Comment calculer le ratio d’endettement dans Excel ?

Quelles sont les étapes pour calculer le ratio d’endettement dans Excel ?

Le ratio d’endettement (D/E) est une mesure de levier importante en finance d’entreprise. Il s’agit d’une mesure de la mesure dans laquelle une entreprise finance ses opérations par la dette plutôt que par des capitaux propres. Plus précisément, il reflète la capacité du capital des actionnaires à couvrir la totalité de la dette en cours en cas de ralentissement de l’activité.

Comprendre le ratio d’endettement

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Le ratio D/E est calculé en divisant la dette totale par le total des capitaux propres. Bien qu’il s’agisse d’un calcul simple, ce ratio a une valeur significative. Bien que le ratio optimal varie selon le secteur, les entreprises ayant des ratios D/E élevés sont souvent considérées comme plus risquées par les investisseurs et les établissements de crédit. Plus les opérations sont financées par la dette, plus le risque de faillite en cas de déclin de l’activité est grand. Les paiements minimums sur les prêts et autres dettes doivent toujours être respectés même si l’entreprise ne parvient pas à générer suffisamment de bénéfices pour remplir ses obligations en raison d’un ralentissement économique ou d’une simple concurrence sur le marché. Pour une entreprise fortement endettée, un trimestre particulièrement mauvais pourrait se terminer par un désastre.

Cependant, un ratio D/E élevé n’est pas toujours le signe d’une mauvaise performance commerciale. En fait, un certain montant de dette peut être un catalyseur qui permet à une entreprise d’étendre ses opérations et de générer plus de revenus tant pour l’entreprise que pour ses actionnaires. Certains secteurs, comme les secteurs de l’automobile et de la construction, ont tendance à avoir des ratios plus élevés que d’autres, car le démarrage et le maintien des stocks nécessitent beaucoup de capital. Les entreprises proposant des produits immatériels, tels que des services en ligne, peuvent avoir des ratios D/E standard inférieurs. Par conséquent, il est important de prendre en compte les ratios historiques d’une entreprise ainsi que les ratios D/E d’entreprises similaires du même secteur lors de l’évaluation de sa santé financière.

Calculer le ratio d’endettement sur capitaux propres dans Excel

Les propriétaires d’entreprise utilisent divers logiciels pour suivre les ratios D/E et d’autres mesures financières. Pour calculer ce ratio dans Excel, déterminez la dette totale et le total des capitaux propres au bilan de l’entreprise. Entrez les deux chiffres dans deux cellules adjacentes, telles que B2 et B3. Dans la cellule B4, entrez la formule « =B2/B3 » pour obtenir le rapport D/E.

Un exemple de ratio d’endettement

Le propriétaire d’une librairie souhaite développer son activité et envisage de profiter de son capital existant en empruntant davantage. Parce que le secteur de la vente de livres est assiégé par les nouveaux médias numériques, une entreprise très endettée sera considérée comme une perspective risquée par les créanciers. Cependant, après avoir examiné les finances de l’entreprise, l’agent de crédit a déterminé que l’entreprise avait une dette totale de 60 000 $ et des capitaux propres de 100 000 $. Avec un ratio D/E de 0,6, l’entreprise sera en mesure de supporter des financements externes supplémentaires sans recourir à un effet de levier excessif.