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Les actions de Tesla, Inc. (TSLA) ont bondi de 21 % mardi matin avant d’afficher un gain « modeste » de 13 %. À l’heure actuelle, la plupart des gens savent que l’idée originale d’Elon Musk est entrée dans une tendance haussière parabolique ces dernières semaines, avec des actions en hausse de 139 % depuis le premier jour de bourse de 2020. Le titre a affiché des gains encore plus forts sur une période plus longue, en hausse de près de 250 % depuis la publication des résultats du troisième trimestre fin octobre.
Il est tout à fait naturel que les investisseurs en marge se sentent jaloux et regrettent de ne pas s’être lancés dans le titre, surtout après qu’il a dépassé la résistance de deux ans à près de 380 $ dans la seconde quinzaine de décembre. Mais ce n’est pas le moment de perdre de vue les perspectives, car l’élan vertical présente tous les signes d’un événement culminant qui produira bientôt des sommets qui marqueront la fin de la tendance haussière pendant au moins quelques années.
Boucle de rétroaction classique
Le titre participe à une boucle de rétroaction classique, dans laquelle la foule est motivée à acheter haut pour vendre plus haut tandis que les vendeurs à découvert faibles prennent des positions dans l’espoir d’atteindre le « sommet » insaisissable. En fait, l’action Tesla est aujourd’hui l’action la plus vendue à découvert sur le marché, ce qui met en évidence l’énorme nombre de techniciens en fauteuil qui ont décidé de comprendre l’art de la vente à découvert. Rien ne pourrait être plus éloigné de la vérité, car des algorithmes prédateurs « détectent » le moment où ce carburant pour fusée entre sur le marché et prennent les mesures appropriées, créant dans ce cas de grands mouvements nocturnes, pour éliminer les plus faibles.
Les jeunes qui sont entrés en bourse après le krach de 2008 n’ont pas connu beaucoup de scénarios paraboliques comme celui de Tesla au cours des 12 dernières années, cet événement pourrait donc les prendre par surprise. Ce fut une autre histoire pour nous en 1998 et 1999, lorsque l’Internet et la politique accommodante de la Fed se sont combinés pour provoquer l’une des plus grosses bulles de l’histoire des marchés. Des centaines de valeurs technologiques se sont alors lancées dans une tendance haussière parabolique, affichant des gains de 100 points du jour au lendemain, attirant des hordes de day traders et de swing traders en quête de profit.
Quand la bulle éclate
Ce qui s’est passé ensuite relève de la légende du marché, le pic de mars 2000 ayant cédé la place à l’éclatement d’une bulle qui a fait chuter l’ensemble du monde technologique de 70 %, 80 % ou même 90 % en moins de trois ans. Il a fallu une décennie pour que ces actions se rétablissent et encore plus longtemps pour atteindre de nouveaux sommets, ce qui met en évidence le risque extrême auquel sont confrontés les acteurs du marché qui permettent aux remords de l’emporter sur le bon sens et d’acheter des positions à long terme sur Tesla.
Cette envie induite par la cupidité représente un aspect de ce phénomène dont peu de gens sont prêts à parler actuellement. Lorsque cette frénésie d’achats prendra enfin fin, et ce sera le cas, de nombreux actionnaires qui ont réalisé des gains incroyables au cours des dernières semaines ne verront pas de renversement et s’attendront à un simple recul plutôt qu’à une forte baisse. Ils continueront à détenir des actions tandis que leurs bénéfices disparaîtront, et nombre d’entre eux finiront par capituler lorsque leurs comptes de profits et pertes passeront au rouge.
Clôture de l’inversion et du retrait
Alors, quand cette protestation ridicule prendra-t-elle fin ? Techniquement, l’impulsion est proche de l’extension de Fibonacci à 4,00 de la fourchette de négociation sur deux ans, mais cela n’est pas prédictif dans le vide. Peut-être plus important encore, l’oscillateur stochastique mensuel atteint désormais des niveaux extrêmement surachetés, signalant un renversement en 2013 et 2017. Ainsi, même si la fin est proche, le rallye pourrait facilement atteindre 1 000 $ avant qu’un repli majeur ne commence à s’installer.
Les traders intelligents rechercheront un volume maximal avec des prix maximaux. Le volume a quadruplé la moyenne mobile sur 60 jours mardi tandis que la barre de prix a sculpté une bougie en toupie. Ce n’est probablement pas suffisant pour mettre fin à la tendance haussière car, historiquement, les événements de pointe peuvent atteindre en moyenne 10 fois le volume avant la cassure. De plus, le niveau de 1 000 $ est désormais en vue, et le magnétisme des nombres ronds est susceptible d’attirer les prix au cours des prochaines sessions.
Conclusion
La majorité des positions courtes et longues sont susceptibles de perdre de l’argent sur les actions Tesla en raison de la dynamique unique des impulsions paraboliques.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication..
