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Vous ne pouvez pas faire grand-chose en bourse si vous ne comprenez pas les bénéfices. Tout le monde, des PDG aux analystes de recherche, est obsédé par ce chiffre souvent cité. Mais que représente exactement le revenu ? Pourquoi attirent-ils autant l’attention ? Nous répondrons à ces questions et bien plus encore dans notre résumé des revenus.
Leçon principale
- Les bénéfices d’une entreprise sont son bénéfice net après impôts ou bénéfices pour un trimestre ou un exercice donné.
- Les bénéfices sont importants pour évaluer la rentabilité d’une entreprise et constituent un facteur clé dans la détermination du cours des actions d’une entreprise.
- Le bénéfice par action (BPA) est le bénéfice net (ou le bénéfice) d’une entreprise divisé par le nombre d’actions ordinaires en circulation.
- Le BPA indique combien d’argent une entreprise gagne par action, un BPA plus élevé indiquant que l’action a plus de valeur par rapport aux autres actions du secteur.
- Les entreprises doivent publier leurs résultats tous les trimestres, mais le BPA a tendance à retenir le plus l’attention des investisseurs, en particulier lorsque le BPA bat, correspond ou manque aux prévisions des analystes boursiers.
Qu’est-ce que le revenu ?
Les bénéfices d’une entreprise sont tout simplement ses bénéfices. Prenez les revenus d’une entreprise provenant de la vente de quelque chose, soustrayez tous les coûts de production de ce produit, et vous obtenez un revenu ! Bien sûr, les détails comptables deviennent beaucoup plus compliqués, mais les bénéfices font toujours référence au montant d’argent qu’une entreprise gagne moins les dépenses. Ses nombreux synonymes provoquent une partie de la confusion concernant le revenu. Les termes profit, bénéfice net, bénéfice net et revenu font tous référence à la même chose.
Bénéfice par action
Pour comparer les bénéfices de différentes entreprises, les investisseurs et les analystes utilisent souvent le ratio bénéfice par action (BPA). Pour calculer le BPA, divisez le bénéfice résiduel des actionnaires par le nombre d’actions en circulation. Excel est utile pour calculer cette valeur. Vous pouvez considérer le BPA comme un moyen de décrire le revenu par habitant. Étant donné que chaque entreprise possède un nombre différent d’actions publiques, la simple comparaison des bénéfices des entreprises ne montre pas combien d’argent chaque entreprise gagne avec chacune de ses actions. Nous avons donc besoin du BPA pour une comparaison valide.
Par exemple, prenons deux sociétés : ABC Corp. et XYZ Corp. Les deux ont un bénéfice de 1 million de dollars, mais ABC Corp a 1 million d’actions en circulation tandis que XYZ Corp. Il n’y a que 100 000 actions en circulation. ABC Corp. a un BPA de 1 $ par action (1 million de dollars/1 million d’actions), tandis que XYZ Corp. a un BPA de 10 $ par action (1 million de dollars/100 000 actions).
Saison des bénéfices
La saison des résultats est l’équivalent à Wall Street d’un bulletin scolaire. Cela se produit quatre fois par an ; Aux États-Unis, les sociétés cotées en bourse sont tenues par la loi de publier leurs résultats financiers trimestriels. La plupart des entreprises suivent l’année civile pour leurs rapports, mais elles ont la possibilité de produire des rapports en fonction de leur propre calendrier financier.
S’il est important de se rappeler que les investisseurs examinent tous les résultats financiers, vous pourriez deviner que les bénéfices (ou BPA) sont le chiffre le plus important publié au cours de la saison des bénéfices, attirant le plus d’attention et de couverture médiatique. Avant la publication des rapports sur les bénéfices, les analystes boursiers fournissent des estimations des bénéfices (une estimation de ce qu’ils pensent être les bénéfices). Les sociétés de recherche compilent ensuite ces prévisions dans des « estimations consensuelles des bénéfices ».
Lorsqu’une entreprise dépasse ces estimations, cela s’appelle une surprise en matière de bénéfices et le titre évolue généralement à la hausse. Si une entreprise affiche des bénéfices inférieurs à ces estimations, elle est décevante et le prix baisse généralement. Tout cela rend difficile la prévision de l’évolution d’une action pendant la saison des résultats : tout dépend des attentes.
Pourquoi se soucier des revenus ?
Les investisseurs se soucient des bénéfices, car ils déterminent en fin de compte les cours des actions. Des bénéfices élevés entraînent souvent une hausse des cours des actions (et vice versa). Parfois, une entreprise dont le cours de l’action monte en flèche ne gagne peut-être pas beaucoup d’argent, mais la hausse du prix signifie que les investisseurs espèrent que l’entreprise sera rentable à l’avenir. Bien entendu, rien ne garantit que l’entreprise répondra aux attentes actuelles des investisseurs.
L’essor et l’effondrement des sociétés Internet sont un parfait exemple de bénéfices d’entreprises nettement inférieurs à ce que les investisseurs imaginaient. Lorsque le boom a commencé, tout le monde était enthousiasmé par les perspectives de toute entreprise entrant sur Internet et les cours des actions ont grimpé en flèche. Au fil du temps, il est devenu évident que les sociétés Internet ne gagneraient pas autant d’argent que beaucoup le prévoyaient. Le marché ne peut tout simplement pas supporter les valorisations élevées de ces sociétés sans aucun bénéfice ; En conséquence, les cours des actions de ces sociétés se sont effondrés.
Lorsqu’une entreprise gagne de l’argent, elle a deux options. Premièrement, elle peut améliorer ses produits et en développer de nouveaux. Deuxièmement, elle peut transférer de l’argent aux actionnaires sous forme de dividendes ou de rachat d’actions. Dans le premier cas, vous faites confiance à la direction pour réinvestir les bénéfices dans l’espoir de réaliser davantage de bénéfices. Dans le second cas, vous recevez l’argent immédiatement. En règle générale, les petites entreprises tentent de créer de la valeur pour leurs actionnaires en réinvestissant leurs bénéfices, tandis que les entreprises plus matures versent des dividendes. Aucune des deux méthodes n’est nécessairement meilleure, mais toutes deux reposent sur la même idée : sur le long terme, les bénéfices assurent un retour sur investissement pour les actionnaires.
Conclusion
Le bénéfice final mesure le montant d’argent gagné par une entreprise et est souvent évalué en termes de bénéfice par action (BPA), l’indicateur le plus important de la santé financière d’une entreprise. Les rapports sur les bénéfices sont publiés quatre fois par an et sont surveillés de très près par Wall Street. Les investisseurs peuvent suivre les calendriers de déclaration des bénéfices des sociétés cotées en bourse via leur courtier, le calendrier du Nasdaq et le système EDGAR de la SEC. Des bénéfices croissants sont un bon signe qu’une entreprise est sur la bonne voie pour offrir de solides rendements aux investisseurs.
