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Le goodwill fait référence à un actif immatériel qui peut augmenter la valeur marchande d’une entreprise. Il existe sous de nombreuses formes différentes, notamment la réputation, les marques déposées, les noms de domaine, la propriété intellectuelle, les secrets commerciaux et autres actifs incorporels.
Attribuer une valeur numérique au goodwill peut être difficile car ces actifs ne peuvent pas être quantifiés. Cependant, la nécessité d’identifier le goodwill survient souvent lorsqu’une entreprise achète une autre entreprise, la filiale d’une autre entreprise ou un aspect intangible des activités de cette entreprise.
Leçon principale
- La bonne volonté est un actif immatériel et se présente sous de nombreuses formes différentes, notamment la réputation, la marque, le nom de domaine et la propriété intellectuelle.
- La nécessité d’identifier le goodwill survient souvent lorsqu’une entreprise achète une autre entreprise.
- Le goodwill est calculé comme la différence entre la valeur transférée de l’acquéreur à l’acquéreur et les actifs nets identifiables acquis.
Histoire de bonne volonté
Le concept de bonne volonté dans les affaires existe depuis au moins un siècle. L’une des premières définitions en est apparue dans les “British Halsbury’s Laws”, une encyclopédie complète datant de 1907. “Halsbury’s” maintenant (Mercredi édition, Vol. 35), affirme que :
“La bonne volonté d’une entreprise est l’ensemble des avantages de sa réputation et de ses liens avec les clients ainsi que les circonstances, habituelles ou non, tendant à rendre ce lien permanent. Elle représente, en relation avec toute entreprise ou produit commercial, la valeur de l’attrait pour les clients que possèdent le nom et la réputation.”
Lorsqu’ils inscrivent le goodwill dans les états financiers d’aujourd’hui, les comptables s’appuient sur les dispositions plus conventionnelles et restrictives des Normes internationales d’information financière (IFRS). La norme IAS 38 « Immobilisations incorporelles » ne permet pas de comptabiliser les goodwill générés en interne (marques internes, titres, titres de publications, listes de clients et éléments de nature similaire). La seule forme acceptable de goodwill est celle acquise en externe, par le biais d’un regroupement d’entreprises, d’une vente ou d’une acquisition.
Par exemple, en 2010, Facebook (META), désormais Meta, a acheté le nom de domaine fb.com pour 8,5 millions de dollars auprès de l’American Farm Bureau Federation. La valeur unique d’un nom de domaine est le nom ou (dans ce cas) les initiales. Cela signifie que la totalité du montant payé peut être considérée comme du goodwill et que Facebook l’enregistrera dans son bilan. Cependant, avant l’acquisition, l’American Farm Bureau Federation ne pouvait pas reconnaître fb.com comme une bonne volonté envers c’est bilan : le goodwill doit provenir d’une source externe (et non d’une source interne).
Formule de calcul du goodwill
Selon IFRS 3 « Regroupements d’entreprises », le goodwill est évalué comme la différence entre le montant transféré de l’acquéreur à l’entreprise acquise et les actifs nets identifiables acquis. La formule générale pour calculer le goodwill selon les normes IFRS est la suivante :
Participations ne donnant pas le contrôle dans le calcul du goodwill
La méthode de calcul du goodwill est simple, mais il peut y avoir des défis lors de la mesure de l’une des variables : la participation ne donnant pas le contrôle (NCI). Le montant du NCI joue un rôle important dans la formule de calcul du goodwill. Une participation sans contrôle est une participation minoritaire dans une entreprise, ce qui signifie qu’elle n’est pas suffisamment importante pour exercer un contrôle sur l’entreprise.
Selon IFRS 3, il existe deux méthodes pour évaluer les participations ne donnant pas le contrôle :
- Méthode de la juste valeur ou goodwill total
- Part proportionnelle de l’actionnaire sans contrôle dans l’actif net identifiable de l’entreprise acquise
Ces deux méthodes peuvent donner des résultats différents.
Par exemple, supposons que la société A Inc. acquière B Inc. et accepte de payer 150 millions USD (frais de transfert) pour obtenir une participation de 90 % dans B Inc. La juste valeur de la participation ne donnant pas le contrôle est de 16 millions $. Supposons que la juste valeur des actifs nets identifiables à acquérir soit de 140 millions de dollars et qu’il n’existe aucune participation antérieure.
En utilisant la première méthode d’évaluation NCI, la valeur du goodwill est de 26 millions de dollars (150 millions de dollars + 16 millions de dollars – 140 millions de dollars).
Selon la deuxième mesure du NCI, nous prenons en compte la part de 10 % de B Inc. que A Inc. ne peut pas acheter. En conséquence, la valeur du goodwill est de 24 millions USD (150 millions USD + (140 millions x 0,1) – 140 millions USD). Il existe ainsi un écart de 2 millions USD entre la valeur du goodwill calculée par les deux méthodes.
Considérations particulières
Bien que le goodwill soit une prime payée sur la juste valeur d’une entité lors d’une transaction, la valeur du goodwill ne peut être vendue ou achetée en tant qu’actif incorporel.
Déterminer la bonne volonté peut être difficile car cela implique des valeurs subjectives. Les transactions impliquant un goodwill peuvent impliquer un risque important que la société acquéreuse surévalue le goodwill lors de l’acquisition et finisse par payer trop cher pour l’entité acquise.
Cependant, bien qu’intangible, le goodwill est quantifiable et constitue un élément très important de la valorisation d’une entreprise.
Quelle est la formule de calcul du goodwill ?
Selon IFRS 3 « Regroupements d’entreprises », la formule de calcul du goodwill est la suivante : Goodwill = (Montant transféré + Participations ne donnant pas le contrôle + Juste valeur des participations antérieures) – Actifs nets identifiables
En quoi le goodwill est-il différent des autres actifs ?
Comme d’autres actifs, le goodwill peut apparaître au bilan d’une entreprise (mais seulement si deux entreprises réalisent une fusion ou une acquisition). Cependant, contrairement à certains autres actifs, le goodwill est intangible. Il ne s’agit pas d’un actif physique comme une maison ou une machinerie. Une autre différence est qu’elle a une durée de vie indéfinie (tant que l’entreprise reste en activité). Les autres actifs ont une durée d’utilité définie et sont donc amortis : un montant fixe est amorti chaque année, ce qui entraîne une imputation concomitante aux résultats.
Que sont les actifs incorporels ?
La bonne volonté fait référence à la valeur de certaines ressources non monétaires et immatérielles, telles que la fidélité des clients et la réputation de la marque. Si la fidélité des clients et la réputation de la marque sont certes intangibles, dans le bilan d’une entreprise, les actifs incorporels font référence à autre chose. Les actifs incorporels sont des actifs non physiques mais identifiables. Les exemples incluent la technologie exclusive d’une entreprise (logiciels informatiques, etc.), les droits d’auteur, les brevets, les accords de licence et les domaines de sites Web.
Conclusion
Le goodwill est un élément immatériel, tel qu’un nom de marque ou une propriété intellectuelle, qui contribue à la valeur d’une entreprise. Elle est évaluée lorsqu’une entreprise achète une autre entreprise ou achète une partie des activités de cette entreprise ; il ne peut être vendu, acheté ou transféré individuellement. La formule de calcul du goodwill est la suivante : Goodwill = (Valeur de cession + Participations ne donnant pas le contrôle + Juste valeur des capitaux propres antérieurs) – Actif net identifiable.
