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David Rubenstein est célèbre pour avoir co-fondé le groupe Carlyle basé à Washington, DC. Après une carrière dans le droit et la politique, Rubenstein s’est tourné vers les rachats par emprunt et a fait fortune. Aujourd’hui, le groupe Carlyle gère des milliards d’actifs pour divers investisseurs institutionnels aux États-Unis et à l’étranger, ce qui a valu à Rubenstein la réputation de « maître en collecte de fonds ».
Voici un aperçu de la manière dont David Rubenstein a gagné des milliards et créé l’une des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde.
Leçon principale
- David Rubenstein a grandi avec peu de revenus et avait besoin d’une bourse pour fréquenter l’université.
- Il a commencé à étudier le droit, puis s’est rendu compte qu’il n’était pas doué dans ce domaine et s’est ennuyé.
- Il a ensuite travaillé en politique, au service du président Jimmy Carter.
- L’évolution de Rubenstein vers la finance a été inspirée par l’histoire de l’ancien secrétaire adjoint au Trésor américain, William Simon, qui avait fait fortune grâce à des rachats par emprunt.
- Cela a conduit Rubenstein et ses deux partenaires à créer la société de capital-investissement Carlyle Group.
Première vie et scolarité
Né en 1949, Rubenstein était enfant unique et vivait dans une petite communauté à faible revenu à Baltimore, dans le Maryland. Sa mère était femme au foyer, tandis que son père, qui ne gagnait jamais plus de 7 000 $ par an, travaillait comme facteur.
La mère de Rubenstein voulait qu’il devienne dentiste, mais il souhaitait servir dans la fonction publique après avoir assisté à l’investiture du président John F. Kennedy à l’âge de 12 ans. Il a déclaré que la célèbre citation de Kennedy tirée de cet événement historique – « Ne demandez pas ce que votre pays peut faire pour vous, demandez ce que vous pouvez faire pour votre pays » – l’a immédiatement impressionné.
En raison des maigres revenus de sa famille, Rubenstein dut dépendre de bourses pour fréquenter l’université. Il a étudié les sciences politiques à Duke, a réussi à joindre les deux bouts grâce à des bourses, des prêts et un travail à temps partiel, puis a reçu une bourse complète pour étudier le droit à la faculté de droit de l’Université de Chicago.
Carrière avant Carlyle
Diplômé en droit, Rubenstein rejoint immédiatement le célèbre cabinet d’avocats Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison basé à New York. Peu de temps après, il a commencé à réfléchir à une nouvelle carrière.
Rubenstein affirme que chaque fois qu’il envisageait de partir et qu’il l’annonçait aux entreprises pour lesquelles il travaillait, aucun partenaire ou client ne l’a supplié de ne pas partir. Il a pris cela comme un signe qu’il n’était pas un bon avocat. “Je n’ai pas l’intention d’être Richard Posner ; je ne suis pas non plus un génie du droit”, a-t-il déclaré.
De 1975 à 1976, Rubenstein a changé de voie, en tant que conseiller principal du sénateur Birch Bayh au sein de la sous-commission des révisions constitutionnelles de la commission judiciaire du Sénat des États-Unis. Il a ensuite décroché un poste dans la campagne présidentielle de Jimmy Carter. Après que Carter ait pris ses fonctions en 1977, Rubenstein a été nommé assistant adjoint du président pour la politique intérieure. Son mandat a pris fin brusquement quatre ans plus tard lorsque le président Carter a perdu les élections.
Une nouvelle société de LBO est née
Après la défaite électorale de Carter, Rubenstein a d’abord eu du mal à trouver du travail. Il est resté au chômage pendant six mois mais a finalement repris la pratique du droit. Cependant, il est rapidement devenu mécontent de son travail.
Un jour, Rubenstein rencontra par hasard un article à propos de l’ancien secrétaire adjoint américain au Trésor, William Simon. Après le mandat de Simon au sein du gouvernement, lui et son partenaire, Ray Chambers, ont acheté Gibson Greeting Cards avec 1 million de dollars de leur propre argent et 79 millions de dollars de dettes dans le cadre de ce qu’on appelle un rachat par emprunt. Ils ont ensuite rendu les opérations de l’entreprise plus efficaces et l’ont introduite en bourse pour 290 millions de dollars.
