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Leçon principale
- Les associés en capital-risque recherchent de nouvelles transactions et soutiennent les transactions existantes dans les sociétés de capital-risque.
- Ces rôles nécessitent une réflexion indépendante et un haut niveau de responsabilité.
- Les associés VC peuvent gagner entre 61 000 $ et 154 000 $ par an avec des bonus potentiels.
- La formation dans des domaines tels que la finance ou les statistiques est courante, même si une expertise spécifique à un secteur peut être précieuse.
- Les associés travaillent souvent de longues heures, en particulier pendant les fermetures, et ont généralement des contrats de deux à trois ans.
Les sociétés de capital-risque (VC) parcourent le monde à la recherche de la prochaine startup en vogue comme Meta ou YouTube. Ils fournissent du capital-risque aux nouvelles ou aux petites entreprises qui ont un accès limité aux sources de capitaux conventionnelles telles que les prêts bancaires. En échange, les investisseurs en capital-risque reçoivent des capitaux propres dans l’entreprise et un contrôle important de la direction.
Dans une société de capital-risque, les associés sont les membres les plus jeunes. Cependant, ces postes sont compétitifs, nécessitent beaucoup de responsabilités, une réflexion indépendante et des salaires élevés. Ce sont des acteurs clés pour identifier et favoriser la croissance des startups. Ils jouent un double rôle dans la recherche de contrats et dans leur accompagnement jusqu’à leur exécution. En général, une solide formation en finance est requise, même si une expérience spécifique au secteur est également précieuse et la capacité de réseauter efficacement ne peut être négligée.
Le rôle d’une association de capital-risque
Les associés VC ont deux fonctions principales : rechercher de nouvelles offres et soutenir les offres existantes.
Source de nouvelles offres
Les associés du capital-risque sont en première ligne, où ils trouvent et examinent les offres. On attend d’eux qu’ils fassent preuve d’une mentalité ambitieuse et semblable à celle d’un vendeur. Ils recherchent souvent des offres potentielles auprès d’entreprises et d’hommes d’affaires pour organiser des réunions. L’associé présentera ensuite les offres potentielles aux associés du cabinet.
Prend en charge les offres existantes
À l’instar d’autres analystes financiers, les associés en capital-risque soutiennent tous les aspects d’une transaction, de la diligence raisonnable à la modélisation et à l’exécution. Avec une diligence raisonnable approfondie, ils fournissent l’analyse initiale qui amène l’entreprise à poursuivre ou à refuser une transaction.
À l’instar des investissements en capital-investissement, les sociétés affiliées continuent de travailler côte à côte avec leurs partenaires à mesure que la transaction avance. L’intensité et les heures de travail varient en fonction du degré de proximité de l’équipe sur la conclusion de la transaction. Comme les autres analystes financiers, les associés en capital-risque peuvent travailler de très longues heures avant de conclure une transaction. En raison des exigences et de la pression élevées, ils reçoivent souvent des salaires très élevés.
Le type de société de capital-risque différencie certaines fonctions de ses filiales. Les sociétés de capital-risque qui se concentrent sur le financement de démarrage feront davantage de recherche de ressources et seront très limitées en termes de diligence raisonnable et de modélisation. Les entreprises qui se concentrent sur le financement à un stade avancé effectuent un travail de diligence raisonnable, de modélisation et d’exécution plus traditionnel, semblable à celui d’une société de capital-investissement.
Feuille de route en matière d’éducation et de formation pour les associés du capital-risque
Les associés en capital-risque qui ne possèdent pas de maîtrise en administration des affaires (MBA) peuvent obtenir un baccalauréat en mathématiques, statistiques, finance, économie ou comptabilité. Les entreprises ont tendance à concentrer leurs investissements sur un secteur spécifique et recherchent parfois des candidats sans expérience en finance ou en capital-risque. Par exemple, une société de capital-risque axée sur le secteur de la santé pourrait embaucher un biochimiste qui a fondé avec succès une société pharmaceutique.
Les associés post-MBA sont souvent considérés en fonction de l’école qu’ils ont fréquentée. Selon le type de société de capital-risque (début ou stade avancé), leur parcours peut varier considérablement. Par exemple:
- Les sociétés de capital-risque en démarrage recherchent des candidats qui comprennent le marché et l’industrie et peuvent effectuer des analyses pour déterminer la taille et les opportunités du marché.
- Les sociétés de capital-risque en phase de développement recherchent des compétences plus traditionnelles en matière de modélisation financière et d’exécution de transactions.
