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La composante du Dow, Boeing Company (BA), s’échange en baisse de plus de 3 % mercredi avant la commercialisation après avoir signalé une perte stupéfiante de 15,25 $ par action au quatrième trimestre 2020, bien pire que les estimations d’une perte de 1,63 $. Les revenus ont chuté de 14,6 % sur un an à 15,39 milliards de dollars, conformément aux attentes modestes. La société a cité des problèmes de production liés au COVID-19 et au 787 pour expliquer la pénurie, mais a livré plus de 40 avions MAX-737 et en a renvoyé cinq autres dans sa flotte.
Leçon principale
- Boeing a annoncé une perte trimestrielle bien plus importante que prévu, de 15,25 dollars par action.
- Les actions se négocient en dessous de 200 dollars pour la première fois depuis novembre.
- Le géant de l’aérospatiale a repoussé la date de livraison à 2023 et au-delà.
- Les prévisions de livraison peuvent être trop optimistes en raison de problèmes d’approvisionnement majeurs.
Les revenus de l’aviation commerciale ont chuté de 37 % sur un an, en hausse de 31 % par rapport au troisième trimestre. Le programme 737-MAX devrait livrer 31 avions par mois en 2022, alors que la production du 787 passera à seulement cinq par mois. La société a repoussé les livraisons de 777 fois à fin 2023, mais toutes les prévisions sont incertaines car Boeing a mal prédit la demande depuis le crash de l’avion éthiopien en 2019.
Le jet MAX-737 est revenu dans le ciel au quatrième trimestre, mais la demande pour cet avion était minime, en raison des strictes restrictions de voyage à travers le monde. De plus, la pandémie a contraint les compagnies aériennes à détruire des centaines d’avions, créant ainsi une offre excédentaire importante qui réduira la demande future de nouveaux avions. Ajoutant aux inquiétudes à long terme, de nombreux analystes pensent désormais que les voyages d’affaires ne reviendront jamais aux niveaux d’avant la pandémie, car les entreprises se sont adaptées aux espaces de réunion virtuels, économisant ainsi des milliards de dollars en budgets de voyages.
Le consensus de Wall Street sur Boeing ne s’est pas amélioré au cours des trois derniers mois malgré des évolutions positives pour le 737-MAX, avec une note “Conserver” basée sur 10 recommandations “Acheter”, 1 “Surpoids”, 11 “Conserver”, 2 “Sous-poids” et 3 “Vendre”. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 150 dollars à un maximum de 306 dollars, tandis que le titre ouvrira la séance de négociation de mercredi près de 30 dollars en dessous de l’objectif moyen de 222 dollars. Il y a de la place pour un léger potentiel de hausse avec cette position, mais une perte trimestrielle importante ne suscitera pas d’intérêt d’achat.
Conseils
Demande est un principe économique qui fait référence au désir d’un consommateur d’acheter des biens et des services et à sa volonté de payer un prix pour un bien ou un service particulier. Si tous les autres facteurs restent constants, une augmentation du prix d’un bien ou d’un service diminuera la quantité demandée et vice versa. La demande du marché est la demande totale de tous les consommateurs sur un marché pour un bien donné.
Graphique hebdomadaire de Boeing (2013-2021)
Le titre est revenu à son plus haut de 2007, à 107,83 $, en 2013 et a éclaté, entrant dans une large fourchette de négociation grâce à un nouveau support. Il est resté dans ces limites pour devenir une cassure secondaire en 2017, avec des acheteurs engagés générant des rendements impressionnants pour atteindre un sommet historique en mars 2019 à 446,01 $. Le deuxième incident MAX a ensuite provoqué une panne mondiale, faisant chuter les prix qui ont initialement trouvé un support proche de 320 $ au troisième trimestre.
Boeing a cassé le support de la fourchette en février 2020, est tombé à un plus bas de sept ans à deux chiffres et est remonté au-dessus de 200 dollars en juin. La consolidation sur plusieurs mois a créé un plus bas plus élevé en novembre, générant une forte dynamique d’achat qui a généré une résistance au deuxième trimestre avant de tomber en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 semaines en décembre. Les actions ont de nouveau chuté depuis lors et se négocient en dessous de 200 $ pour la première fois depuis novembre.
L’oscillateur stochastique mensuel connaît un cycle d’achat, tandis que le cycle de vente de l’indicateur hebdomadaire est entré dans la zone de survente. Dans l’ensemble, cette tendance à la baisse est susceptible d’atteindre le fond rapidement, permettant aux pêcheurs de fond d’atteindre des tarifs moins chers. Malgré cela, l’écart de novembre entre 158 et 172 dollars reste intact, ce qui pourrait constituer une cible intéressante alors que les investisseurs se rendent compte que l’ancien Boeing pourrait disparaître à jamais.
Conseils
UN fluctuations aléatoires est un indicateur de dynamique qui compare un cours de clôture spécifique d’un titre à une fourchette de ses prix sur une période de temps donnée. La sensibilité de l’oscillateur aux mouvements du marché peut être réduite en ajustant la période ou en prenant une moyenne mobile des résultats. Il est utilisé pour générer des signaux de trading de surachat et de survente, en utilisant une plage de valeurs limites de 0 à 100.
Conclusion
Boeing est en liquidation après avoir enregistré une perte au quatrième trimestre bien pire que prévu et annoncé des retards sur des dates clés.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus à l’époque.
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