Comment COVID affecte Apple (AAPL)

La gueule de bois du COVID est réelle. Apple Inc. (AAPL) a récemment décidé de retarder le retour des employés au bureau au moins jusqu’en janvier 2022, repoussant ainsi son objectif initial d’octobre. Mais avec l’augmentation des cas, la prolifération des variantes Delta et Lambda et les directives du CDC en matière de masques inversés, Apple veut le faire en toute sécurité.

Actuellement, les magasins Apple sont toujours ouverts. Au plus fort de la COVID, lorsque notre centre commercial local a ouvert ses portes, j’ai enfilé un masque et je suis allé enquêter. Le plus grand espace commercial a été fermé et rien n’indique quand il rouvrira. C’est l’Apple Store. Maintenant, nous n’en sommes pas près et espérons ne pas y retourner.

Cependant, je me demande comment le COVID affecte-t-il le méga-géant de la technologie ? Les investisseurs devraient-ils s’inquiéter du retour tardif au travail d’Apple ?

Voyons d’abord quel est l’impact réel du COVID sur Apple. Beaucoup de gens savent que les fermetures et les restrictions nuiront grandement à l’économie. Cependant, les restaurants, les divertissements et le tourisme ont beaucoup souffert. Les géants de la technologie comme Apple en profitent vraiment. Les restrictions et les confinements signifient moins de distractions causées par la « vraie vie », permettant ainsi aux consommateurs de se concentrer sur les produits Apple.

On peut en conclure que la principale motivation d’Apple vient du département de contenu. Et ils ont peut-être en partie raison. Sur la base des revenus déclarés par Apple, les revenus « Services » ont considérablement augmenté en 2020. En fait, sur les trois derniers trimestres de l’année, ce segment représentait plus de 20 % du chiffre d’affaires total. Les services comprennent les services Cloud, Apple Music, la publicité, la vidéo, les paiements et l’assurance.

Je vais m’utiliser comme exemple parce que j’ai aidé à ma manière. Ma femme nous a demandé de nous inscrire à Apple TV. Le faible montant de 4,99$ semble évident. Cependant, lorsque je l’ai ajouté à mes services Apple Music et iTunes Match existants, j’ai appris que je dépensais 265 $ par an pour accéder au contenu.

Évidemment, je ne suis pas le seul, car cette tendance se poursuit. Même mon partenaire commercial en raffole Ted Lasso. Il représente un autre des nombreux abonnés payants d’Apple, qui comptent désormais plus de 700 millions, soit 150 millions de plus que l’année dernière.

Au deuxième trimestre 2021, les services ont rapporté 17,5 milliards de dollars, en hausse de 33 % par rapport aux 13,2 milliards de dollars du trimestre précédent et aux 16,9 milliards de dollars du trimestre précédent. C’est un record. Mais les services ne sont pas les seuls à être concernés. En regardant le graphique suivant, nous voyons les revenus d’Apple répartis par trimestre :

Nous avons constaté qu’il y a neuf ans, l’iPad constituait un moteur de vente important. Mais cela a diminué avec le temps. De toute évidence, le débordement est allé directement à l’iPhone : la barre bleue. Cela a du sens pour moi, encore une fois en utilisant mon propre exemple, puisque deux de mes trois enfants sont passés de l’iPad à l’iPhone. Nous avons quatre iPhone 12 chez nous à mille dollars chacun. J’en paie une partie chaque mois via mon opérateur téléphonique, mais cela représente quand même beaucoup d’argent.

Pour en revenir au Covid-19, cela a changé la façon dont les revenus d’Apple sont distribués, mais pas pour le pire. En 2020, avec la fermeture des magasins, la perturbation des chaînes d’approvisionnement et le portefeuille des consommateurs tendu, Apple a connu un exercice record et ses stocks ont doublé.

Les investisseurs peuvent naturellement penser iPhone, iPhone, iPhone. Mais au cours du trimestre de septembre de l’année dernière, Apple a vendu pour 9,03 milliards de dollars de Mac, un autre record. Les ventes d’iPad ont également grimpé en flèche, en hausse de 31 % à chacun des trimestres précédents. Le mois dernier, Apple a annoncé un chiffre d’affaires trimestriel sur iPad de 7,4 milliards de dollars, soit une hausse de 1 milliard de dollars par rapport à la même période de l’année dernière.

J’estime que ma famille de cinq personnes paie environ 140 $ par mois pour les appareils et services Apple. Oui, je suis fan. Ce chiffre n’inclut même pas les coûts de réseau et les frais de ligne de communication. Je fais définitivement ma part !

L’histoire fondamentale d’Apple montre clairement que le COVID aide. Mais pour évaluer la performance des actions Apple aux yeux des principaux investisseurs professionnels, j’aime examiner les achats de Big Money. MAPsignals mesure les activités inhabituelles d’achat et de vente de gros fonds sur des milliers d’actions. J’ai vu comment Apple a résisté à la pandémie jusqu’à présent.

Ici, nous voyons tous les achats importants en dollars depuis l’année dernière. Ce tableau résume le nombre de signaux de gros achat qu’Apple a reçus depuis 2014. Il met également en évidence le nombre de fois où Apple a figuré dans le Top 20 (20 actions avec les scores les plus élevés) :

De toute évidence, les grands investisseurs ne se détournent pas des actions Apple. Les signaux d’achat sont importants, mais lorsqu’une action apparaît de manière cohérente, cela crée une valeur aberrante : une action qui surpasse les autres en termes de performance.

Regardons un graphique. Apple fait des progrès depuis des années. Le soutien à long terme d’une grande organisation est une excellente recette pour un succès à long terme.

Ci-dessus, j’ai décrit quelques signaux d’achat Big Money. J’ai également inclus l’accumulation en bas. C’est le signe que le prix du titre a augmenté.

Conclusion

Écoutez, les derniers titres pourraient vous rendre nerveux. Cela a alimenté les craintes de Covid que la vie ne revienne plus jamais à la normale. Je suis optimiste, donc je ne poursuis pas cela. Mais même si c’est vrai, Apple semble s’en sortir très bien.

COVID affecte définitivement Apple – pour le meilleur. Et cela va probablement continuer pendant encore un certain temps.

Divulgation : L’auteur n’occupait aucun poste au sein de l’AAPL au moment de la publication.