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Le marché boursier a commencé le mois de novembre avec des sommets après une baisse à la fin du mois dernier, tandis que l’incertitude concernant l’élection présidentielle américaine et les prochaines mesures de la Réserve fédérale en matière de taux d’intérêt pèsent toujours sur le marché.
La forte baisse de jeudi, provoquée par une liquidation des valeurs technologiques, a envoyé les principaux indices en territoire négatif en octobre. Le S&P 500 et le Dow ont mis fin à une séquence de cinq mois de victoires consécutives tandis que le Nasdaq Composite n’a pas réussi à afficher un gain mensuel pour la première fois depuis juillet.
La saison des résultats du troisième trimestre se terminera en novembre avec quelques grands noms dont Nvidia (NVDA) et Home Depot (HD). Mais l’élection présidentielle du 5 novembre fera probablement la une des journaux et entraînera les marchés dans les plus fortes fluctuations ce mois-ci. Ci-dessous, nous examinons certaines actions qui pourraient connaître d’importantes fluctuations de prix.
Nvidia
Nvidia devrait publier ses résultats du troisième trimestre le 20 novembre, et l’attention des investisseurs sera directement concentrée sur la plus grande société de puces au monde avant ces résultats.
Les analystes sont extrêmement optimistes quant au potentiel à long terme de l’action Nvidia, que près de 4 analystes sur 5 considèrent comme un « achat », selon Le journal Wall Street données. Dans une note récente, les analystes de Bank of America (BofA) ont qualifié Nvidia d’« opportunité générationnelle », citant sa position dominante sur le marché des accélérateurs d’intelligence artificielle (IA) dont ils s’attendent à ce que la taille quadruple pour atteindre 280 milliards de dollars d’ici 2027.
Les fournisseurs de cloud américains devraient dépenser plus de 200 milliards de dollars en infrastructures cette année, la majorité de ces dépenses étant consacrées aux centres de données et aux puces qui entraînent et exploitent les modèles d’IA. Nvidia, avec une part estimée à 80 % du marché des puces IA, est de loin le plus grand bénéficiaire de ces dépenses.
Les actions Nvidia ont augmenté de près de 170 % cette année après avoir augmenté de plus de 200 % l’année dernière. Mais la performance exceptionnelle du titre a suscité des attentes élevées. Les actions ont chuté de plus de 6 % par jour après que Nvidia ait dépassé les estimations de bénéfices du deuxième trimestre fin août.
Groupe Technologie et Médias Trump
Le mouvement quotidien des actions du Trump Media & Technology Group (DJT) est devenu un indicateur de facto du retour de l’ancien président Donald Trump à la Maison Blanche en janvier. Aucune autre action n’est largement considérée comme un indicateur du sentiment des électeurs, et la fortune d’aucune autre entreprise ne dépend aussi directement du résultat des élections de novembre.
La valeur du titre a plus que doublé en octobre, les sondages montrant que Trump réduisait l’écart avec la vice-présidente Kamala Harris dans les sondages nationaux. D’ici le 5 novembre, le cours de l’action DJT continuera probablement à refléter les cotes des paris sur des plateformes populaires comme PolyMarket, PredictIt et, à partir de lundi, même Robinhood (HOOD).
Compte tenu de la précision avec laquelle les sondages indiquent le déroulement des élections, le DJT restera probablement instable, surtout si des contestations judiciaires des résultats ont lieu devant les tribunaux à travers le pays.
entrepôt de meubles
Le détaillant de rénovation domiciliaire Home Depot publiera ses résultats trimestriels au milieu du mois, et les investisseurs espèrent que ces résultats signaleront un redressement du marché immobilier américain.
Les taux hypothécaires ont baissé régulièrement pendant la majeure partie du troisième trimestre, passant d’une moyenne d’environ 7 % début juillet à un minimum de 5,9 % à la mi-septembre, lorsque la Réserve fédérale a commencé à réduire son taux d’intérêt de référence.
