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Alphabet est un regroupement d’entreprises différentes. La plupart des gens la connaissent comme la société mère de Google, avec des actions de classe A (GOOGL) et de classe C (GOOG). La société propose également une variété de logiciels et de produits et services liés à Internet, notamment la navigation et la recherche sur le Web, le cloud computing, le divertissement en ligne, les systèmes d’exploitation et les applications mobiles, etc. Alphabet exploite sa plate-forme et ses services pour générer environ les trois quarts de ses revenus grâce à la publicité.
Ci-dessous, nous vous présenterons les principales activités de Google, son passage à l’IA et une décision antitrust clé de 2024 qui pourrait avoir un impact significatif sur les opérations d’Alphabet.
Leçon principale
- Alphabet est un regroupement de nombreuses sociétés différentes, dont le moteur de recherche populaire Google.
- La société exploite la recherche, la navigation Web, les systèmes d’exploitation mobiles et les services de cloud computing pour gagner de l’argent grâce à la vente de publicité et à divers frais de service.
- La publicité génère la majorité des revenus, mais ceux de Google Cloud connaissent une croissance rapide.
- La société comporte trois segments à présenter : les services Google, Google Cloud et autres paris.
- Les services Google sont les plus rentables, tandis que Google Cloud et Other Bets signalent souvent des pertes d’exploitation.
Flux de revenus d’Alphabet
Alphabet génère principalement des revenus grâce à la publicité via le programme Google Ads. Chaque fois que vous utilisez le moteur de recherche de Google, un algorithme crée une liste de résultats de recherche. L’algorithme tente de fournir les résultats de recherche les plus pertinents pour la requête et les pages suggérées pertinentes par les annonceurs Google Ads.
Google perçoit des frais auprès des annonceurs lorsque les utilisateurs interagissent avec une annonce d’une manière ou d’une autre, par exemple en cliquant ou simplement en visualisant l’annonce. Les annonceurs paient Google pour recommander leurs pages aux utilisateurs et tenteront de surenchérir les uns sur les autres pour arriver en haut de la liste des résultats de recherche.
Alphabet génère également des revenus publicitaires grâce au programme AdSense, qui fonctionne de manière similaire à Google Ads. Contrairement à Google Ads, il permet aux sites Web non Google d’intégrer des annonces graphiques Google sur leurs pages. Lorsqu’un visiteur clique sur une annonce affichée sur le site d’un membre, une partie des revenus est versée au propriétaire du site et Google conserve une partie des frais.
Alphabet est en concurrence avec des entreprises qui fournissent des plateformes en ligne pour connecter les gens à des informations et des publicités pertinentes, des plateformes de contenu et d’applications numériques, des services cloud d’entreprise, etc.
Alphabet Finance
Alphabet a déclaré un chiffre d’affaires de 253 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de 2024. Cela représente une hausse de 14 % par rapport aux 221 milliards de dollars déclarés par la société pour la même période il y a un an. Le bénéfice d’exploitation s’est élevé à 81,4 milliards de dollars, contre 60,6 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2023. Le bénéfice net s’est élevé à 73,6 milliards de dollars, en hausse de près de 39 % par rapport à la même période de 2023.
La société a déclaré les informations suivantes pour chaque segment isolable pour le premier semestre 2024 :
| Rapport financier d’Alphabet du troisième trimestre 2024 par secteur isolable | |||
|---|---|---|---|
| Services Google | Google Cloud | Autres paris | |
| Revenu | 220,8 milliards de dollars | 31,3 milliards de dollars | 1,2 milliard de dollars |
| Bénéfice (perte) d’exploitation | 88,4 milliards de dollars | 4,0 milliards de dollars | (3,3 milliards de dollars) |
Le secteur d’activité d’Alphabet
Alphabet fournit une répartition des revenus et du résultat opérationnel pour trois segments à présenter : Google Services, Google Cloud et Other Bets. Il présente également certaines dépenses d’entreprise non affectées, notamment les initiatives d’entreprise, les dépenses financières et juridiques et les coûts liés à certaines activités générales de recherche et de développement.
