Certification CAIA : Maîtriser les investissements alternatifs pour les professionnels de la finance

Pour ceux qui travaillent ou aspirent à travailler un jour dans le monde de la finance, il y a de fortes chances que vous connaissiez le titre d’analyste financier agréé (CFA). Il est sans doute devenu le nom professionnel le plus reconnaissable et le plus recherché du secteur.

Pendant ce temps, alors que les investissements et l’intérêt pour les actifs alternatifs continuent de croître dans la communauté financière, la demande de personnes hautement spécialisées dans ce domaine augmente. Le titre Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) est un programme qui se concentre sur ces classes d’actifs d’investissement alternatifs, notamment le capital-investissement, les fonds spéculatifs, les matières premières et l’immobilier, entre autres. Les actifs alternatifs peuvent être considérés comme des investissements et des classes d’actifs qui n’entrent pas dans le champ général des actions ou des titres à revenu fixe.

Ici, nous vous présenterons le programme CAIA et les informations relatives à l’obtention de la désignation CAIA.

Qu’est-ce que la CAIA ?

L’Association CAIA a été fondée en 2002 par l’Alternative Investment Management Association et le Center for International Securities and Derivatives Markets, et a administré le premier examen CAIA en février 2003. Le titre CAIA est décerné par l’Association CAIA à ceux qui ont satisfait aux exigences énoncées du programme CAIA.

Pour être désignés, les candidats doivent : être titulaires d’un baccalauréat américain (ou équivalent) ; réussir les examens de niveau I et II ; avoir plus d’un an d’expérience professionnelle admissible (ou quatre ans d’expérience spécialisée); maintenir les cotisations annuelles et respecter le contrat d’adhésion.

Le programme lui-même est basé sur l’apprentissage autonome, comme la plupart des désignations professionnelles, ce qui signifie que les candidats ont le pouvoir de décider quoi et combien étudier, en fonction du programme guidé et des lectures requises définies par l’association CAIA. La meilleure façon d’en savoir plus sur l’obtention du titre est peut-être de réussir l’examen CAIA de niveau I et les sujets qui y sont abordés, tout en couvrant également une partie de l’examen de niveau II.

Domaines clés couverts par l’examen CAIA niveau I

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Les examens de niveaux I et II ont lieu deux fois par an, fin février/mars et septembre, et les étudiants ont la possibilité de s’inscrire à l’examen quelques semaines avant le début de l’examen.

L’examen de niveau I comprend 200 questions à choix multiples destinées à améliorer les connaissances des candidats sur les sujets et à s’appuyer sur ce qu’ils auraient dû apprendre au cours de leurs études de premier cycle.

Le test couvre sept sujets distincts, qui ont tous des pondérations attribuées au test :

Normes professionnelles et éthique

Cette section couvre bon nombre des mêmes sujets qui seront abordés dans le programme CFA, tels que le professionnalisme, les obligations envers les employeurs et les clients et les conflits d’intérêts. À l’instar du CFA Institute, l’Association CAIA accorde une importance particulière aux normes professionnelles et à l’éthique, et souligne que la désignation et l’adhésion à la CAIA s’accompagnent de principes professionnels et éthiques solides.

Introduction aux investissements alternatifs

Cette section couvre les bases de l’espace d’investissement alternatif. Il comprend une compréhension des complexités des classes d’actifs alternatifs, des techniques quantitatives et des aspects uniques des investissements alternatifs.

Des atouts réels

La section sur les actifs immobiliers présente aux étudiants différents types d’investissement immobilier, tels que les fiducies de placement immobilier (REIT), l’investissement immobilier direct et l’évaluation immobilière. De plus, la compréhension du rôle du Conseil National des Fiduciaires de l’Investissement Immobilier (NCREIF) et de ses indicateurs sont des aspects importants pour cette section.

Fonds spéculatif

Les hedge funds couvrent une grande variété de sujets liés aux hedge funds et servent très probablement d’introduction au secteur des hedge funds. Les candidats découvriront les différents types et styles de fonds, comment mesurer leur performance, leurs structures de frais et les risques inhérents associés à l’investissement dans des hedge funds. De plus, des études sur l’effondrement de fonds spéculatifs célèbres font également partie de cette section.

Capital-investissement

Ensuite, la section Private Equity (PE) couvre des sujets tels que le capital-risque, les rachats par emprunt (LBO) et la dette mezzanine. En outre, les lectures examinent les tendances du secteur et les aspects économiques de l’investissement en capital-investissement, en particulier le rôle de la dette.

Produits structurés

Ce sujet couvre tout ce qui concerne le crédit, en particulier les titres de créance garantis (CDO). Dans cette section, les candidats doivent comprendre la justification de la valorisation des CDO et les différents actifs sous-jacents sur lesquels les CDO peuvent s’appuyer, tels que les créances irrécouvrables et l’arbitrage des CDO. Il s’agit souvent de l’une des parties du test les plus difficiles pour les étudiants. Les candidats devront donc peut-être y accorder une attention particulière.

Gestion des risques et gestion de portefeuille

Dans ce dernier sujet, les candidats acquerront une meilleure compréhension des principaux indicateurs de risque et de leur impact sur la construction de portefeuille.

Focus approfondi : sujets de l’examen CAIA niveau II

L’examen de niveau II couvre la plupart des mêmes domaines d’études que le niveau I, mais met les candidats au défi d’appliquer les connaissances acquises au niveau I à un niveau de compréhension plus approfondi. De plus, les sections incluses dans le deuxième examen qui ne sont pas incluses dans le premier examen comprennent les sujets de base et l’intégration ; Allocation d’actifs et investisseurs institutionnels, matières premières.

Bien qu’il ne comprenne que 100 questions à choix multiples, l’examen de niveau II comprend également trois séries de questions à développement écrites, qui mettront à l’épreuve la pleine compréhension de la matière par les candidats. Cependant, si vous consacrez le temps et les efforts nécessaires, vous serez très probablement récompensé pour votre travail acharné.

Comparez les désignations CAIA et CFA

Avec des sujets d’étude allant des normes de conduite professionnelle, des mesures quantitatives, des rapports financiers et de la gestion de portefeuille à plusieurs autres, obtenir le titre de CFA est une entreprise longue et difficile. Devenir propriétaire d’une charte apporte un niveau de réussite et, espérons-le, ouvrira des portes de carrière qui n’existaient peut-être pas auparavant.

Réflexions finales sur la victoire du titre CAIA

En devenant membre de la CAIA, les membres bénéficieront de nombreux avantages associés au titre. Avant tout, le titre CAIA lui-même est considéré comme une référence pour les professionnels de l’investissement alternatif et, à ce titre, les membres du CAIA peuvent occuper des postes dans divers secteurs, notamment les hedge funds, les fonds de PE, la banque d’investissement et les comptoirs de matières premières.

De plus, l’adhésion donne accès à des événements et des conférences connexes où les membres peuvent partager des idées avec des professionnels partageant les mêmes idées et développer leurs connaissances sur les investissements alternatifs. Comme pour la plupart des titres professionnels très appréciés, les avantages associés à l’adhésion (professionnelle ou autre) représentent souvent une grande partie des récompenses.

Il s’agit à la fois d’un aperçu du programme CAIA et de ce que les nouveaux venus dans le programme peuvent en attendre. Pour plus d’informations, visitez Site Internet du CAIA pour obtenir tous les détails sur le programme et l’association CAIA.