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Leçon principale
- Les analystes estiment le BPA ajusté à 2,31 $, contre 0,93 $ au premier trimestre de l’exercice 21.
- Le nombre de véhicules produits par Tesla, annoncé plus tôt ce mois-ci, a augmenté à un rythme rapide par rapport à la même période de l’année dernière.
- Les revenus devraient augmenter à un rythme de croissance séquentiel pour le deuxième trimestre consécutif.
Tesla Inc. (TSLA) connaît une année exceptionnellement réussie malgré de nombreux défis liés à la chaîne d’approvisionnement mondiale. Les bénéfices ont grimpé en flèche grâce à une forte croissance des revenus en 2021, et les perspectives de croissance future sont prometteuses pour le constructeur de véhicules électriques (VE). L’entreprise a récemment ouvert de nouvelles usines de fabrication aux États-Unis et en Allemagne. Au milieu de ce succès, le PDG Elon Musk vise désormais une nouvelle cible : Twitter Inc. Musk a récemment fait une offre non sollicitée pour reprendre la populaire plateforme de médias sociaux.
Les investisseurs surveilleront si Tesla pourra maintenir son taux de croissance rapide lorsque la société publiera ses résultats le 20 avril 2022 pour le premier trimestre de l’exercice 2022. Les analystes s’attendent à ce que le bénéfice par action (BPA) ajusté et les revenus augmentent à un rythme rapide par rapport au trimestre précédent.
De nombreux investisseurs se concentreront sur un indicateur pour évaluer si Tesla peut répondre aux attentes en matière de bénéfices et de revenus pour le premier trimestre de l’exercice 2021. Ce chiffre correspond aux chiffres de production de véhicules de l’entreprise pour le trimestre, que Tesla a annoncés plus tôt ce mois-ci. Tesla a produit 305 407 véhicules au premier trimestre , soit une hausse significative par rapport à la même période de l’année dernière, mais en deçà des estimations des analystes d’environ 311 600.
Les investisseurs surveilleront également ce qui se passera avec l’offre d’Elon Musk d’acquérir Twitter. L’offre de 43 milliards de dollars intervient une semaine seulement après l’annonce selon laquelle Musk, un fervent utilisateur de Twitter, détient une participation de 9,2 % dans la société. Certains analystes et investisseurs se demandent si Musk devra vendre certaines de ses actions dans Tesla pour finaliser l’offre entièrement en espèces. Une telle décision pourrait entraîner une baisse du cours de l’action Tesla. Mais il pourrait toujours financer l’achat en empruntant sur ses actions Tesla.
On ne sait pas si Musk réussira à acquérir la société de médias sociaux. Twitter a pris des mesures vendredi dernier pour empêcher Musk d’augmenter considérablement sa participation. L’entreprise a adopté ce que l’on appelle une stratégie de pilule empoisonnée. Cette tactique donne aux actionnaires de Twitter le droit d’acheter davantage d’actions à prix réduit si Musk ou quelqu’un d’autre prend le contrôle de 15 % ou plus des actions de Twitter. Si cela se produisait, cela diluerait les actions de Musk et rendrait l’achat de nouvelles actions plus coûteux.
Auparavant, Musk avait du mal à utiliser la plateforme Twitter. En août 2018, il a tweeté qu’il priverait Tesla de sa cote si les actions de la société atteignaient 420 dollars par action et si le financement était assuré. Le cours ne s’échangeait pas à ce niveau à l’époque. Musk a ensuite été accusé de fraude par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour avoir fait cette déclaration. Dans le cadre du règlement, Musk a été contraint de démissionner de son poste de président de Tesla et lui et l’entreprise ont dû chacun payer une amende de 20 millions de dollars.
Les actions Tesla ont surperformé l’ensemble du marché au cours de l’année écoulée. Le titre a sous-performé pendant une grande partie du premier semestre de l’année dernière. Il a ensuite connu un pic à partir de début octobre et a connu de meilleurs résultats depuis lors. Le titre a perdu une partie de ses gains après avoir culminé début novembre. Les actions Tesla ont généré un rendement total de 34,5 % au cours de l’année écoulée, bien supérieur au rendement total de 6,5 % du S&P 500.