Possibilités d’avancement de carrière pour les associés VC
La plupart des associés VC MBA rejoignent une entreprise pour un contrat de deux ou trois ans avec une certaine expérience. Cela peut aller d’un rôle d’analyste en banque d’investissement à un certain type de formation spécifique à un secteur. Les entreprises s’attendent à ce que les associés titulaires d’un MBA restent pendant toute la durée de leur contrat, puis soient transférés dans une école de commerce ou une autre entreprise.
Associé VC post-MBA en bonne voie pour devenir partenaire. Si les partenariats sont l’objectif ultime (et ils le sont souvent pour les associés post-MBA), le moyen d’y parvenir est d’établir un historique clair en matière de sourcing d’entreprises, de conclusion de transactions, d’impact positif sur les sociétés du portefeuille et de sortie de l’investissement pour générer des rendements solides pour l’entreprise.
Informations rapides
Les statistiques montrent qu’il y avait 3 417 sociétés de capital-risque aux États-Unis fin 2023.
Principales caractéristiques des associés de capital-risque qui réussissent
Les filiales de capital-risque opèrent dans un secteur financier unique. Contrairement aux banquiers d’investissement et autres analystes financiers qui se concentrent sur la modélisation et l’exécution des transactions, les associés du capital-risque ont moins de structure.
Même les associés juniors sont chargés de trouver des accords, de rencontrer des entrepreneurs et d’évaluer des idées commerciales. Cela peut attirer des candidats intéressés à s’engager et à collaborer avec des entreprises.
“Pour obtenir un emploi dans le capital-risque, il faut se dépêcher”, a déclaré Angela Leeprofesseur de pratique professionnelle à la Columbia Business School. “Vous devez être en réseau et être remarqué lorsqu’un de ces postes très convoités se présente. Lorsque des opportunités se présentent, vous devez démontrer votre capacité à sourcer, sélectionner et accompagner des startups.”
Salaire d’associé en capital-risque
Les salaires et primes annuelles varient considérablement dans ce domaine en fonction de la taille de la société de capital-risque et de son expertise. Les associés de capital-risque peuvent généralement s’attendre à un salaire annuel compris entre 61 000 $ et 154 000 $. La rémunération globale peut être beaucoup plus élevée avec des primes, qui représentent généralement un pourcentage du salaire de l’employé.
Les entreprises rémunèrent également leurs associés pour la recherche ou la conclusion de contrats. À un niveau supérieur au sein d’une société de capital-risque, les bonus sont liés aux multiples de salaires liés au portefeuille et provenant des investissements.
Quelle est la différence entre le capital-risque et le capital-investissement ?
Les sociétés de capital-risque sont assez similaires au capital-investissement en termes de transactions qu’elles concluent et de sources de financement. Cependant, ils diffèrent par le type d’entreprise qu’ils recherchent.
Les sociétés de capital-investissement attirent généralement les entreprises établies (qu’elles soient grandes ou petites), tandis que les sociétés de capital-risque cherchent à financer les startups et les petites entreprises qui n’ont pas accès aux marchés des capitaux. Cette distinction est importante car elle façonne les rôles des associés dans les sociétés de capital-risque.
Quelle est la durée hebdomadaire de travail d’un employé de capital-risque ?
Les personnes qui travaillent pour des sociétés de capital-risque ont tendance à travailler de longues heures car le travail est très exigeant. L’employé moyen d’une société de capital-risque peut s’attendre à travailler de 50 à 60 heures par semaine. C’est parce que ce poste a tendance à être plus décontracté que d’autres postes dans les services financiers, comme celui de banquier d’investissement. Ces professionnels peuvent travailler au minimum 60 à 80 heures par semaine en raison du niveau élevé de stress et d’intensité associé à leur travail.
Combien a été investi dans le secteur du capital-risque ?
En 2023, le capital-risque déployé aux États-Unis atteindra 170,6 milliards USD. Ce nombre n’est pas égal au chiffre de 2022.
Conclusion
Le capital-risque est un type de financement qui aide les entreprises émergentes et relativement nouvelles à se développer. Ce type de financement provient généralement de sources telles que des investisseurs individuels et des banques d’investissement. Les associés travaillant dans ce domaine sont très demandés car ils fournissent et soutiennent les transactions existantes. Bien que cela puisse être exigeant, les associés VC sont hautement rémunérés pour leur travail car leur rôle est complexe et exigeant.
