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Leçon principale
- Les analystes estiment le BPA à 2,99 $ contre 1,80 $ au deuxième trimestre de l’exercice 2020.
- Les utilisateurs actifs mensuels devraient croître d’une année sur l’autre, mais au rythme le plus lent depuis au moins 16 trimestres.
- Les revenus devraient croître à leur rythme le plus rapide depuis au moins quatre ans, dans un contexte de transition croissante vers le commerce en ligne provoquée par la pandémie.
Facebook Inc. (FB) connaît une croissance inhabituellement forte de ses revenus et de ses bénéfices, alors que de plus en plus de personnes passent de plus en plus de temps et d’argent en ligne dans le contexte de la pandémie de COVID-19. Pour poursuivre son succès, la société de médias sociaux investit massivement dans la réalité virtuelle (VR) et la réalité augmentée (AR) pour créer de nouveaux mondes numériques pouvant être habités par de nombreuses personnes en même temps. Facebook appelle ces mondes numériques le « métaverse ». Ces nouvelles technologies pourraient attirer de nouveaux utilisateurs et accélérer la croissance de la base mondiale d’utilisateurs de Facebook, qui s’élève actuellement à un peu moins de 2,9 milliards.
Les investisseurs surveilleront les détails des nouvelles initiatives de Facebook ainsi que ses performances financières lorsque Facebook publiera ses résultats après la clôture du marché le 28 juillet 2021 pour le deuxième trimestre de l’exercice 2021. Les analystes s’attendent à une forte croissance du bénéfice par action (BPA), car les revenus devraient croître au rythme le plus rapide depuis au moins quatre ans.
Les investisseurs se concentreront également sur les utilisateurs actifs mensuels (MAU) de Facebook, une mesure clé qui mesure la taille de la base d’utilisateurs de l’entreprise. Les analystes s’attendent à ce que les MAU de la société augmentent par rapport au trimestre précédent, mais au rythme le plus lent depuis au moins quatre ans.
Les actions Facebook ont surperformé l’ensemble du marché au cours de l’année écoulée. Les actions sont extrêmement volatiles, alternant des périodes de surperformance et de sous-performance. Après avoir été à la traîne du marché pendant une grande partie du début de 2021, les actions ont commencé à dépasser le marché fin mars. L’écart de surperformance s’est creusé depuis la mi-mai environ. Les actions Facebook ont généré un rendement total de 59,5 % au cours de la dernière année, meilleur que le rendement total du S&P 500 de 36,5 %.
Historique des revenus Facebook
Les actions ont grimpé après que Facebook a publié des résultats pour le premier trimestre de l’exercice 2021 qui ont dépassé les attentes des analystes. Le BPA de la société a bondi de 92,8 % par rapport au trimestre précédent, marquant le deuxième trimestre consécutif de croissance accélérée des bénéfices. Le chiffre d’affaires a augmenté de 47,6 %, soit le taux de croissance le plus rapide depuis le premier trimestre de l’exercice 2018. Dans son rapport, la société a souligné une forte croissance des revenus publicitaires, tirée par l’augmentation du prix moyen par annonce ainsi que du nombre total d’annonces diffusées.
Au quatrième trimestre de l’exercice 2020, Facebook a également dépassé les prévisions de bénéfices et de revenus des analystes. Le BPA a augmenté de 51,7 % par rapport au trimestre précédent. Le chiffre d’affaires a augmenté de 33,2 %, poursuivant la tendance à l’accélération amorcée au trimestre dernier. L’entreprise a déclaré que son activité a bénéficié de deux mégatendances pendant la pandémie : la transition continue vers le commerce en ligne et le déplacement de la demande des consommateurs des services vers les produits. Facebook a déclaré que les changements avaient contribué à stimuler l’activité publicitaire de l’entreprise.
Les analystes s’attendent à ce que les résultats financiers de Facebook continuent d’être solides au deuxième trimestre de l’exercice 2021. Le BPA devrait croître de 66,4 %, en décélération par rapport au trimestre précédent, mais toujours à un rythme soutenu. Les revenus devraient croître de 49,0 %, ce qui constituerait le rythme le plus rapide depuis au moins 16 trimestres. Pour l’ensemble de l’exercice 2021, les analystes estiment que le BPA augmentera de 29,1 %, un ralentissement par rapport au rythme de 57,1 % de l’année dernière. Les revenus devraient croître de 34,7 %, ce qui constituerait le rythme le plus rapide depuis l’exercice 2018.
| Statistiques clés de Facebook | |||
|---|---|---|---|
| Estimations pour le deuxième trimestre 2021 (exercice fiscal) | Deuxième trimestre 2020 (exercice) | Deuxième trimestre 2019 (exercice) | |
| Bénéfice par action ($) | 2,99 | 1,80 | 0,91 |
| Revenus (G$) | 27.9 | 18.7 | 16.9 |
| Utilisateurs actifs mensuels (B) | 2.9 | 2.7 | 2.4 |
Source: Alpha affiché
Chiffres clés
Comme mentionné ci-dessus, les investisseurs se concentreront également sur le MAU de Facebook, une mesure clé qui fournit une mesure de la taille de la base d’utilisateurs actifs mondiale de l’entreprise. Facebook définit les MAU comme des utilisateurs enregistrés et connectés qui ont accédé à Facebook via le site Web ou un appareil mobile de Facebook ou qui ont utilisé occasionnellement l’application Messenger de Facebook au cours des 30 jours de la période de mesure. Facebook réalise la majorité de ses revenus en vendant des espaces publicitaires sur ses sites et applications de réseaux sociaux aux spécialistes du marketing. Plus la base d’utilisateurs est large, plus sa plateforme est attractive pour les annonceurs. Une base d’utilisateurs plus large permet également d’attirer plus facilement de nouveaux utilisateurs, car les gens veulent être sur Facebook parce que leurs amis y sont, un exemple classique d’effets de réseau. Une autre mesure pertinente est le revenu moyen par utilisateur (ARPU) de Facebook, une mesure de la manière dont l’entreprise monétise sa base d’utilisateurs.
La croissance annuelle des MAU de Facebook ralentit depuis au moins quelques années maintenant. Au cours de l’exercice 2016, les MAU de la société ont augmenté de 16,8 % pour atteindre un total de 1,9 milliard. La croissance a ralenti à 14,5 %, 9,0 % et 7,6 % respectivement au cours de chaque exercice financier ultérieur. Cependant, la croissance s’est accélérée pour atteindre 12,0 % l’année dernière, la pandémie et les mesures de confinement à la maison qui en ont résulté ont entraîné une forte augmentation de l’activité en ligne. Au premier trimestre de l’exercice 2021, le total des MAU a augmenté à un rythme de 9,6 % d’un trimestre à l’autre, le rythme le plus lent depuis le premier trimestre de l’exercice 2020. Les analystes prédisent que le rythme continuera de baisser au deuxième trimestre de l’exercice 2021, avec une croissance ralentissant à 7,5 %, ce qui serait le taux de croissance le plus lent au moins au cours des 16 derniers trimestres. Pour l’ensemble de l’exercice 2021, les analystes prévoient désormais une croissance des MAU de 6,0 %, ce qui constituerait le rythme le plus lent depuis au moins six ans. Mais cela porterait le nombre total de MAU à environ 3,0 milliards.
