 66% investissent moins qu’avant.
• Seuls 10 % investissent davantage.

Les gens ne comprennent toujours pas ce qui s’est passé

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De nombreux consommateurs ne comprennent pas la cause de l’accident ou ne savent pas où se situe actuellement le marché. Avec une hausse de près de 50 % du S&P 500 depuis 2008, on pourrait penser que le sentiment des investisseurs serait plutôt positif. En fait, étonnamment peu de gens sont au courant de cette reprise.

• 48 % des personnes interrogées ont déclaré que le marché n’a pas augmenté depuis 2008
• 18% ont l’impression qu’il a baissé.

En raison du manque d’informations de base, peu de gens comprennent ce qui s’est passé à l’époque – même s’ils l’ont vécu. Parmi les personnes âgées d’au moins 18 ans en 2008, 79 % déclaraient « ne pas vraiment comprendre ce qui a causé ou s’est produit pendant la crise financière » et près d’un quart ont déclaré ne pas comprendre du tout la crise.

Qui est le principal responsable de ce qui s’est passé ? Les majorités citent les grandes banques et les prêteurs hypothécaires (30 %) ou les dirigeants politiques et politiques (21 %). Seulement 8 % reprochent aux emprunteurs de prêter trop cher. Le revenu fait une différence dans les domaines où les gens pensent que la responsabilité incombe : 

• 54 % de ceux qui gagnent 100 000 $ ou plus par an blâment les grandes banques, tandis que 15 % de ce groupe blâment le gouvernement et les dirigeants politiques.
• 42 % de ceux qui gagnent 50 000 $ ou moins blâment la banque ; 22% pensent que c’est le travail du gouvernement.

Il est intéressant de noter que les Républicains (38 %) et les Démocrates (42 %) ont tous deux montré un accord notable sur le fait que « le gouvernement n’a pas fait assez pour protéger les consommateurs ».

Ils ne font pas confiance à Wall Street – Sauf peut-être aux jeunes

La Grande Récession n’a pas beaucoup amélioré l’image de Wall Street, et la plupart des gens ont encore une vision très négative du marché.

• 83 % “ne pensent pas que Wall Street soit plus éthique aujourd’hui qu’elle ne l’était en 2008”.
• 22% pensent que c’est encore pire.

En fait, il n’y avait peut-être pas beaucoup de confiance au départ. La majorité des personnes interrogées qui étaient en âge d’investir en 2008 (53% du groupe) n’avaient pas investi avant la crise – et 87% d’entre elles n’ont toujours pas investi aujourd’hui.

Mais un groupe démographique clé adopte une vision plus positive. Les personnes plus jeunes (18-27 ans) sont deux fois plus susceptibles de penser que les banques sont éthiques que les personnes âgées de 55 ans et plus. En fait, 46 % de ce groupe le plus jeune – ceux qui étaient trop jeunes pour investir sur le marché en 2008 – sont aujourd’hui des investisseurs.

Les personnes qui investissent (et perdent) se sentent plus optimistes

Rejoignez ces jeunes investisseurs : le sous-ensemble d’investisseurs de l’enquête au moment du krach. Même si près de la moitié des participants qui ont investi pendant le krach boursier ont perdu de l’argent, les investisseurs qui sont restés sur le marché étaient deux fois plus susceptibles d’avoir le sentiment d’avoir récupéré aujourd’hui. Les investisseurs qui continuent d’investir sont également deux fois plus susceptibles de rester investis et d’épargner davantage que les investisseurs qui ne le font pas.

Les statistiques montrent qu’il vaut mieux investir et perdre de l’argent que ne jamais investir du tout. Parmi ceux qui ont investi sur le marché pendant la crise, 41 % se sentent complètement rétablis, 27 % se sentent partiellement rétablis, 17 % se sentent plus tolérants au risque maintenant et la moitié investissent autant, voire plus, qu’il y a 10 ans.

Conclusion

Le krach de 2008 a créé des cicatrices permanentes et des attitudes négatives à l’égard de Wall Street. Cette méfiance érode la confiance dans les marchés et la volonté des citoyens d’y investir – en particulier parmi les observateurs non investisseurs lorsqu’une crise survient. Il va sans dire que de nombreux non-investisseurs ont perdu leur emploi, leur maison et leurs autres actifs, même s’ils n’avaient pas d’argent en bourse.

Une majorité égale (85 %) d’investisseurs et de non-investisseurs craignent que les dix prochaines années n’entraînent une nouvelle crise financière. Mais pour l’instant, il y a quelques points positifs : les jeunes nouveaux arrivants sur le marché semblent être plus ouverts à l’investissement que les autres groupes – puisque c’est ce groupe qui doit commencer à créer de la richesse, c’est important. Ceux qui ont investi en 2008 et ont persévéré même si leurs pertes se sont rétablies, tandis que ceux qui n’avaient pas investi à cette époque hésitent encore et continuent de perdre confiance dans le marché.