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Qu’est-ce que le calcul risque-récompense ?
Êtes-vous une personne aventureuse? Lorsque vous êtes un trader individuel en bourse, l’un des rares outils de sécurité dont vous disposez est un calcul risque-récompense. Le calcul réel pour déterminer le risque par rapport à la récompense est simple. Vous divisez simplement votre bénéfice net (récompense) par votre risque maximum.
Malheureusement, les investisseurs particuliers peuvent finir par perdre beaucoup d’argent lorsqu’ils tentent d’investir leur argent. Il existe de nombreuses raisons à cela, mais l’une d’entre elles découle de l’incapacité de l’investisseur individuel à gérer les risques. Le rapport risque-récompense est un terme courant dans le langage financier, mais que signifie-t-il ?
Leçon principale
- Calculez le risque par rapport à la récompense en divisant votre bénéfice net (récompense) par votre risque maximum.
- Pour intégrer les calculs risque-récompense dans votre recherche, choisissez un titre, fixez des objectifs de hausse et de baisse basés sur les prix actuels et calculez le risque-récompense.
- Si le rapport risque-récompense est inférieur à votre seuil, augmentez votre objectif de baisse pour tenter d’atteindre un ratio acceptable ; Si vous ne parvenez pas à obtenir un taux acceptable, commencez par un investissement différent.
Comprendre le risque par rapport à la récompense
Investir de l’argent sur les marchés comporte un degré de risque élevé et vous serez rémunéré si vous acceptez ce risque. Si quelqu’un en qui vous avez assez confiance demande à emprunter 50 $ et vous propose de vous payer 60 $ dans deux semaines, cela n’en vaut peut-être pas la peine, mais que se passe-t-il s’il propose de vous payer 100 $ ? Le risque de perdre 50 $ pour avoir la chance de gagner 100 $ peut être attrayant.
Il s’agit d’un rapport risque-récompense de 1:2, auquel de nombreux investisseurs professionnels commencent à prêter attention car il permet aux investisseurs de doubler leur argent. De même, si cette personne vous propose 150 USD, le ratio sera de 1:3.
Voyons maintenant cela du point de vue du marché boursier. Disons que vous avez fait vos recherches et trouvé une action qui vous plaît. Vous remarquez que l’action XYZ se négocie à 25 $, en baisse par rapport à son récent sommet de 29 $.
Vous pensez que si vous achetez maintenant, dans un avenir pas trop lointain, XYZ remontera à 29 $ et vous pourrez retirer votre argent. Vous avez 500 $ à investir dans cet investissement, vous achetez donc 20 actions. Vous avez fait toutes vos recherches, mais connaissez-vous votre rapport risque-récompense ? Si vous êtes comme la plupart des investisseurs individuels, vous ne le savez probablement pas.
Considérations importantes
Avant de savoir si notre transaction XYZ est une bonne idée du point de vue du risque, que devrions-nous savoir d’autre sur ce rapport risque-récompense ? Premièrement, même si un peu d’économie comportementale influence la plupart des décisions d’investissement, le rapport risque-récompense est totalement objectif. C’est un calcul et les chiffres ne mentent pas.
Deuxièmement, chaque individu a sa propre tolérance au risque. Vous aimez peut-être le saut à l’élastique, mais d’autres personnes pourraient avoir une crise de panique rien que d’y penser.
Ensuite, le rapport risque-récompense ne vous donne aucune indication sur la probabilité. Que se passerait-il si vous preniez vos 500 $ et jouiez à la loterie ? Risquer 500 $ pour gagner des millions est un bien meilleur investissement qu’investir en bourse du point de vue risque-récompense, mais un choix bien pire en termes de probabilité.
Au cours de la détention d’une action, le chiffre à la hausse peut changer à mesure que vous continuez à analyser de nouvelles informations. Si le rapport risque/rendement devient défavorable, n’ayez pas peur de quitter la transaction. Ne vous retrouvez jamais dans une situation où le rapport risque-récompense n’est pas en votre faveur.
Comment calculer le risque-rendement
N’oubliez pas que pour calculer le risque-récompense, vous divisez votre bénéfice net (récompense) par votre risque maximum. En utilisant l’exemple XYZ ci-dessus, si votre action atteint 29 $ par action, vous gagnerez 4 $ sur chacune de vos 20 actions pour un total de 80 $. Vous avez payé 500 $ pour cela, vous diviseriez donc 80 par 500, ce qui vous donne 0,16.
