Comment dois-je utiliser la rotation du portefeuille pour évaluer les fonds communs de placement ?

Le taux de rotation du portefeuille peut être utilisé pour déterminer dans quelle mesure un fonds commun de placement renouvelle ses actions et ses actifs au cours d’une année. Le ratio de rotation représente le pourcentage des avoirs d’un fonds commun de placement qui a changé au cours de la dernière année. Un fonds commun de placement avec un taux de rotation élevé augmentera les coûts pour les investisseurs. Le coût des revenus est prélevé sur les fonds des actifs, par opposition aux frais de gestion. Les gestionnaires de fonds communs de placement ne sont donc peut-être pas vraiment incités à réduire les activités de négociation inutiles.

Histoires connexes

Quel est le montant minimum pour investir dans des fonds communs de placement ?

Le bon moment pour passer des fonds communs de placement aux ETF

La rotation du portefeuille est déterminée en divisant les rachats ou les cessions du fonds, selon le montant le plus élevé, par l’actif mensuel moyen du fonds pour l’année. Par exemple, un fonds avec un taux de rotation de 25 % détiendra des actions pendant quatre ans en moyenne. Plus le taux de rotation est élevé, plus les revenus sont importants. Un taux de rotation plus élevé signifie une augmentation des dépenses du fonds, ce qui peut réduire la performance globale du fonds. Des taux de rotation plus élevés peuvent également avoir des conséquences fiscales négatives. Les fonds présentant des taux de rotation plus élevés sont plus susceptibles d’être soumis à l’impôt sur les plus-values, qui sont ensuite distribuées aux investisseurs. Les investisseurs pourraient devoir payer des impôts sur ces plus-values.

Certains types de fonds communs de placement ont souvent des taux de rotation plus élevés. Les fonds de croissance et les fonds dotés de stratégies plus agressives ont un chiffre d’affaires plus élevé. Les fonds davantage axés sur la valeur ont tendance à avoir un chiffre d’affaires plus faible. Si la performance d’un fonds est supérieure à celle d’un fonds dont la rotation est inférieure, un ratio plus élevé peut être raisonnable. Si les taux de rotation sont élevés, alors que les performances opérationnelles sont lentes, les investisseurs peuvent rechercher des alternatives.