Une ampoule s’est allumée dans la tête de Rubenstein pendant qu’il lisait l’histoire. C’était la première fois qu’il entendait parler de rachats par emprunt. Il avait initialement prévu de recruter un groupe d’experts financiers intéressés par la création d’une société de capital-investissement qui pourraient l’embaucher comme conseiller juridique, mais il n’a trouvé personne intéressé par la création d’une nouvelle entreprise.
Ainsi, en 1987, Rubenstein et deux autres associés fondent leur propre société de capital-investissement. La société s’appelait Carlyle Corporation, du nom de l’hôtel Carlyle à New York, où se sont tenues certaines des premières réunions de la société.
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Rubenstein est également un auteur à succès et un philanthrope généreux.
À l’époque, les sociétés de capital-investissement avaient principalement leur siège à New York, mais Carlyle a été fondée à Washington, D.C. Rubenstein pensait pouvoir lever davantage de capitaux en disant aux investisseurs qu’elle se concentrait sur l’achat d’entreprises fortement exposées à l’influence du gouvernement, d’où leur emplacement.
Rubenstein et son équipe ont collecté 5 millions de dollars pour faire décoller Carlyle. Sur ce montant, 3 millions USD sont alloués aux investissements réels, tandis que le reste est utilisé pour les dépenses de fonctionnement. L’un des investisseurs qui soutient Carlyle est la société d’investissement réputée T. Rowe Price (TROW).
Jusqu’en 1990, Carlyle levait des capitaux transaction par transaction. Leur première acquisition a permis de récolter 100 millions de dollars auprès d’investisseurs. Cet argent a servi à acquérir un certain nombre d’entreprises. Depuis lors, Carlyle a levé des milliards de dollars auprès d’investisseurs aux États-Unis et à l’étranger pour plus de 100 fonds différents.
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En 2012, Carlyle est devenue publique, levant 671 millions de dollars lors de son introduction en bourse (IPO).
Aujourd’hui, Rubenstein travaille au sein de l’entreprise en tant que co-président. Il partage cette responsabilité avec le co-fondateur William E. Conway, Jr. Daniel A. D’Aniello, le co-fondateur restant, a démissionné de ses fonctions de président en 2018 et est désormais président émérite.
Combien vaut David Rubenstein ?
La valeur nette de David Rubenstein au 13 novembre 2024 était de 4,0 milliards de dollars, selon Forbes. Sa valeur nette a fluctué au cours des dernières années. On estime sa valeur à 3,7 milliards de dollars en 2021 et à 2,7 milliards de dollars en 2019.
Combien David Rubenstein a-t-il payé pour la Magna Carta ?
Rubenstein a payé 21,3 millions de dollars pour un rare exemplaire de la Magna Carta vieux de 727 ans lors des ventes aux enchères de Sotheby’s à New York en 2007. Son enchère réelle était de 19 millions de dollars, mais les frais et commissions ont porté le chiffre final à 21,3 millions de dollars. Rubenstein a déclaré qu’il avait soumissionné parce qu’il était déterminé à ce que la Magna Carta reste aux États-Unis et aux Archives nationales, où elle est exposée depuis 1988.
Comment Rubinstein est-il devenu riche ?
Rubenstein est devenu riche en transformant Carlyle Group, une société de rachat par emprunt qu’il a cofondée, en l’une des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde. Au 30 septembre 2024, The Carlyle Group avait 447 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
Conclusion
David Rubenstein a fait fortune en collectant les frais de gestion des investisseurs qui lui donnaient de l’argent pour investir en leur nom. Fort d’une formation en droit et en politique, Rubenstein a cofondé Carlyle Group, une société de capital-investissement qui investit dans des entreprises fortement impactées par les gouvernements.
Aujourd’hui, Carlyle est l’une des sociétés de capital-investissement les plus importantes et les plus diversifiées au monde. La société est responsable de l’allocation de capitaux dans plusieurs secteurs aux investisseurs institutionnels du monde entier.
