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Le capital-investissement est un type d’investissement dans lequel une entreprise ou un groupe de particuliers fortunés investit dans une entreprise en échange d’actions. Cela leur permet de posséder une partie de l’entreprise et de prendre des décisions concernant l’avenir de l’entreprise dans de nombreux cas.
Le private equity est limité aux entreprises privées comme son nom l’indique. Elle ne s’applique pas aux sociétés cotées en bourse dont les actions sont cotées en bourse. Ces sociétés ont levé des capitaux d’investissement en introduisant leurs actions en bourse et en cotant leurs actions.
Leçon principale
- Le terme private equity fait référence aux entreprises ou aux particuliers qui investissent dans une entreprise en échange d’actions de son capital.
- L’entreprise peut être une entreprise publique qui devient ensuite privée.
- Les investisseurs en capital-investissement reçoivent des dividendes.
- Les entreprises devront peut-être emprunter pour verser des dividendes.
Comment fonctionne le capital-investissement
Le capital-investissement fait également référence aux entreprises ou aux particuliers qui achètent de grandes quantités d’actions de sociétés publiques pour obtenir une participation majoritaire. Ensuite, ils ont privatisé cette entreprise publique. Elle est radiée de la bourse lorsqu’une entreprise publique devient une entreprise privée.
L’objectif est toujours d’acquérir de l’influence et du contrôle sur l’entreprise et de procéder à des ajustements, qu’ils occupent un poste de direction ou opérationnel, pour améliorer les performances de l’entreprise. Cela se traduira probablement par des rendements plus élevés et des rendements élevés pour les investisseurs.
Comment fonctionnent les dividendes
Recevoir des dividendes fait autant partie des bénéfices pour les investisseurs en capital-investissement que pour les actionnaires d’une entreprise publique. Ce processus est appelé recapitalisation des dividendes.
Le refinancement des dividendes consiste à contracter des dettes pour verser des dividendes aux actionnaires privés. C’est un moyen pour les investisseurs de réaliser un profit sans avoir à vendre leurs actions, mais cela peut souvent être préjudiciable à l’entreprise. Emprunter davantage de dettes est une action risquée si l’entreprise n’a pas de stratégie de remboursement de ses dettes.
Petco a été privatisée pour la première fois par Texas Pacific Group pour 600 millions de dollars en 2000. Elle avait auparavant une dette à long terme de 89 millions de dollars. Deux ans plus tard, elle était aux prises avec une dette à long terme d’environ 360 millions de dollars lorsqu’elle est redevenue publique. L’entreprise est ensuite redevenue privée en 2006. Tout cela soulève la question de savoir comment les niveaux d’endettement du pays ont pu augmenter de manière aussi significative en seulement deux ans.
Recapitalisation des dividendes
Le refinancement de dividendes est très populaire. Le problème est qu’ils ne profitent qu’à quelques privilégiés tout en ajoutant de la dette à l’entreprise. Cela peut être dangereux car le capital est utilisé pour payer ce dividende spécial plutôt que pour développer l’entreprise.
La dette accrue sera presque impossible à rembourser si l’économie tombe en récession ou pire. Cela pourrait entraîner la faillite de l’entreprise. Une entreprise devrait licencier des employés, réduire les salaires, fermer des sites peu performants ou trouver d’autres moyens de libérer des liquidités pour rembourser ses dettes si ses créanciers devaient être remboursés et si une croissance effrénée n’était pas un facteur. L’entreprise irait dans la mauvaise direction même si elle n’était pas menacée de faillite.
Malheureusement, il n’existe aucun moyen de savoir quelles entreprises privées recourent à un effet de levier excessif. La faillite peut survenir soudainement. Cependant, il est facile de savoir quelles entreprises publiques utilisent un effet de levier excessif en raison des exigences de transparence de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Vous pouvez également voir quelles entreprises ont des dividendes durables ou susceptibles de croître.
Exemple du monde réel
BJ’s Wholesale Club a été privatisé par Leonard Green et CVC Capital pour 2,8 milliards de dollars en 2011. Leonard Green et CVC Capital ont besoin de 643 millions de dollars pour verser des dividendes. BJ ne dispose pas de 643 millions USD et doit donc emprunter.
Bankrate a été privatisé par Apax Partners pour 570 millions de dollars en 2009. Bankrate n’avait aucune dette à long terme avant cet événement. Selon le rapport, la société avait une dette à long terme de plus de 290 millions de dollars par an après sa privatisation.
Qu’est-ce qu’une personne fortunée ?
Une personne fortunée est une personne qui détient un actif net d’au moins 1 million de dollars. Les actifs doivent être liquides. Ils peuvent être en espèces ou être facilement convertis en espèces.
Qu’est-ce qu’une entreprise publique ?
Les actions de ces sociétés se négocient sur les marchés publics et sont proposées à la vente au public. De nombreux fonds d’investissement détiennent une part importante d’actions de sociétés ouvertes. Ces sociétés sont soumises à la surveillance du gouvernement et sont tenues de faire preuve de transparence sur leurs informations commerciales et financières. Ces informations doivent être accessibles au public.
Qu’est-ce que le refinancement des dividendes ?
Le refinancement des dividendes est le processus par lequel une entreprise assume des dettes pour verser des dividendes à des actionnaires privés. Ces investisseurs peuvent profiter sans vendre leurs actions. Cela peut être une entreprise risquée si l’entreprise ne dispose pas des fonds nécessaires pour effectuer ces paiements et doit emprunter pour faire face à ses obligations.
Conclusion
Le capital-investissement n’est pas toujours ce qu’il paraît, à moins que vous ne soyez l’un des rares à être récompensé. Parfois, des problèmes éthiques se posent quant à ce qui est le mieux pour l’entreprise, même si vous appartenez à ce groupe.
La recapitalisation des dividendes est une forme de dividende de capital-investissement obtenue en contractant des emprunts supplémentaires uniquement pour payer des actionnaires sélectionnés afin qu’ils puissent réaliser un bénéfice avant la vente. Cela peut conduire à un endettement excessif et augmenter le risque de faillite.
