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Les placements privés présentent plusieurs avantages par rapport aux autres méthodes de financement par actions. Il s’agit notamment d’exigences réglementaires moins lourdes, de coûts et de délais réduits et de la capacité de maintenir ses opérations en tant qu’entreprise privée.
Les petites entreprises sont confrontées au défi constant d’obtenir le capital approprié pour financer leurs opérations. Le financement par actions prend de nombreuses formes, notamment le capital-risque, les introductions en bourse, les prêts aux entreprises et les placements privés. Les entreprises établies peuvent choisir la voie de l’introduction en bourse pour lever des capitaux par la vente d’actions de l’entreprise, mais cette stratégie peut s’avérer complexe et coûteuse. Il se peut que cela ne convienne pas aux petites entreprises moins établies.
Les entreprises qui souhaitent proposer des actions aux investisseurs peuvent réaliser un placement privé comme alternative à une offre publique initiale. Cette stratégie permet à une entreprise de vendre ses actions à un groupe sélectionné d’investisseurs en privé plutôt qu’en public.
Leçon principale
- Les placements privés sont proposés par les entreprises à de petits groupes d’investisseurs sélectionnés plutôt qu’au grand public.
- Les placements privés rendent le processus de financement moins long et moins coûteux.
- Une entreprise qui obtient des capitaux par le biais d’un placement privé n’est pas tenue de céder un siège au conseil d’administration ou des postes de direction à un groupe d’investisseurs.
- L’exemption du règlement D permet aux entreprises de lever des capitaux de cette manière tout en gardant secrets les dossiers financiers plutôt que de divulguer les informations au public acheteur.
Exigences réglementaires pour le placement privé
La Securities and Exchange Commission des États-Unis exige qu’une entreprise satisfasse à une longue liste d’exigences lorsqu’elle décide d’émettre des actions dans le cadre d’une offre publique initiale. Des états financiers détaillés sont nécessaires après une introduction en bourse et tout actionnaire doit pouvoir accéder à tout moment aux états financiers de la société. Ces informations doivent fournir suffisamment d’informations aux investisseurs pour qu’ils puissent prendre des décisions d’investissement éclairées.
Les placements privés sont proposés à un petit groupe d’investisseurs sélectionnés plutôt qu’au grand public. Ainsi, les entreprises ayant recours à ce type de financement ne sont pas soumises aux mêmes règles de reporting et de divulgation. Les transactions de financement par placement privé sont exemptées des réglementations de la SEC en vertu du règlement D.
Économisez du temps et des coûts
Les opérations de financement par actions telles que les introductions en bourse et les investissements en capital-risque prennent souvent du temps à mettre en place et à réaliser. Il existe des processus de contrôle approfondis de la part de la SEC et des sociétés de capital-risque auxquels les entreprises recherchant ce type de capital doivent se conformer avant de recevoir du capital. Remplir toutes les exigences peut prendre jusqu’à un an, et les coûts associés peuvent être onéreux pour l’entreprise.
La nature d’un placement privé rend le processus de financement moins long et moins coûteux pour l’entreprise bénéficiaire. Aucun enregistrement de titres n’est requis, cette stratégie entraîne donc moins de frais juridiques que les autres options financières. Un plus petit nombre d’investisseurs participant à la transaction entraîne également moins de négociations avant que l’entreprise ne reçoive le financement.
Moyens privés
Le plus grand avantage d’un placement privé est la possibilité pour l’entreprise de rester une entreprise privée. L’exemption du règlement D permet aux entreprises de lever des capitaux tout en gardant secrets les dossiers financiers au lieu de divulguer des informations chaque trimestre au public acheteur.
Une entreprise qui obtient un investissement par le biais d’un placement privé n’est pas tenue de céder un siège au conseil d’administration ou un poste de direction à un groupe d’investisseurs. Au lieu de cela, le contrôle de l’entreprise et la gestion financière restent entre les mains du propriétaire, contrairement à un accord de capital-risque.
Qu’est-ce que le règlement D ?
La loi fédérale exige que tous les titres offerts ou vendus soient enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis ou soient exemptés de cette réglementation. Le règlement D fournit une liste et une explication des exemptions disponibles ainsi que les règles pour les obtenir.
Qu’est-ce que le capital-risque ?
Le capital-risque est investi dans les startups. L’investissement est “risqué”. Des avantages significatifs pourraient être constatés si l’entreprise réussissait, mais les risques sont également importants. Ces entreprises sont souvent impliquées dans la création et le lancement de produits et services nouveaux et innovants.
Quels sont les avantages et les inconvénients pour les investisseurs en placement privé ?
Les actions de placement privé paient souvent des taux d’intérêt plus élevés que les autres investissements. Cependant, ils peuvent être plus difficiles à vendre car ils ne sont pas cotés en bourse. Ces investisseurs n’ont pas non plus le droit de s’exprimer ou de voter sur les décisions commerciales.
Conclusion
Le placement privé apporte de nombreux avantages aux entreprises. Le processus est moins coûteux, prend moins de temps et est moins intrusif sur le plan public que le financement par actions. Les investisseurs en placements privés ont moins de droits, mais ils bénéficient souvent de rendements supérieurs à la moyenne si l’entreprise réussit. Il s’agit d’une option d’investissement plus risquée, les investisseurs doivent donc être prudents.
