Comment investir dans des entreprises de dispositifs médicaux pour la croissance et la valeur

Les sociétés de dispositifs médicaux offrent aux investisseurs un excellent potentiel à long terme, surtout si elles peuvent identifier les meilleures entreprises à acquérir. Plusieurs caractéristiques uniques rendent les sociétés de soins de santé particulièrement attractives, que vous soyez un investisseur de croissance ou de valeur. Bien entendu, il existe également des risques.

Principaux avantages d’investir dans des entreprises de dispositifs médicaux

À l’instar des entreprises de l’industrie pharmaceutique, les entreprises de dispositifs médicaux possèdent plusieurs caractéristiques qui leur confèrent des avantages uniques par rapport aux autres entreprises.

Le rôle des brevets dans l’innovation des dispositifs médicaux

L’entreprise qui commercialise en premier un nouveau produit, surtout si elle obtient un brevet, peut gagner une part de marché importante. Les brevets sont importants pour protéger les éléments de conception clés qui rendent un produit unique et digne d’un prix élevé. Les entreprises qui reçoivent un prix plus élevé pour leurs produits génèrent des marges bénéficiaires plus élevées, ce qui donne aux investisseurs un retour sur investissement plus élevé.

Pour certains, l’innovation en matière de dispositifs médicaux est importante pour fournir un produit compétitif. De nombreuses agences gouvernementales, telles que la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis, reconnaissent qu’elles doivent s’adapter à l’innovation rapide des produits médicaux. Les entreprises capables d’innover rapidement en bénéficieront le plus, tout comme les investisseurs capables de les identifier. Pour identifier ces entreprises, surveillez leurs activités de recherche et développement, leurs dossiers auprès des régulateurs financiers et sanitaires et leurs approbations réglementaires.

Impact du vieillissement de la population sur la demande d’équipements médicaux

De nombreux pays ont une population vieillissante. Cette tendance démographique a un effet positif. Essentiellement, la vague de vieillissement de la population aide toutes les entreprises de dispositifs médicaux à se développer.

L’assurance maladie, y compris les programmes d’aide gouvernementaux comme Medicare, couvre le coût de nombreux produits de soins médicaux. En règle générale, le patient ne paie pas l’intégralité des frais ; de nombreux patients ne connaissent même pas le coût des produits proposés. D’un autre côté, ces mêmes agences fixent le prix qu’elles paieront pour un produit, ce qui peut limiter le prix perçu par une entreprise de dispositifs médicaux.

Comment les entreprises de dispositifs médicaux prospèrent quelles que soient les conditions économiques

En tant que dépense discrétionnaire, les achats de matériel médical ne sont pas soumis aux aléas du cycle économique. En conséquence, les entreprises de produits médicaux peuvent souvent obtenir de bons résultats aussi bien en période de boom que lorsque l’économie ralentit. Un segment important de l’industrie des dispositifs médicaux vend également des consommables utilisés quotidiennement par les hôpitaux et les professionnels de la santé. Les entreprises qui fabriquent ces produits ont tendance à avoir un flux de trésorerie disponible élevé. L’utilisation de ces éléments étant discrétionnaire, les revenus ont tendance à être stables quels que soient les cycles économiques. De plus, avec une population vieillissante, l’utilisation de ces articles a tendance à augmenter plus rapidement que le taux de croissance global de l’économie.

Déterminez votre stratégie d’investissement : croissance versus valeur

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Les investisseurs axés sur la croissance et la valeur peuvent trouver lucratif d’investir dans des sociétés de dispositifs médicaux. Savoir quel type d’investisseur vous êtes sera d’une grande aide pour déterminer ce qu’il faut rechercher et quand investir.

Potentiel de croissance pour les investissements dans les équipements médicaux

Dans chaque secteur, un bilan sain est essentiel à la croissance, et cela s’applique également aux entreprises de dispositifs médicaux. Les entreprises disposant de suffisamment de liquidités ou d’équivalents de liquidités pour financer leurs investissements, tels que la recherche et le développement, ont de bien meilleures chances de maintenir leur croissance. Il est préférable qu’ils aient une dette minimale. Si les entreprises sont endettées, elles peuvent couvrir les coûts des opérations courantes. De plus, l’entreprise doit générer des bénéfices et atteindre un cash-flow libre positif.

Il est utile que ces entreprises aient une forte culture d’innovation. L’innovation est un facteur clé de la croissance future, au bénéfice des investisseurs. En outre, évaluez les efforts de recherche et de développement de l’entreprise et ses dossiers auprès des agences gouvernementales appropriées pour évaluer le potentiel des nouveaux produits en cours de développement.

Le ratio cours/bénéfice (P/E) est un outil populaire utilisé par les investisseurs pour évaluer les perspectives d’une entreprise. Pour les entreprises en croissance, recherchez un ratio P/E égal ou proche du taux de croissance des bénéfices de l’entreprise. Il s’agit du ratio PEG, qui compare le ratio P/E au taux de croissance annuel du bénéfice par action de l’entreprise. C’est encore plus prometteur si vous parvenez à trouver une entreprise à croissance rapide.

Trouvez des opportunités intéressantes dans le domaine des dispositifs médicaux

Les investisseurs axés sur la valeur recherchent de bonnes entreprises qui gagnent plus que ce que rapporte le cours de l’action. En d’autres termes, le titre n’a plus la faveur de Wall Street (pour une raison quelconque), mais l’entreprise présente toujours de bons fondamentaux. Lorsque vous trouvez une telle entreprise, recherchez les raisons pour lesquelles elle augmentera ses ventes et ses bénéfices plus que prévu. Les sociétés de dispositifs médicaux dont le cours des actions baisse périodiquement peuvent être de bons candidats. Si la raison de la baisse du cours des actions est temporaire, comme une accalmie entre les cycles de produits ou de mauvaises nouvelles temporaires, cette société peut offrir une bonne valeur.

Comprendre les risques liés à l’investissement dans les équipements médicaux

Outre les risques boursiers et sectoriels, les investisseurs du secteur des dispositifs médicaux doivent surveiller les risques spécifiques aux produits et aux entreprises. Bien que le recours à l’endettement puisse aider une entreprise à se développer, un endettement excessif peut consommer les liquidités générées par les ventes, réduisant ainsi les bénéfices. Les entreprises de dispositifs médicaux courent trois risques principaux que vous devez prendre en compte :

• Un produit prometteur peut ne pas s’avérer aussi précieux qu’on le pensait.
• Un produit peut ne pas recevoir l’approbation d’un organisme de réglementation.
• Un produit existant peut devenir un handicap s’il cause un préjudice à un patient.

Conclusion : perspectives pour les investisseurs dans les entreprises de dispositifs médicaux

Le secteur des dispositifs médicaux est bien placé pour tirer parti de la demande croissante en matière de soins de santé, les personnes âgées représentant une proportion plus importante de la population totale. En outre, les innovations offrent des moyens d’améliorer la vie et le bien-être des personnes. Le meilleur moment pour acheter dépend du type d’investisseur que vous êtes. Les investisseurs en croissance peuvent profiter de l’innovation rapide que de nombreuses entreprises peuvent réaliser, tandis que les investisseurs en valeur peuvent trouver de bonnes opportunités d’achat lorsque le cours des actions d’une entreprise baisse temporairement. Dans chaque cas, les investisseurs doivent évaluer les opportunités et les risques à long terme de l’entreprise et de ses produits.