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Le rendement des capitaux propres, ou ROE, est utilisé dans l’analyse fondamentale pour mesurer la rentabilité d’une entreprise. La formule ROE montre le revenu net qu’une entreprise génère à partir des capitaux propres. Le ROE peut être utilisé pour comparer la rentabilité d’une entreprise avec celle d’une autre entreprise du même secteur.
Leçon principale
- Le rendement des capitaux propres, ou ROE, est une mesure utilisée par les analystes pour évaluer la rentabilité d’une entreprise.
- Le ROE est un moyen utile d’examiner la rentabilité de deux concurrents du même secteur.
- Le ROE est exprimé en résultat net divisé par les capitaux propres et peut être calculé à l’aide de Microsoft Excel.
Calculer le ROE dans Excel
La formule de calcul du ROE d’une entreprise est le résultat net divisé par les capitaux propres. Voici comment utiliser Microsoft Excel pour configurer un calcul du ROE :
- Dans Excel, commencez par cliquer avec le bouton droit sur la colonne A. Ensuite, déplacez le curseur vers le bas et cliquez avec le bouton gauche sur la largeur de la colonne. Ensuite, modifiez la valeur de largeur de colonne aux 30 unités par défaut et cliquez sur OK. Répétez ce processus pour les colonnes B et C.
- Ensuite, entrez le nom de l’entreprise dans la cellule B1 et l’autre nom de l’entreprise dans la cellule C1.
- Saisissez ensuite « Revenu net » dans la cellule A2, « Capitaux propres » dans la cellule A3 et « Bénéfice sur capitaux propres » dans la cellule A4.
- Placez la formule « Retour sur capitaux propres » =B2/B3 dans la cellule B4 et saisissez la formule =C2/C3 dans la cellule C4.
- Une fois complété, saisissez les valeurs correspondantes pour « Revenu net » et « Capitaux propres » dans les cellules B2, B3, C2 et C3.
Exemple de calcul du ROE
Disons que Meta, anciennement Facebook, (META) avait un bénéfice net de 15,920 milliards de dollars et des capitaux propres de 74,347 milliards de dollars au 31 décembre 2022. Son concurrent, X Corp., avait un bénéfice net de -108,063 millions de dollars et des capitaux propres de 5,047 milliards de dollars.
Configurons le calcul de cet exemple dans Excel :
- Entrez =15920000000 dans la cellule B2 et =74347000000 dans la cellule B3.
- Le rendement des capitaux propres de Meta est de 21,41 %, selon la formule en B4, =B2/B3.
- Entrez ensuite =-108063000 dans la cellule C2 et =5047218000 dans la cellule C3 pour X Corp.
- Le ROE résultant de X Corp. est de -2,14%, selon la formule en C4, =C2/C3.
Par conséquent, X Corp. réalise moins de bénéfices et fonctionne à perte, tandis que Meta est très rentable.
Conseils pour gagner du temps pour les utilisateurs avancés
Il existe plusieurs façons de gagner du temps lorsque vous utilisez plusieurs fois la formule ROE dans Excel.
- Faites un clic gauche sur la colonne A. Ensuite, maintenez la touche Maj enfoncée tout en cliquant avec le bouton gauche sur la colonne C. Les colonnes A, B et C seront désormais sélectionnées simultanément. En cliquant avec le bouton droit sur la zone sélectionnée, vous pouvez ajuster la largeur de toutes les colonnes en même temps.
- Il est également possible de calculer le ROE de plus de deux entreprises en sélectionnant plusieurs colonnes. D travaillera pour trois entreprises, E pour quatre entreprises, F pour cinq entreprises, etc.
- La formule =B2/B3 dans la cellule B4 peut être copiée en appuyant sur Ctrl+C, puis collée dans C4, D4 et d’autres cellules en utilisant Ctrl+V. Les valeurs de la formule s’ajusteront automatiquement à C2/C3, D2/D3 ou à d’autres cellules appropriées.
- Les noms des sociétés et les valeurs du « Résultat Net » et des « Capitaux Propres » peuvent être modifiés sans ressaisir la formule.
- Il est également possible de créer un modèle. Enregistrez simplement la feuille de calcul appelée « Modèle ROE » avec des valeurs vides pour le bénéfice net, les capitaux propres et le nom de l’entreprise.
Un ROE élevé est-il une bonne chose ?
Oui, un retour sur capitaux propres (ROE) élevé est une bonne chose. Plus le ROE est élevé, mieux c’est, car il montre que l’entreprise est plus efficace pour générer des bénéfices à partir de ses actifs. Un ROE en constante augmentation démontre qu’une entreprise utilise de plus en plus efficacement ses actifs pour générer des bénéfices.
Qu’est-ce qu’un ratio ROE sain ?
La détermination d’un rendement des capitaux propres (ROE) sain variera en fonction du secteur analysé et de l’entreprise spécifique ; cependant, un ROE de 15 à 20 % est généralement considéré comme sain.
Un ROE trop élevé est-il mauvais ?
Un rendement des capitaux propres (ROE) trop élevé peut être mauvais si les capitaux propres sont extrêmement faibles par rapport au résultat net, ce qui peut constituer un profil risqué pour une entreprise.
Conclusion
Le retour sur capitaux propres (ROE) montre la rentabilité d’une entreprise et constitue une mesure importante utilisée lors de l’examen des investissements. Ce ratio peut être rapidement calculé dans Excel pour prendre en charge l’analyse financière.