Selon les données de Realtor.com, les nouvelles inscriptions de logements ont atteint un sommet en trois ans en septembre 2024, alors que les réductions des taux d’intérêt et l’optimisme ont atténué « l’effet de verrouillage » de la hausse des taux d’intérêt. Il y avait plus de maisons à vendre fin septembre qu’à tout autre moment depuis avril 2020. Cela pourrait être de bon augure pour Home Depot, dont l’activité dépend en grande partie des améliorations apportées par les propriétaires avant l’inscription.
Cela dit, la hausse des rendements du Trésor à 10 ans a fait grimper les taux hypothécaires ces dernières semaines. Wall Street a tempéré les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale continuerait de réduire de manière agressive les taux d’intérêt cette année et l’année prochaine. L’incertitude entourant l’élection présidentielle et l’impact des politiques de chaque candidat sur l’économie ont également contribué à la hausse des rendements. La hausse des rendements pourrait assombrir les perspectives de Home Depot, comme ce fut le cas pour le constructeur d’habitations DR Horton (DHI), dont les actions ont chuté alors que ses prévisions de bénéfices étaient inférieures aux estimations.
Les actions de Home Depot ont augmenté d’environ 15 % cette année.
Intel
Aucune entreprise du Dow Jones Industrial Average n’a connu une année plus difficile qu’Intel (INTC). Le fabricant américain de puces, autrefois dominant, a eu du mal à maintenir son avance technologique sur ses concurrents internationaux et se trouve désormais au milieu d’un effort de redressement massif.
L’action Intel a perdu plus de 50 % de sa valeur cette année, le fabricant de puces ayant signalé des pertes massives – 16 milliards de dollars au cours du seul troisième trimestre – résultant de la faiblesse de la demande de puces informatiques et des coûts élevés de son activité de fonderie de puces. L’exposition limitée de l’entreprise à l’intelligence artificielle a également affecté le sentiment.
Le PDG Pat Gelsinger a mis en œuvre un plan de réduction des coûts de 10 milliards de dollars qui comprend le licenciement d’environ 15 % du personnel de l’entreprise et la suspension des dividendes. Les résultats d’Intel au troisième trimestre suggèrent que cet effort pourrait commencer à porter ses fruits. La société a dépassé les estimations concernant ses revenus trimestriels et ses perspectives de ventes.
Cependant, alors que l’entreprise est en difficulté, les vautours rôdent toujours. Qualcomm (QCOM) envisagerait de faire une offre d’achat d’au moins certains actifs d’Intel. Le gestionnaire d’actifs alternatifs Apollo Global Management aurait proposé d’investir 5 milliards de dollars dans la société.
L’élection présidentielle aura des conséquences sur la politique commerciale américaine et sur les relations sino-américaines, deux aspects importants pour Intel dans la mesure où ils impactent son principal rival, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Trump a récemment annoncé qu’il imposerait des droits de douane sévères sur les semi-conducteurs fabriqués à Taiwan pour soutenir les fabricants américains comme Intel.
Boeing
L’année 2024 de Boeing (BA) est presque aussi difficile que celle d’Intel.
Les actions du constructeur d’avions ont chuté de 40 % cette année en raison des conséquences de l’explosion d’un bouchon de porte début janvier. L’entreprise a dépensé des milliards de dollars pour tenter de réorganiser ses opérations et de restaurer son image publique.
Les problèmes de Boeing se sont encore compliqués en septembre lorsque plus de 30 000 employés syndiqués se sont mis en grève, une grève qui, selon les analystes, a coûté à Boeing jusqu’à 100 millions de dollars par jour. Fin octobre, les négociateurs sont parvenus à un accord de principe qui comprend une augmentation de salaire de 38 % sur les quatre prochaines années, une augmentation équivalente au 401(k) et une prime de ratification de 12 000 $. La proposition ne rétablit pas le régime de retraite clairement défini de Boeing, une revendication clé des travailleurs.
Les analystes ont qualifié la fin de la grève de « événement de dédouanement » qui pourrait ouvrir la voie à un redressement chez Boeing.
