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Si vous avez déjà recherché des informations sur les fonds communs de placement, vous êtes sans doute tombé sur des articles vantant les avantages des fonds communs de placement sans frais. Il s’agit de fonds qui permettent aux investisseurs de limiter les frais qu’ils paient en supprimant les intermédiaires, notamment les conseillers en investissement et les courtiers. La plupart des auteurs qui écrivent sur les mérites des fonds sans frais font principalement valoir les frais et même les performances, mais ils approfondissent rarement certaines des raisons personnelles qui les poussent à choisir un investissement.
Dans cet article, nous expliquons la différence entre les fonds communs de placement avec et sans frais et explorons pourquoi les investisseurs peuvent préférer les fonds avec frais malgré les désavantages économiques évidents.
Leçon principale
- Les investisseurs peuvent choisir d’acheter des parts sans frais ou de charger des fonds communs de placement.
- Les fonds communs de placement sans frais ont des frais nuls ou faibles, tandis que les fonds sans frais sont assortis de frais de vente ou de commissions.
- Vous pouvez acheter des fonds sans frais directement auprès de l’entreprise ou par l’intermédiaire d’une société de courtage, mais les fonds sans frais sont vendus par l’intermédiaire d’un conseiller.
- Certaines études montrent que les fonds sans frais surpassent les fonds communs de placement chargés.
- Si vous ne faites pas confiance à votre propre jugement ou si vous avez déjà une relation avec un professionnel de la finance, vous voudrez peut-être envisager d’effectuer un dépôt.
Que sont les charges des fonds communs de placement ?
Les fonds chargés sont des fonds communs de placement que vous achetez auprès d’un conseiller ou d’un courtier et qui incluent des frais de vente ou des commissions. Ces frais seront facturés à l’intermédiaire pour son temps et son expertise dans le choix du bon fonds commun de placement. Ces fonds comportent souvent des frais de vente initiaux, back-end ou progressifs, en fonction du titre spécifique acheté.
Par exemple, les actions de catégorie A sont généralement soumises à des frais de souscription initiaux au moment de l’achat initial, tandis que les actions de classe B sont soumises à des frais de souscription accessoires qui sont payés lorsque les actions sont vendues au cours d’un certain nombre d’années.
Les dépôts de fonds peuvent également comporter des frais 12b-1. Il s’agit de frais annuels liés à la commercialisation ou à la distribution du fonds commun de placement, qui peuvent atteindre jusqu’à 1 % de la valeur liquidative (VNI) du fonds.La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) limite les frais 12b-1 à 0,75 % et limite également les frais 12b-1 utilisés pour le service aux actionnaires à 0,25 %.
Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement sans frais ?
Les investisseurs obtiennent des fonds communs de placement sans frais à la valeur liquidative sans encourir de frais d’entrée, de sortie ou de vente nivelés.Les gens achètent des actions directement auprès d’une société de fonds communs de placement ou indirectement par l’intermédiaire d’un supermarché de fonds communs de placement.
Les fonds sans frais peuvent avoir des frais minimes de 12b-1 (frais de distribution), qui sont pris en compte dans le ratio des frais du fonds. Un actionnaire paie le ratio de dépenses quotidiennes au moyen d’escomptes automatiques sur les fonds. La FINRA permet à un fonds commun de placement sans frais de souscription d’avoir des frais 12b-1 allant jusqu’à 0,25 % de l’actif annuel moyen tout en se qualifiant de fonds sans frais.
Il existe de nombreux fonds sans frais qui ne facturent pas de frais 12b-1 lorsqu’ils sont achetés directement auprès de la société de fonds commun de placement. On les appelle souvent de véritables fonds communs de placement sans frais. Ces fonds sont différents des fonds de supermarchés, qui comportent souvent des frais de 12b-1.
Les investisseurs soucieux des frais recherchent des fonds communs de placement à moindre coût qui, selon eux, surclasseront les fonds communs de placement à prix plus élevés au fil du temps, car les frais n’éroderont pas les rendements nets globaux.
Avantage en termes de performances à vide
Il y a des avantages évidents à investir dans des fonds communs de placement sans frais. La première et la plus évidente est qu’ils n’ont pas de frais (ou peu). Cela signifie qu’une plus grande partie de votre capital est investie que dans les poches d’un conseiller ou d’une société de fonds commun de placement.
Vous avez également plus de contrôle sur votre(vos) investissement(s). Puisque les fonds de placement sont achetés par l’intermédiaire d’un conseiller ou d’un planificateur financier, vous devrez peut-être vous contenter des recommandations du professionnel en charge de votre portefeuille. Ce n’est pas toujours le cas avec les fonds sans frais, car vous pouvez acheter les parts vous-même avec l’argent.
De nombreuses recherches sont effectuées par les analystes pour déterminer les performances des fonds sans frais par rapport aux fonds avec chargement. Certains pensent que la performance des fonds avec chargement sera supérieure à celle des fonds sans frais parce que les premiers ont des conseillers. Mais il existe des cas où le contraire est vrai : les fonds sans dépôt fonctionnent mieux que les fonds avec frais.Par exemple, une étude de 2003 a révélé que les fonds communs de placement sans frais ont obtenu de bien meilleurs résultats que les fonds avec frais de 2000 à 2002.
Pourquoi les gens achètent-ils un fonds commun de placement à charge ?
À première vue, il semble que tous les investisseurs feraient mieux d’acheter des fonds communs de placement sans frais. Après tout, qui veut payer des frais si ce n’est vraiment pas nécessaire ? Mais il existe d’autres raisons pour lesquelles une personne convient mieux à l’équipe des fonds communs de placement. En voici quelques-uns :
- De nombreuses personnes ne se sentent pas à l’aise pour prendre des décisions d’investissement et n’investiront pas sans l’aide d’un conseiller financier. Les conseillers financiers persuadent souvent les gens de poursuivre des programmes d’investissement qui sont dans leur meilleur intérêt.
- Des décisions d’investissement réfléchies nécessitent des recherches, et de nombreuses personnes n’ont pas le temps nécessaire pour effectuer leurs propres recherches. Trouver le temps de gérer les investissements peut être extrêmement difficile.
- Certains investisseurs ont déjà une relation avec un courtier ou un conseiller financier et ne veulent pas nuire à cette relation en poursuivant eux-mêmes leurs investissements. Ils apprécieront peut-être également les services à guichet unique que les conseillers financiers peuvent offrir.
- Beaucoup de gens veulent que quelqu’un soit blâmé lorsque quelque chose ne va pas avec l’un de leurs investissements.
- Certains experts en investissement affirment que les courtiers et les conseillers financiers peuvent empêcher leurs clients de prendre des décisions irréfléchies en période de turbulences sur les marchés. L’argument est que les investisseurs dans les fonds communs de placement sans frais sont plus susceptibles de vendre leurs investissements au bon moment.
Conclusion
Il ne fait aucun doute que les investissements sans frais sont un choix populaire parmi les investisseurs soucieux des coûts. Mais malgré les frais et, par extension, les rendements inférieurs, les fonds complémentaires peuvent toujours constituer un bon investissement, en particulier pour les investisseurs inexpérimentés ou très occupés. En fin de compte, vous devrez décider si les services que vous recevez sont suffisamment précieux pour justifier de renoncer aux rendements plus élevés d’un fonds commun de placement sans frais.