Tous ces coûts commerciaux sont exclus de l’analyse sectorielle ci-dessous ainsi que du diagramme circulaire ci-dessous.
Informations rapides
La société s’est séparée en trois segments à présenter à partir du quatrième trimestre 2020. Auparavant, Alphabet séparait ses activités entre Google et Other Bets.
Services Google
Ce segment génère principalement des revenus provenant de la publicité via Android, Chrome, le matériel, Google Maps, Google Play, Search et YouTube. Les autres sources de revenus incluent les ventes d’applications, les achats intégrés, les produits de contenu numérique, le matériel et les frais perçus pour les produits par abonnement tels que YouTube Premium et YouTube TV.
Les services Google ont généré 220,8 milliards de dollars de revenus au cours des trois premiers trimestres de 2024. Cela représente environ 87 % du chiffre d’affaires total de l’entreprise. Le bénéfice d’exploitation s’élevait à un peu moins de 88,4 milliards de dollars.
Google Cloud
Le segment Google Cloud comprend la plate-forme et l’infrastructure d’analyse de données de Google, les outils de collaboration et d’autres services destinés aux clients professionnels. La majorité des revenus de ce segment sont générés par les frais de service Google Cloud Platform et les outils de collaboration Google Workspace (anciennement G Suite).
Google Cloud a généré 31,3 milliards de dollars de revenus au cours des trois premiers trimestres de 2024, soit environ 12 % du chiffre d’affaires total. Le segment a été rentable, engrangeant plus de 4 milliards de dollars de résultat opérationnel au cours de la même période.
Autres paris
Le secteur Autres paris comprend un certain nombre d’activités différentes qui ne sont pas significatives individuellement. Certains des autres paris d’Alphabet incluent son entreprise de voitures autonomes, Waymo. La majorité des revenus de ce segment est générée par la vente de services Internet et de services de santé. Le segment a déclaré un chiffre d’affaires de 1,2 milliard de dollars et une perte d’exploitation d’environ 3,3 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de 2024.
Les développements récents d’Alphabet
L’activité IA de Google
Lors de ses appels aux résultats de 2024, les dirigeants de l’entreprise ont exprimé leur confiance dans ses investissements dans l’IA, malgré les vents contraires qui ont conduit à une mauvaise presse lorsque ses aperçus de l’IA (des résumés du contenu que les algorithmes de l’entreprise affichent en haut des pages de résultats) ont été révélés pour la première fois en 2024. L’IA est devenue centrale dans la stratégie de l’entreprise. Par exemple, la recherche Google utilise l’IA pour comprendre l’intention de l’utilisateur, tandis que Google Ads utilise l’IA pour diffuser des annonces.
Comme nous l’avons signalé, malgré une augmentation plus modeste de son budget de recherche qu’auparavant (Alphabet a dépensé environ 7,7 % de plus en R&D au premier semestre 2024 qu’au cours de la même période en 2023), les investisseurs ont exprimé leurs inquiétudes quant aux investissements importants de Google dans l’infrastructure d’IA.
L’IA de Google, Gemini, propose quatre modèles différents avec l’une des plus grandes fenêtres contextuelles (2 millions de jetons) parmi les grandes sociétés d’IA. Cela signifie qu’il peut lire et répondre à des quantités de texte beaucoup plus importantes que ceux dotés de fenêtres contextuelles plus petites. » De plus, environ 1,5 million de développeurs, a déclaré Sunder Pindai, PDG d’Alphabet, « utilisent désormais Gemini dans nos outils de développement. »
Contrairement à ceux qui disent qu’Alphabet aurait dû être plus patient avant de pousser l’IA pour s’assurer que son argent soit bien dépensé, Pindai a déclaré que le risque ne réagissait pas assez rapidement en raison de l’énorme concurrence dans le domaine de l’IA.
