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Leçon principale
- Les analystes estiment le BPA ajusté à 2,33 $, contre 0,80 $ au quatrième trimestre de l’exercice 2020.
- Les livraisons de véhicules annoncées par Tesla plus tôt ce mois-ci ont augmenté à un rythme rapide par rapport à la même période de l’année dernière.
- Les revenus devraient augmenter d’une année sur l’autre, mais plus lentement que les trois derniers trimestres.
Tesla Inc. (TSLA) continue d’afficher des bénéfices et des revenus records alors que la demande de véhicules électriques (VE) monte en flèche. Les ventes de véhicules électriques ont doublé aux États-Unis l’année dernière, même en pleine pandémie. Cependant, l’industrie automobile mondiale est aux prises avec des perturbations de la chaîne d’approvisionnement, notamment des pénuries de semi-conducteurs. Tesla est l’un des constructeurs automobiles qui réussit le mieux à résoudre la pénurie de semi-conducteurs. C’est exactement ce que les ingénieurs logiciels internes qualifiés du constructeur de véhicules électriques ont fait en réécrivant le logiciel pour l’intégrer à des puces alternatives destinées à être utilisées dans les véhicules Tesla.
Les investisseurs surveilleront si Tesla pourra maintenir son taux de croissance rapide lorsque la société publiera ses résultats le 26 janvier 2022 pour le quatrième trimestre de l’exercice 2021. Les analystes s’attendent à ce que le bénéfice par action (BPA) ajusté s’accélère par rapport à la croissance rapide du trimestre précédent. Les revenus devraient croître à un rythme soutenu, quoique plus lent qu’au cours des derniers trimestres.
Les investisseurs se concentreront également sur les livraisons de véhicules Tesla au cours du trimestre, comme l’a annoncé la société plus tôt ce mois-ci. Les livraisons totales au quatrième trimestre de l’exercice 21 ont augmenté de 70,9 % pour atteindre 308 600 unités sur un an.
Les actions Tesla ont sous-performé l’ensemble du marché au cours de l’année écoulée. L’écart de performance du titre s’est d’abord considérablement creusé au cours des quatre premiers mois de l’année écoulée. Mais à partir de début juin 2021, cet écart de performance s’est progressivement réduit jusqu’à fin octobre, lorsque le titre a devancé le marché. La performance du titre a été extrêmement volatile au cours des derniers mois et est actuellement à la traîne du marché. Les actions Tesla ont généré un rendement total de 5,6 % au cours de l’année écoulée, inférieur au rendement total de 14,4 % du S&P 500.
Historique des bénéfices de Tesla
Tesla a publié des résultats mitigés dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre de l’exercice 2021. Le BPA ajusté a dépassé les attentes des analystes, en hausse de 144,3 % par rapport au trimestre précédent, mais poursuivant la tendance à la décélération amorcée au trimestre dernier. D’un autre côté, les revenus ont manqué les estimations du consensus, mais ont tout de même augmenté de 56,9 % sur un an. L’entreprise a cité les pénuries de semi-conducteurs, la congestion des ports et les pannes d’électricité récurrentes parmi les défis de la chaîne d’approvisionnement pour maintenir ses usines à une vitesse et une efficacité optimales.
Au deuxième trimestre de l’exercice 2021, Tesla a déclaré des bénéfices et des revenus supérieurs aux estimations des analystes. Le BPA ajusté a augmenté de 231,8 % sur la même période, en décélération par rapport au rythme de 306,6 % du trimestre précédent. Les revenus ont augmenté de 98,1 % par rapport au trimestre précédent, soit le taux de croissance le plus rapide depuis le dernier trimestre de l’exercice 2018. L’entreprise a noté que ses employés ont travaillé plus dur pour maintenir la production aussi proche que possible de sa pleine capacité dans un contexte de perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale.
Les analystes s’attendent à ce que le BPA ajusté augmente de 190,6 % sur un an, soit une accélération par rapport au trimestre précédent. Les revenus devraient augmenter de 56,3 % par rapport au trimestre précédent, restant stables avec le taux de croissance du trimestre précédent. Pour l’ensemble de l’exercice 2021, les analystes s’attendent à ce que le BPA ajusté augmente de 193,6 % et soit positif pour la troisième année consécutive. Le chiffre d’affaires annuel devrait croître de 67,7 %, ce qui constituerait le taux de croissance le plus rapide depuis l’exercice 2018.
| Statistiques vitales de Tesla | |||
|---|---|---|---|
| Quatrième trimestre de l’exercice 2021 | T4 de l’exercice 2020 | 4ème trimestre de l’exercice 2019 | |
| Bénéfice ajusté par action ($) | 2,33 (estimé) | 0,80 | 0,41 |
| Revenus (G$) | 16,8 (estimé) | 10.7 | 7.4 |
| Livraison de voiture | 308 600 (réel) | 180 570 | 112 000 |
Source: Alpha affiché; Tesla (Quatrième trimestre de l’exercice 2021; T4 de l’exercice 2020; Et 4ème trimestre de l’exercice 2019).
Chiffres clés
Comme mentionné ci-dessus, les investisseurs se concentreront de près sur les livraisons de véhicules Tesla. L’activité principale de l’entreprise est la production de voitures électriques et doit continuer à accroître sa production pour augmenter ses revenus et ses bénéfices. Cependant, l’entreprise a été confrontée à d’énormes défis au cours de l’année écoulée liés aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Non seulement Tesla a dû s’adapter à la pénurie mondiale de semi-conducteurs, mais ses clients sont également confrontés à des attentes plus longues pour leurs véhicules en raison de la congestion des transports. Tesla a dû réviser les dates de livraison promises à plusieurs moments de l’année. L’entreprise continue également de faire face à la concurrence croissante d’autres constructeurs de véhicules électriques, tels que Volkswagen AG (VOW3) et General Motors Co. (GM).
Les fortes livraisons de véhicules de l’entreprise au cours des quatre trimestres de l’exercice 2021 ont permis à Tesla d’augmenter ses livraisons annuelles totales de 87,4 %. Ce chiffre a dépassé l’objectif de croissance de 50 % de Tesla pour l’année et représente également une accélération de la croissance par rapport aux deux années précédentes. Les livraisons de véhicules d’une année sur l’autre ont augmenté de 49,8 % au cours de l’exercice 2019, puis de 35,9 % au cours de l’exercice 2020. La croissance au cours de l’exercice 2021 a été particulièrement forte au premier semestre. Les livraisons trimestrielles de véhicules ont augmenté de 108,8 % sur un an au premier trimestre avant de s’accélérer à 121,4 % sur un an au deuxième trimestre. La croissance a ralenti à 72,9 % sur un an au troisième trimestre et à nouveau à 70,9 % au quatrième trimestre de l’exercice 21.
