CalculatriceCliquez pour ouvrir
Vous pouvez trouver le multiple EV/EBITDA d’une entreprise en comparant sa valeur d’entreprise ou EV à son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, ou EBITDA.
Ratio multiple VE/EBITDA
Le ratio EV/EBITDA est une mesure largement utilisée pour aider les investisseurs à déterminer la valeur d’une entreprise. Il compare la valeur d’une entreprise, y compris la dette et le passif, à ses bénéfices en espèces réels, moins les dépenses non monétaires. Cette mesure est souvent utilisée pour comparer la valeur des entreprises opérant dans le même secteur. Une valeur inférieure peut être le signe que l’entreprise est sous-évaluée. Généralement, les analystes interprètent toute valeur EV/EBITDA inférieure à 10 comme positive ; cependant, il est toujours important de considérer la valeur par rapport à la valeur EV/EBITDA d’entreprises similaires.
Calculer l’EV/EBITDA
Le nom de ce ratio indique essentiellement la formule utilisée pour le calculer :
Pour déterminer la valeur, la valeur d’entreprise d’une entreprise est divisée par son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. La valeur d’entreprise est calculée comme la capitalisation boursière totale de l’entreprise plus la dette et les actions privilégiées, moins la trésorerie totale de l’entreprise.
Avantages des métriques
Le ratio EV/EBITDA est souvent utilisé en conjonction ou à la place du ratio cours/bénéfice ou P/E. Cet outil est parfois considéré comme un meilleur outil de valorisation pour les investisseurs potentiels car il n’est pas affecté par les changements dans la structure du capital d’une entreprise et permet de faire des comparaisons équitables entre des entreprises ayant des structures de capital différentes. Un autre avantage d’un multiple est qu’il élimine l’impact des coûts non monétaires qui ne constituent généralement pas une préoccupation majeure des investisseurs.