Comment Alphabet rend compte de la diversité et de l’inclusion
Dans le cadre de nos efforts de sensibilisation à l’importance de la diversité au sein des entreprises, nous donnons aux investisseurs un aperçu de la transparence d’Alphabet et de son engagement en faveur de la diversité, de l’inclusivité et de la responsabilité sociale. Nous avons examiné les données publiées par Alphabet pour vous montrer comment ils rendent compte de la diversité du conseil d’administration et de la main-d’œuvre afin d’aider les lecteurs à prendre des décisions d’achat et d’investissement éclairées.
Vous trouverez ci-dessous un tableau qui mesure la diversité potentielle. Il montre si Alphabet divulgue ses données sur la diversité de son conseil d’administration, de sa C-Suite, de sa direction générale et de ses employés en général, comme indiqué par ✔. Il montre également si Alphabet décompose ces rapports pour révéler la diversité de l’entreprise par race, sexe, capacité, statut d’ancien combattant et identité LGBTQ+.
| Rapport Google sur la diversité et l’inclusion (Alphabet) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Espèces | Sexe | Capacité | statut de vétéran | Orientation sexuelle | |
| Conseil d’administration | |||||
| salle C | |||||
| Direction générale | ✔ (États-Unis uniquement) | ✔ | |||
| Ouvriers | ✔ (États-Unis uniquement) | ✔ | ✔ | ✔ | ✔ |
Décision antitrust de Google de 2024
Dans l’une des décisions de justice les plus importantes liées à la technologie depuis l’affaire antitrust de Microsoft dans les années 1990, le tribunal de district américain de Washington DC a jugé que Google avait abusé de son monopole de recherche sur Internet pour consolider illégalement sa domination dans d’autres domaines d’activité. L’affaire, intentée par le ministère américain de la Justice (DOJ) et plusieurs États américains, allègue que l’entreprise s’est livrée à une série de pratiques qui ont effectivement mis fin à la concurrence dans de nombreux domaines importants de la technologie mobile et Internet.
“Google est un monopole et il a agi en tant que tel pour maintenir son monopole”, a déclaré le juge du tribunal de district américain, Amit P. Mehta, dans sa décision.
La décision de 277 pages révèle également que Google, qui détenait en 2020 près de 90 % des services de recherche globaux et 95 % des services mobiles, avait exploité sa domination en payant des milliards de dollars à des fournisseurs de téléphones mobiles et de smartphones comme Samsung et Apple pour assurer sa place de recherche par défaut sur leurs appareils et plateformes.
Même si l’entreprise envisage de faire appel, le résultat pratique de la décision montrant qu’elle a agi pour profiter de son monopole pour accroître ses bénéfices constitue une victoire majeure pour le DOJ. “Cette décision historique tient Google pour responsable”, a déclaré Jonathan Kanter, procureur général adjoint en charge de la division antitrust du DOJ. “Cela ouvre la voie à l’innovation pour les générations à venir et protège l’accès à l’information pour tous les Américains.”
La décision pourrait modifier considérablement la façon dont Google fonctionne, érodant potentiellement sa domination sur le marché et créant des opportunités pour les concurrents. La décision a donné lieu à d’autres enquêtes du DOJ sur l’écosystème technologique plus large, en particulier sur les entreprises qui bénéficient des paiements de Google pour le placement de recherche par défaut.
Ces impacts s’étendent au-delà de Google, affectant potentiellement des entreprises comme Apple, qui devrait recevoir environ 20 milliards de dollars de Google en 2022 pour son statut de recherche par défaut. Si de telles transactions étaient restreintes, voire interdites, cela pourrait affecter les sources de revenus de certains géants de la technologie.
Cependant, ils sont ciblés simplement en raison de la manière dont ils font affaire avec Google. La décision ouvre la voie à d’autres poursuites judiciaires du DOJ contre d’autres entreprises technologiques dominantes, signalant une évolution vers une application plus stricte des lois antitrust dans le secteur. Le DOJ et la Federal Trade Commission des États-Unis ont poursuivi Amazon, Apple, Google (à deux reprises) et Meta, la société mère d’Instagram et de WhatsApp, dans ce que les responsables gouvernementaux ont qualifié d’effort nécessaire pour promouvoir la concurrence dans des secteurs où ces entreprises exercent depuis longtemps un pouvoir incroyable.
