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Qu’est-ce que la valeur à risque (VaR) ?
La valeur à risque est une technique statistique de gestion des risques qui suit et quantifie le niveau de risque associé à un portefeuille d’investissement. La valeur à risque mesure la perte maximale sur une période de temps spécifiée avec un certain niveau de confiance.
Le backtesting mesure l’exactitude de la valeur lors du calcul du risque. Il s’agit du processus consistant à déterminer les performances d’une stratégie à l’aide de données historiques.
La prévision des pertes est calculée en comparant la valeur du risque avec la perte réelle au moment spécifié.
Leçon principale
- La valeur à risque (VaR) est une technique statistique de gestion des risques qui suit et quantifie le risque d’un portefeuille d’investissement.
- La valeur à risque mesure la perte maximale sur une période de temps spécifiée avec un certain niveau de confiance.
- Le backtesting utilise des données historiques pour tester les performances d’une stratégie.
- Le backtesting mesure l’exactitude de la valeur lors du calcul du risque.
Comprendre le backtesting de la valeur à risque (VaR)
Le backtesting peut être utile car il utilise la modélisation de données passées pour évaluer l’exactitude et l’efficacité d’une stratégie d’investissement.
Un backtest de la valeur à risque est utilisé pour comparer la perte prévue à partir de la valeur à risque calculée avec la perte réelle réalisée à la fin de la période spécifiée. Cette comparaison identifie les périodes où la valeur du risque est sous-estimée ou où la perte du portefeuille est supérieure à la valeur du risque initialement attendue.
Possibilité maximale de perte
La valeur du risque calcule la perte potentielle maximale sur une période de temps spécifique avec un niveau de confiance. La valeur à risque sur un an du portefeuille est de 10 millions de dollars avec un niveau de confiance de 95 %. La valeur à risque indique une probabilité de 5 % que les pertes dépassent 10 millions de dollars à la fin de l’année. La pire perte de portefeuille attendue au cours d’une année commerciale avec un taux de confiance de 95 % ne dépassera pas 10 millions de dollars.
La valeur à risque calculée est une mesure appropriée si la valeur à risque est simulée sur la base des données de l’année précédente et si la perte réelle du portefeuille ne dépasse pas la valeur attendue avec perte à risque. Cependant, le calcul de la valeur à risque attendue peut être inexact si les pertes réelles du portefeuille dépassent la valeur à risque calculée.
On parle de violation de la valeur à risque lorsque la perte réelle du portefeuille est supérieure à la valeur estimée du calcul de la perte à risque. Toutefois, cela ne signifie pas que l’estimation à risque a échoué si la perte réelle du portefeuille n’est que quelques fois supérieure à l’estimation à risque. La fréquence des violations doit être déterminée.
Exemple de backtesting de valeur à risque
La valeur à risque quotidienne d’un portefeuille est de 500 000 $ avec un niveau de confiance de 95 % sur 250 jours. Les pertes réelles devraient dépasser 500 000 $ dans environ 13 jours sur 250, au niveau de confiance de 95 %.
Il n’y a de problème avec l’estimation de la valeur du risque que lorsqu’une violation se produit plus de 13 jours sur 250, car cela indiquerait que l’estimation de la valeur du risque est incorrecte et doit être réévaluée.
Quelle est la perte réelle du portefeuille ?
La perte réelle du portefeuille est la baisse actuelle de la valeur de ses actifs. Ces pertes peuvent être dues aux effets des événements actuels ou à une erreur des investisseurs.
Quelles sont les stratégies de gestion des risques ?
Les stratégies d’atténuation des risques peuvent dépendre du fait que vous souhaitiez ou non prendre le risque. Vous pouvez ajuster votre solde d’investissement au cas où, puis vous asseoir et surmonter la récession. Vous pouvez agir en premier si vous avez une tolérance au risque plus faible et commencer avec un portefeuille équilibré et diversifié afin qu’un actif puisse conserver ou croître même si la valeur d’un autre baisse.
Il est extrêmement important de demander l’aide d’un conseiller si vous n’êtes pas un investisseur expérimenté et averti.
Où puis-je trouver des données boursières historiques ?
De nombreuses sources fournissent des données. Ce qui vous convient le mieux dépendra des informations que vous recherchez. Yahoo! Finance Et Analyse des stocks sont des sources fiables.
Conclusion
Les portefeuilles d’investissement peuvent être une chose délicate et les investisseurs feraient bien de surveiller et de gérer leurs risques de manière continue. La valeur à risque (VaR) est une technique statistique qui peut aider à quantifier le risque d’un portefeuille d’investissement. Il prédit la perte maximale sur une période de temps spécifiée. Le backtesting peut mesurer l’exactitude des prévisions VaR.
Pensez à consulter un conseiller pour vous assurer que vous interprétez correctement les résultats.
