Calculer le rendement des obligations dans Excel : guide étape par étape

Le rendement est une mesure du revenu d’une obligation, indiquant le revenu qu’un investisseur peut espérer par rapport à son prix. Ceci est différent de la marge bénéficiaire globale. Le calcul du rendement est essentiel pour évaluer la rentabilité d’une obligation, car il change à mesure que le prix de l’obligation fluctue. Le rendement à l’échéance (YTM) est une mesure importante qui fournit une image complète des gains potentiels si une obligation est détenue jusqu’à son échéance. Dans cet article, vous trouverez des instructions Excel étape par étape pour calculer le rendement actuel et le YTM, vous donnant des outils pratiques pour évaluer efficacement les obligations.

Comment calculer la productivité dans Excel : guide étape par étape

Pour calculer le YTM d’une obligation dans Excel, vous avez besoin des informations suivantes :

• Date de règlement : la date à laquelle vous achetez les titres. Toutes les dates doivent être saisies à l’aide de la fonction Excel DATE plutôt que sous forme de texte.
• Date d’expiration : Il s’agit de la date d’expiration du titre.
• Taux du coupon : Il s’agit d’un taux de paiement annuel fixe et garanti.
• Prix : Il s’agit du prix du titre par tranche de 100 $ de valeur nominale.
• Valeur de rachat : Il s’agit de la valeur de rachat de l’obligation par tranche de 100 $ de valeur nominale.
• Fréquence : Il s’agit du nombre de paiements de coupons par an. Généralement, les paiements sont effectués annuellement, semestriellement ou trimestriellement.
• Base : Il s’agit de la base de date annuelle utilisée pour les calculs. Cet élément est facultatif ; s’il est omis, il reviendra au décompte standard de 360 ​​jours du Nasdaq.

Suivez ces étapes pour faire votre calcul :

1. Assurez-vous de disposer de toutes les données nécessaires sur les obligations énumérées ci-dessus.
2. Saisissez ces données dans les cellules A1 à A7 de votre feuille de calcul Excel. Si vous ne disposez pas d’une fonction de décompte des dates, remplissez les cellules A1 à A6.
3. Dans la cellule disponible suivante, saisissez la formule « =YIELD(A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) » pour calculer le rendement à l’échéance (YTM) de l’obligation.
4. Si la base de comptage des dates est omise, modifiez la formule pour exclure l’entrée A7.

Conclusion

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Le calcul du rendement actuel d’une obligation dans Excel est simple à l’aide d’une formule simple qui divise le paiement des intérêts annuels par le prix de l’obligation. Cependant, YTM nécessite des calculs plus complexes pour prendre en compte des facteurs tels que la date de règlement, la date d’échéance et le taux du coupon. L’utilisation de la fonction YIELD d’Excel avec le format de date correct rend ce processus plus facile et plus précis. La maîtrise de ces calculs permet aux investisseurs d’évaluer efficacement les obligations et de prendre des décisions d’investissement éclairées.