Cela signifie que votre récompense de risque pour cette idée est de 1 : 0,16. La plupart des investisseurs professionnels ne verraient pas d’inconvénient à un rapport risque-récompense aussi faible, c’est donc une mauvaise idée. Ou est-ce vrai ?
Utiliser les calculs risque-récompense
Pour intégrer les calculs risque-récompense dans votre recherche, suivez ces étapes :
- Choisissez un titre à l’aide d’une recherche complète.
- Fixez des objectifs haussiers et baissiers en fonction du prix actuel.
- Calculez le rendement du risque.
- S’il est inférieur à votre seuil, augmentez votre objectif de remise pour tenter d’atteindre un taux acceptable.
- Si vous ne parvenez pas à atteindre un taux acceptable, recommencez avec une autre idée d’investissement.
Une fois que vous aurez commencé à intégrer le rapport risque-récompense, vous remarquerez rapidement qu’il est très difficile de trouver de bonnes idées d’investissement ou de trading. Les professionnels examinent les graphiques chaque jour (parfois des centaines) à la recherche d’idées qui correspondent à leur profil risque-récompense. N’hésitez pas à cela. Plus vous êtes méticuleux, plus vous avez de chances de gagner de l’argent.
Limiter les risques et stopper les pertes
À moins que vous ne soyez un investisseur en actions inexpérimenté, vous ne laisserez jamais ces 500 $ tomber à zéro. Votre risque réel ne correspond pas à la totalité de 500 $.
Tout bon investisseur dispose d’un stop loss ou d’un niveau de prix baissier pour limiter son risque. Si vous fixez un prix limite de vente de 29 $ pour votre augmentation, vous pouvez définir une diminution maximale de 20 $. Lorsque votre stop loss atteint 20 $, vous le vendez et recherchez la prochaine opportunité.
Parce que nous avons limité nos baisses, nous pouvons désormais modifier un peu nos chiffres. Votre nouveau bénéfice reste le même à 80 $, mais votre risque n’est plus que de 100 $ (perte maximale de 5 $ fois les 20 actions que vous possédez) ou 100/80 = 1:0,8. Ce n’est toujours pas idéal.
Et si nous augmentions le prix stop à 23 $, ce qui risquerait seulement 2 $ par action ou une perte totale de 40 $ ? N’oubliez pas que 40/80 équivaut à 1:2, ce qui est acceptable. Certains investisseurs n’engageront pas leur argent dans un investissement qui n’a pas un ratio minimum de 1:4, mais la plupart des gens considèrent que le ratio minimum est de 1:2. Bien entendu, vous devez décider vous-même quel ratio vous convient.
Notez que pour atteindre un ratio risque-récompense de 1:2, nous n’avons pas modifié le chiffre le plus élevé. Lorsque vous faites vos recherches et concluez que la hausse maximale est de 29 $, cela est basé sur l’analyse technique et la recherche fondamentale. Si nous modifions le chiffre le plus élevé pour obtenir un risque-récompense acceptable, nous comptons désormais sur l’espoir plutôt que sur de bonnes recherches.
Quels sont les risques ?
Le risque est défini en termes financiers comme la possibilité que le résultat ou le rendement réel d’un investissement soit différent du résultat ou du rendement attendu. Le risque inclut la possibilité de perdre une partie ou la totalité de l’investissement initial.
Quelle est la récompense ?
La récompense est définie en termes financiers comme le rendement ou le rendement potentiel qu’un investisseur peut espérer tirer d’un investissement. Essentiellement, c’est le résultat positif de la prise de risques.
Conclusion
Tout bon investisseur sait que compter sur l’espoir est une proposition perdante. Il est toujours préférable d’être plus prudent avec vos risques que d’être plus agressif avec vos récompenses. Le rendement du risque est toujours calculé de manière réaliste mais prudente.
Modifier : 29 mai 2023 : Cet article a été révisé pour corriger les exemples de ratio tout au long, en plaçant le chiffre du risque comme premier élément du ratio et la récompense potentielle comme deuxième élément.
