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Qu’est-ce qu’une commande over-the-top (OTT) ?
Une commande à deux déclencheurs (OTT) est un type de commande composée, une commande aléatoire qui définit une paire de sous-commandes lorsque la commande principale est exécutée. OTT est un type de commande sur soumission (OSO), également connu sous le nom de trigger-other order (OTO). Ces types d’ordres impliquent de passer un ordre principal (généralement un ordre limite ou stop) qui déclenche ensuite un ou plusieurs ordres secondaires (généralement un ordre limite ou stop). En OTT, exactement deux sous-commandes sont déclenchées lorsque la commande principale est exécutée.
Un exemple courant de spécification OTT est l’ordre entre parenthèses. Ce type d’ordre crée automatiquement une limite supérieure et inférieure prédéfinie (c’est-à-dire une tranche) pour quitter la transaction, qu’il s’agisse d’un profit ou d’une perte.
Leçon principale
- La condition de déclenchement du deuxième ordre (OTT) place automatiquement deux sous-ordres, en fonction de l’exécution de l’ordre principal.
- Une commande OTT est un type d’ordre aléatoire connu sous le nom d’ordre d’expédition (OSO) ou autre ordre de déclenchement (OTO).
- Les ordres anticipés sont des exemples courants de dispositions OTT qui créent des niveaux de take profit et de stop loss après l’exécution de la transaction principale.
- Des ordres OTT peuvent également être passés pour passer automatiquement un ordre d’achat à une paire de prix inférieure afin d’acheter la baisse si le prix de l’action baisse et que, par conséquent, le trader souhaite accumuler l’action.
Comprendre les services OTT
Deux conditions de déclenchement d’ordre (OTT) sont souvent utilisées lorsque les traders souhaitent placer une marge autour de l’ordre initial sans avoir à surveiller en permanence la position ou le prix du titre concerné. Par conséquent, ces types d’ordres peuvent aider le trader à maintenir une stratégie disciplinée et également l’empêcher d’oublier de clôturer la position une fois que le niveau souhaité (haussier ou baissier) a été atteint.
Les ordres OTT seront souvent passés avant l’exécution de la transaction principale, ce qui donne également aux investisseurs la possibilité de modifier et de mettre à jour les conditions en fonction des fluctuations du marché. Par exemple, un trader peut décider d’augmenter ou de diminuer les niveaux d’ordres secondaires en fonction de l’évolution de la volatilité, des perspectives du marché ou des prévisions de bénéfices.
Un ordre frontal est un type d’ordre OTT populaire qui fixe un niveau de sortie à la fois supérieur et inférieur au prix de l’ordre principal. Il existe également d’autres variantes de l’OTT : par exemple, un ordre d’achat peut déclencher deux ordres d’achat limités supplémentaires à des niveaux de plus en plus inférieurs au prix de l’ordre principal (par exemple -2 % et -5 %) pour s’engager dans des achats automatiques à des plus bas.
Les commandes ont des cadres OTT
Un ordre bracket consiste en la transaction d’ouverture principale (achat ou vente) qui active ensuite les ordres limite et stop. Dans le cas où un ordre d’achat est passé dans un cadre, un ordre de vente limité est placé au-dessus de l’ordre principal comme niveau de take profit, et un ordre stop de vente ou un ordre stop loss est fixé à un prix inférieur à l’ordre principal pour minimiser les pertes à la baisse.
Dans le cas où l’ordre de vente est placé entre parenthèses, les étapes sont effectuées à l’envers. Ici, la vente à découvert initiale (ordre principal) déclenchera un ordre limité pour acheter à un prix inférieur pour réaliser un profit, avec un ordre stop loss pour acheter à un prix plus élevé. Ce type d’OTT est particulièrement utile pour les vendeurs à découvert soucieux de limiter leurs pertes en cas de vente à découvert.
Conseils
La différence de prix entre les deux sous-ordres représente la fourchette des profits et des pertes potentiels sur la transaction au sein du cadre.
Exemple de commande OTT
À titre d’exemple d’ordre OTT, considérons un ordre d’achat hypothétique pour l’action XYZ, qui se négocie au prix de marché de 100 $/action. Supposons qu’un trader souhaite acheter une action au prix actuel mais avec un take profit (T/P) de 10 %, tout en limitant la perte potentielle à seulement 5 %.
Un ordre OTT peut être passé avec l’ordre principal d’achat de 100 actions XYZ pour 100 $. Deux sous-ordres seront ensuite passés à la suite de cette exécution : un ordre de vente limité à 110 $ et un ordre limite stop-loss à 95 $. Si le titre monte ensuite à 110 $, le trader annule l’ordre stop loss et reçoit 10 % du bénéfice.
