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Tout investisseur intéressé par le marché des métaux précieux surveille de près les prix actuels de l’or et de l’argent. Mais le ratio or-argent actuel, pour de nombreux investisseurs, est aussi important que le prix de l’or et de l’argent.
Le rapport or-argent décrit la relation de prix entre l’or et l’argent. Ce rapport montre le nombre d’onces d’argent nécessaire pour égaler la valeur d’une once d’or. Historiquement, ce sont les gouvernements qui fixaient ce taux, mais il fluctue désormais en fonction du marché.
Par exemple, le 26 juillet 2024, le prix du marché d’une once d’or était de 2 387 $ l’once. Le prix d’une once d’argent est de 28 USD. Par conséquent, le rapport or-argent est d’environ 85 : 1.
Le ratio or-argent est le plus ancien taux de change surveillé en permanence de l’histoire. À l’époque moderne, les traders professionnels « échangent les cotes », pariant sur la tendance à court terme du prix de l’or ou de l’argent et sur les changements des cotes qui suivent ces changements.
Leçon principale
- Le ratio or-argent indique le nombre d’onces d’argent nécessaire pour acheter une once d’or.
- Historiquement, ce taux était fixé par les gouvernements pour stabiliser les monnaies, mais il fluctue désormais en fonction du marché.
- Le ratio or-argent a culminé en avril 2020, dépassant 125 : 1.
- Les investisseurs peuvent échanger le ratio or-argent en couvrant un métal contre un autre pour réaliser des profits potentiels.
Apprenez l’évolution du ratio or-argent
Pendant des centaines d’années, le rapport or-argent n’a pas beaucoup fluctué. Ce taux a été fixé par les gouvernements pour maintenir la stabilité de leurs monnaies officielles.
L’Empire romain a officiellement fixé ce ratio à 12 : 1. Dans l’Europe médiévale, le ratio est tombé à 9,4 : 1 en 1350, mais a augmenté à 12 : 1 dans les années 1450. Le gouvernement des États-Unis a fixé le ratio à 15:1 avec le Coinage Act de 1792.
Fluctuations du rapport or-argent tout au long du XXe siècle
La découverte d’énormes réserves d’argent dans les Amériques, combinée aux efforts de certains gouvernements pour manipuler les prix de l’or et de l’argent, a conduit à des fluctuations considérablement plus importantes du rapport or-argent au cours du 20e siècle.
Lorsque le président Roosevelt a fixé le prix de l’or à 35 dollars l’once en 1934, Le ratio or-argent a commencé à grimper vers de nouveaux niveaux plus élevés, culminant à 98 : 1 en 1939.
Après la fin de la Seconde Guerre mondiale, les accords de Bretton Woods de 1944 ont fixé le taux de change au prix de l’or. Ce taux diminue progressivement au cours des années suivantes.
Puis, dans les années 1970, le gouvernement américain a finalement abandonné les derniers vestiges de l’étalon-or. À partir de là, le ratio a augmenté rapidement dans les années 1980, culminant à 97,5 : 1 en 1991, lorsque le prix de l’argent est tombé en dessous de 4 dollars l’once.
Tout au long du 20ème siècle, le ratio moyen or-argent était de 47 : 1. Au XXIe siècle, le ratio a principalement fluctué entre 50 : 1 et 70 : 1, dépassant ce niveau en 2018 avec un pic de 104,98 : 1 en 2020. Le point le plus bas du ratio était de 35 : 1 en 2011.
Stratégie de trading du ratio or-argent
La pratique consistant à négocier le ratio or-argent est courante parmi les investisseurs en or et en argent. La méthode habituelle pour négocier ce ratio consiste à couvrir une position longue sur un métal par une position courte sur l’autre.
Par exemple, disons que le ratio est historiquement élevé et que les investisseurs s’attendent à une baisse du prix de l’or par rapport à celui de l’argent. Ces investisseurs achèteront simultanément de l’argent tout en vendant à découvert une quantité équivalente d’or. Si leurs hypothèses sont correctes, ils réaliseront un gain net grâce à la performance relativement meilleure des prix de l’argent par rapport aux prix de l’or.
Informations rapides
Les investisseurs qui négocient de l’or et de l’argent considèrent le ratio or-argent comme un indicateur du bon moment pour acheter ou vendre un certain métal.
Tant que le ratio or/argent évolue dans la direction prévue par l’investisseur, cette stratégie sera rentable, que les prix globaux de l’or et de l’argent augmentent ou baissent.
Comment est calculé le ratio or-argent ?
Le ratio or-argent est calculé en divisant le prix actuel du marché d’une once d’or par le prix actuel d’une once d’argent. Ainsi, si le prix actuel d’une once d’or est de 2 000 $ et que le prix actuel d’une once d’argent est de 30 $, le ratio est de 66 : 1.
Quand le ratio or-argent est-il à son plus haut ?
Le ratio or-argent le plus élevé de l’histoire récente a eu lieu en avril 2020, après le déclenchement de la pandémie de COVID-19, lorsque les prix de l’or ont surperformé l’argent de plus de 125 : 1.
Quelle est la moyenne historique à long terme du ratio or-argent ?
Le ratio or/argent moyen à long terme se situe autour de 65 : 1 depuis les années 1970, lorsque l’étalon-or a été abandonné. Historiquement, ce ratio a fluctué plutôt autour de 15 : 1.
Conclusion
Le ratio or-argent mesure la quantité d’argent nécessaire pour égaler la valeur d’une once d’or. Ce ratio est resté assez stable pendant la majeure partie de l’histoire, n’ayant commencé à fluctuer qu’au XXe siècle, lorsque les gouvernements ont cessé d’essayer de fixer le prix de l’or.
Certains investisseurs en métaux précieux négocient bien plus que de l’or et de l’argent. Ils parient sur l’orientation du ratio en fonction de leur perception de l’orientation probable du prix d’un ou des deux métaux.