Pour les consommateurs, les effets à long terme restent incertains. Une concurrence accrue peut conduire à de meilleurs produits et services. Cependant, les changements dans le modèle économique de Google pourraient également affecter les services gratuits sur lesquels les utilisateurs comptent désormais. Cette décision ouvre la voie à une refonte potentielle du paysage numérique, remettant en question le pouvoir des Big Tech et ouvrant potentiellement la voie à une nouvelle ère de concurrence et à une réglementation plus approfondie du secteur.
Quand Google est-il devenu l’alphabet ?
Google est l’un des moteurs de recherche Internet les plus populaires au monde. La société est devenue publique en août 2004 sous le nom de Google. Cependant, les dirigeants ont amené l’entreprise dans une direction différente en modifiant sa structure et, plus important encore, son nom. Dans une lettre publiée sur le site Web de l’entreprise en 2015, le co-fondateur Larry Page a déclaré que la création d’Alphabet ouvrirait des opportunités au sein de Google. Cette décision permettra également à l’entreprise de concevoir et de développer de nouvelles entreprises, notamment en investissant dans de nouvelles technologies telles que l’intelligence artificielle et la livraison par drones, a-t-il déclaré. Par conséquent, le nom de la société a changé mais le code boursier à la bourse du Nasdaq reste le même.
Comment puis-je investir dans Alphabet ?
Vous pouvez investir dans Alphabet en achetant des actions de classe A ou de classe C d’Alphabet. Leurs symboles boursiers sont respectivement GOOGL et GOOG. La société dispose également d’un ensemble d’actions de classe B, mais elles ne sont disponibles que pour les initiés et non pour le public. Vous pouvez acheter des actions en ouvrant un compte de courtage, en achetant des actions d’un fonds commun de placement ou en achetant des actions d’un fonds négocié en bourse (ETF) qui investit dans des entreprises.
Quelles sont les principales sociétés d’Alphabet ?
Google est la plus grande filiale d’Alphabet et regroupe plusieurs grandes marques. Il s’agit notamment de YouTube, Nest et Fitbit. Tout cela tombe finalement sous l’égide d’Alphabet. Alphabet possède également Wing, qui développe des systèmes de livraison par drones, Calico (une entreprise de biotechnologie et de soins de santé) et Verily, une organisation de recherche en sciences de la vie.
Qui sont les principaux actionnaires d’Alphabet ?
Les principaux actionnaires d’Alphabet sont Larry Page, Sergey Brin et Sundar Pichai, et les principaux actionnaires institutionnels sont Vanguard Group et BlackRock (BLK).
Quelle est la différence entre les actions de classe A et de classe C d’Alphabet ?
Alphabet propose plusieurs classes d’actions, dont deux sont accessibles aux investisseurs réguliers. Les actions de classe A se négocient au Nasdaq sous le symbole GOOGL. Cette classe fait référence aux actions ordinaires d’une entreprise et donne aux investisseurs des droits de vote et de propriété. Les actions de classe C, négociées sous le symbole GOOG, sont majoritairement détenues par les salariés de l’entreprise.
Conclusion
Google est l’un des moteurs de recherche les plus importants et les plus populaires au monde. Autrefois sa propre société, elle a rejoint une nouvelle société mère en 2015. Sous le nom d’Alphabet, elle possède une série de sociétés couvrant une variété de services, tels que la recherche sur Internet, le streaming, la livraison par drone, la recherche sur les soins de santé et les sciences de la vie et l’intelligence artificielle.
Si vous souhaitez investir dans l’entreprise, elle est négociée au Nasdaq sous forme d’actions ordinaires (GOOGL) et d’actions sans droit de vote (GOOG). Vous pouvez y investir en ouvrant un compte de trading ou en investissant dans des fonds communs de placement ou des ETF qui détiennent ses actions, ce que font de nombreuses personnes.