Historique des bénéfices de Tesla
Tesla a publié des résultats pour le quatrième trimestre de l’exercice 2021 qui ont dépassé les attentes des analystes. Le BPA ajusté a augmenté de 215,7 %, les revenus ayant augmenté de 64,9 % par rapport au trimestre précédent. La croissance du BPA ajusté et du chiffre d’affaires s’est accélérée par rapport au rythme du trimestre précédent. L’entreprise a déclaré qu’elle continue de faire face à des problèmes de transport, de main-d’œuvre et d’autres problèmes de chaîne d’approvisionnement mondiale, qui ont limité sa capacité à faire fonctionner ses usines à pleine capacité.
Au troisième trimestre de l’exercice 2021, les bénéfices de Tesla ont dépassé, mais ses revenus ont été inférieurs aux estimations consensuelles. Le BPA ajusté a augmenté de 144,3 % sur un an (YOY), poursuivant la tendance au ralentissement amorcée au dernier trimestre. Le chiffre d’affaires a augmenté de 56,9 % sur la même période, en décélération par rapport au rythme du trimestre précédent. L’entreprise a cité les pénuries de semi-conducteurs, la congestion des ports et les pannes d’électricité récurrentes parmi les défis de la chaîne d’approvisionnement qui ont empêché ses usines de fonctionner à une vitesse et une efficacité optimales.
Les analystes s’attendent à de solides performances en termes de bénéfices et de revenus pour le premier trimestre de l’exercice 2022 pour Tesla. Le BPA ajusté devrait augmenter de 148,7 % sur la même période, un rythme rapide mais plus lent que le trimestre précédent. La croissance des revenus devrait s’accélérer pour atteindre 72,8 % sur la même période. Pour l’ensemble de l’exercice 2022, les analystes s’attendent à une croissance du BPA ajusté de 67,7 %, un ralentissement significatif par rapport au rythme rapide de l’année précédente. Le chiffre d’affaires annuel devrait croître de 58,6 %, également en décélération par rapport à l’année précédente.
| Statistiques vitales de Tesla | |||
|---|---|---|---|
| Premier trimestre de l’exercice 2022 | Premier trimestre de l’exercice 2021 | Premier trimestre de l’exercice 2020 | |
| Bénéfice ajusté par action ($) | 2,31 (estimé) | 0,93 | 0,23 |
| Revenus (G$) | 17,9 (estimé) | 10.4 | 6.0 |
| Fabrication de véhicules | 305 407 (réel) | 180 338 | 102 672 |
Source: Affichages alpha; Tesla Premier trimestre de l’exercice 2022, Premier trimestre de l’exercice 2021Et Premier trimestre de l’exercice 2020.
Chiffres clés
Comme mentionné ci-dessus, les investisseurs se concentrent également sur les activités de fabrication de véhicules de Tesla. L’activité principale de l’entreprise est la production de voitures électriques et doit continuer à accroître sa production pour augmenter ses revenus et ses bénéfices. Cependant, l’entreprise a été confrontée à d’énormes défis au cours de l’année écoulée liés aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale. La production automobile pourrait être légèrement affectée après que Tesla a arrêté la production dans son usine de Shanghai fin mars en raison d’une récente épidémie de COVID-19 qui a contraint la ville à un confinement partiel. L’entreprise avait initialement déclaré qu’elle prévoyait que la panne ne durerait que quatre jours. Cependant, il n’est pas encore ouvert et la production devrait reprendre lundi 18 avril après avoir reçu la confirmation des autorités locales.
Tesla connaît une année de forte croissance de la production de véhicules. L’année dernière, le nombre de véhicules produits par l’entreprise a augmenté d’environ 82,5 %, le taux annuel le plus rapide depuis l’exercice 2018. Le deuxième trimestre de l’exercice 2021 a été particulièrement solide, le nombre de véhicules produits ayant augmenté d’environ 150,9 % au cours de la même période. Ce rythme a ralenti à 64,0 % sur un an au troisième trimestre avant de s’accélérer pour atteindre un rythme de 70,1 % sur un an au quatrième trimestre. La production de véhicules de Tesla a augmenté de 69,4 % sur un an au premier trimestre de l’exercice 2022, soit plus lentement que ce que prévoyaient les analystes. Pour l’ensemble de l’exercice 2022, les analystes s’attendent à ce que Tesla produise environ 1,5 million de véhicules, soit une hausse de 64,0 % par rapport à l’année précédente.