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AutoZone, Inc. (AZO) est un détaillant de pièces et d’accessoires automobiles de rechange qui sont souvent moins chers que les pièces de marque disponibles chez les concessionnaires automobiles. La société a prolongé sa séquence de victoires en dépassant les estimations de bénéfice par action (BPA) à 10 trimestres consécutifs. Le titre a atteint un sommet intrajournalier historique de 1 274,40 $ lors de sa publication le 10 décembre. Ce prix était supérieur au niveau de risque mensuel de 1 249,51 $, ce qui constitue une opportunité de réduire les avoirs.
Ce titre est uniquement un jeu de dynamique et non de valorisation, car la société ne verse pas de dividende. Le titre se situe au-dessus de la « croix d’or » depuis plus d’un an et la stratégie consiste donc à acheter en cas de faiblesse par rapport à sa moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours, actuellement à 1 102,42 $.
L’action AutoZone a clôturé le jeudi 26 décembre à 1 210,72 $, en hausse de 44,4 % depuis le début de l’année et en territoire haussier à 51,4 % par rapport à son plus bas du 8 janvier 2019, à 738,41 $. Il s’échange actuellement 5 % en dessous de son sommet intrajournalier de 1 274,40 $ établi le 10 décembre. La société est en mode expansion et construit de nouveaux magasins alors que de plus en plus de véhicules d’occasion ont besoin d’être réparés. Avec l’expansion, les coûts technologiques et les salaires augmentent.
Graphique journalier pour AutoZone
Le graphique journalier d’AutoZone montre le titre commençant 2019 au-dessus d’un « croisement doré », confirmé le 19 juillet 2018. Ce signal haussier s’est produit lorsque le SMA à 50 jours a dépassé le SMA à 200 jours, ce qui suggère que des prix plus élevés sont à venir. Les actions sont actuellement au-dessus de leurs SMA à 50 et 200 jours, à 1 173,16 $ et 1 102,40 $, respectivement.
La clôture de 838,34 $ le 31 décembre a été un élément clé de mon analyse exclusive, et le point pivot annuel du titre de 993,23 $ a été un aimant et un niveau d’achat entre le 21 mars et le 21 mai, lorsque le titre a réagi positivement aux solides bénéfices. Sa valeur au second semestre est de 958,78 USD. Son point pivot du quatrième trimestre à 1 168,86 $ a été un aimant entre le 7 novembre et le 9 décembre, la veille de la dernière publication de ses résultats. Le titre n’a pas réussi à maintenir son niveau de risque de décembre à 1 249,51 $ le 12 décembre.
Graphique hebdomadaire AutoZone
Le graphique hebdomadaire d’AutoZone est positif mais suracheté, le titre étant supérieur à sa moyenne mobile ajustée sur cinq semaines de 1 186,06 $. Le titre est bien au-dessus de son SMA de 200 semaines, ou « retour à la moyenne », à 801,69 $. La dernière fois que ce niveau a été dépassé, c’était la semaine du 27 juillet 2018, alors que la moyenne était de 684,94 $.
L’indice stochastique retardé hebdomadaire 12 x 3 x 3 devrait tomber à 82,33 cette semaine, contre 84,85 le 20 décembre. À son plus haut du 16 juillet, l’indice était de 90,69, au-dessus du seuil de 90,00 en tant que « bulle parabolique inflationniste » et du plus haut du 16 juillet de 1 186,60 $ au plus bas du 13 août de 1 032,60 $. a vu le titre chuter de 12,9% lorsque la bulle a éclaté.
Stratégie de trading : Achetez l’action AutoZone alors qu’elle tombe à sa valeur trimestrielle à 1 168,86 $ et à sa SMA de 200 jours à 1 102,39 $. Réduire la force de détention au niveau de risque de ce mois-ci de 1 249,51 $.
Comment utiliser ma valeur et mes niveaux de risque : Les niveaux de valeur et de risque sont basés sur les neuf dernières clôtures mensuelles, trimestrielles, semestrielles et annuelles. La première série de niveaux est basée sur le niveau de clôture du 31 décembre 2018. Le niveau annuel d’origine s’applique toujours. La clôture de fin juin 2019 a établi de nouveaux niveaux semestriels et le niveau semestriel du second semestre 2019 est resté en place. Les niveaux trimestriels changent après la fin de chaque trimestre, de sorte que la clôture du 30 septembre fixe le niveau du quatrième trimestre. La clôture du 29 novembre a fixé le niveau mensuel du mois de décembre.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures suffisent pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour le titre sont pris en compte. Pour capturer la volatilité des cours des actions, les investisseurs doivent acheter des actions lorsque le prix est faible par rapport au niveau de valeur et réduire leurs avoirs en actions solides au niveau de risque. Le point pivot est le niveau de valeur ou de risque qui a été dépassé au cours de sa période. Les points pivots agissent comme des aimants avec une forte probabilité d’être retestés avant la fin du temps imparti.
Comment utiliser la lecture aléatoire lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 : Mon choix d’utiliser un stochastique lent hebdomadaire 12 x 3 x 3 est basé sur le backtesting de plusieurs méthodes de lecture de la dynamique du cours des actions dans le but de trouver la combinaison qui génère le moins de faux signaux. Je l’ai fait après le krach boursier de 1987, donc je suis satisfait des résultats depuis plus de 30 ans.
L’indice stochastique comprend les plus hauts, les plus bas et les plus hauts de clôture d’une action au cours des 12 dernières semaines. Il existe un calcul approximatif de la différence entre le plus haut et le plus bas par rapport au niveau de clôture. Ces niveaux sont modifiés en lecture rapide et lecture lente, et je trouve que la lecture lente donne les meilleurs résultats.
L’échelle stochastique va de 00,00 à 100,00, les lectures supérieures à 80,00 étant considérées comme surachetées et les lectures inférieures à 20,00 considérées comme survendues. Récemment, j’ai remarqué que les actions ont tendance à atteindre un sommet et à chuter de 10 à 20 %, et à chuter plus rapidement une fois que l’indice dépasse 90,00. C’est pourquoi j’appelle cela une « bulle parabolique inflationniste », car la bulle éclate toujours. Je considère également qu’une lecture inférieure à 10h00 est “trop bon marché pour être ignorée”.
Divulgation : L’auteur n’a aucune position sur les actions mentionnées et n’a pas l’intention d’initier des positions dans les prochaines 72 heures.
