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Leçon principale
- Berkshire achète environ 5 % des actions de 5 géants commerciaux japonais
- Les avoirs ont été achetés il y a plus d’un an et valent aujourd’hui plus de 6 milliards de dollars.
- Les cinq marques sont Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui et Sumitomo
- Les actions peuvent être augmentées d’un maximum de 9,9% à la fois
Le conglomérat de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, a acheté plus de 5 % des actions en circulation des cinq plus grandes sociétés commerciales japonaises. Il s’agit de Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui et Sumitomo, et les actions ont été acquises par la compagnie d’assurance National Indemnity Company depuis plus d’un an dans le cadre de négociations régulières à la Bourse de Tokyo. L’annonce a été faite en un communiqué de presse un jour après que le célèbre investisseur a célébré son 90e anniversaire.
“Je suis ravi que Berkshire Hathaway participe à l’avenir du Japon et des cinq sociétés dans lesquelles nous avons choisi d’investir”, a déclaré l’Oracle d’Omaha. “Les cinq principales sociétés commerciales ont de nombreuses coentreprises à travers le monde, et il est probable que ces relations de coopération se multiplieront. J’espère qu’à l’avenir, il y aura des opportunités de bénéfice mutuel.”
Berkshire Hathaway a l’intention de conserver ses investissements au Japon sur le long terme et, en fonction des prix, pourrait augmenter ses participations jusqu’à un maximum de 9,9 % dans une société donnée. La mise totale s’élève désormais à plus de 6 milliards de dollars. Buffett a promis de ne pas effectuer d’achats au-delà de cette limite à moins que le conseil d’administration ne donne son approbation spécifique.
Au Japon, les très grandes sociétés de commerce général sont appelées « sogo shoshas » et Buffett a parié sur les cinq plus grandes des sept qui existent actuellement. “Ces sociétés commerciales génèrent d’importants flux de trésorerie, versent de gros dividendes et ont des activités qui ne peuvent pas être facilement reproduites”, a déclaré Thanh Ha Pham, analyste chez Jefferies. Le concept d’entreprises énormes et extrêmement diverses, ayant une vaste portée mondiale et des dizaines de milliers de produits et services à gérer, a été développé au Japon au XIXe siècle pour gérer les importations de matières premières d’un pays disposant de peu de ressources naturelles. Elle a été relancée après la Seconde Guerre mondiale et ces entreprises ont joué un rôle important dans son développement en tant que superpuissance économique.
Leur domination a diminué depuis les années 1980 mais reste importante. Aujourd’hui, les sept sogo shosha comptent plus de 5 000 filiales et sociétés affiliées et possèdent des bureaux dans 210 villes à l’étranger, selon les statistiques. Conseil du commerce extérieur du Japon. Au cours de l’exercice 2016, leurs ventes ont représenté environ 15 % du PIB du Japon, et au cours de l’exercice 2015, elles ont représenté environ un tiers des importations du Japon et environ 18 % de ses exportations, selon rapports de Marubeni.
