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Leçon principale
- Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, a annoncé que ses bénéfices ont chuté au troisième trimestre tandis que sa trésorerie a atteint un record de plus de 320 milliards de dollars.
- Berkshire a réduit ses participations dans Apple et Bank of America, portant le produit total de ses ventes d’actions cette année à environ 133 milliards de dollars.
- Berkshire a suspendu ses rachats d’actions au dernier trimestre alors que le cours de ses actions atteignait un niveau record.
Berkshire Hathaway (BRK.A; BRK.B) a annoncé samedi que ses bénéfices avaient chuté au troisième trimestre tandis que sa trésorerie avait atteint un record en réduisant ses participations dans Apple (AAPL) et Bank of America (BAC).
Berkshire a déclaré un bénéfice d’exploitation de 10,1 milliards de dollars au troisième trimestre, en baisse par rapport aux 10,7 milliards de dollars il y a un an et aux 11,6 milliards de dollars du trimestre précédent.
Le stock de trésorerie de Berkshire a atteint un niveau record
Le montant de trésorerie du groupe a atteint un montant record de 320,3 milliards de dollars, contre 271,5 milliards de dollars au deuxième trimestre. La majeure partie des liquidités de Berkshire (288 milliards de dollars) est investie dans des bons du Trésor à court terme.
Les investisseurs surveillent de près la trésorerie de l’entreprise en raison de son potentiel de « poudre sèche », de l’argent qui peut être investi dans des entreprises qui répondent à la stratégie d’investissement et d’acquisition axée sur la valeur de Berkshire.
Berkshire a suspendu ses rachats d’actions au cours du trimestre. Buffett a vanté les avantages des rachats dans le passé, écrivant dans sa lettre aux actionnaires de 2022 : « Il convient de souligner que les avantages des rachats augmentent en valeur, au profit des actionnaires. » tous propriétaire – dans tous respect.” Mais Buffett est connu pour être économe et le cours de l’action de Berkshire a atteint un niveau record au cours du trimestre.
Buffett vend des actions Apple et Bank of America
La valeur du portefeuille d’actions de Berkshire est tombée à 271,7 milliards de dollars, contre 284,9 milliards de dollars au trimestre précédent. Berkshire a réduit de manière agressive sa position en actions cette année pour profiter du dynamisme du marché boursier. La société a vendu pour 133 milliards de dollars d’actions cette année, contre seulement 33 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de 2023.
La valeur des actions Apple de Berkshire montre que Buffett continue de réduire sa participation dans le fabricant d’iPhone. Les actions Apple ont augmenté de plus de 10 % au troisième trimestre. Cependant, la participation de Berkshire est passée de 84,2 milliards de dollars à 69,9 milliards de dollars, ce qui suggère que Buffett a vendu environ un quart de sa position. Buffett a vendu près de la moitié de ses actions Apple, d’une valeur de près de 175 milliards de dollars d’ici fin 2023, au cours des six premiers mois de l’année.
Le seul autre changement majeur apporté par Buffett aux cinq principales positions en actions de Berkshire a été sa vente bien documentée d’actions de Bank of America. Berkshire a commencé à réduire sa participation dans le prêteur à la mi-juillet. À la fin du trimestre, la participation de Berkshire s’élevait à 31,7 milliards de dollars, contre 41,1 milliards de dollars fin juin.
La tempête frappe les revenus des assurances
Les revenus de placement des activités d’assurance de Berkshire ont augmenté de 50 % pour atteindre près de 3,7 milliards de dollars au cours du trimestre. Ces gains ont été plus que compensés par une baisse de 70 % des bénéfices de souscription d’assurance, qui ont totalisé 750 millions de dollars.
Berkshire estime que les dégâts causés par l’ouragan Helene ont effacé 565 millions de dollars de bénéfice d’exploitation pour le trimestre. L’entreprise estime que les dégâts causés par l’ouragan Milton, qui a frappé la Floride début octobre, pourraient s’élever entre 1,3 et 1,5 milliard de dollars. Ces pertes se refléteront dans les résultats de l’entreprise au quatrième trimestre.
Les bénéfices de Berkshire Hathaway Energy, qui a récemment formé une filiale en propriété exclusive, ont triplé pour atteindre 1,6 milliard de dollars, grâce à la hausse des revenus provenant des gazoducs et à la baisse des coûts de litige.
Les bénéfices de l’activité ferroviaire de Berkshire ont augmenté de 13 %, bénéficiant de volumes d’expédition plus élevés et de coûts d’exploitation inférieurs.
