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La marge bénéficiaire moyenne des entreprises du secteur bancaire peut varier considérablement en fonction des conditions des marchés financiers. Cependant, le Fonds monétaire international (FMI) prédit que, à l’échelle mondiale, les bénéfices du secteur bancaire continueront de diminuer jusqu’en 2025, à mesure que les conditions financières continueront de se resserrer. Cela peut également être attribué en partie à la concurrence croissante en matière de prix et de services dans le secteur, de la part des startups fintech qui prennent des parts de marché dans de nombreux segments bancaires, à savoir les prêts, les paiements, les assurances, les prêts hypothécaires, etc.
Dans cet article, nous comparerons les marges bénéficiaires de différents types d’institutions du secteur bancaire. En outre, nous mettrons en évidence certains des paramètres que les investisseurs et les analystes utilisent pour évaluer les banques en tant qu’opportunités d’investissement potentielles.
Leçon principale
- Aux États-Unis, les marges bénéficiaires des banques régionales ont tendance à être supérieures à celles des banques des centres monétaires.
- Pour analyser avec précision les banques, il est important de comparer les entreprises qui fonctionnent de manière similaire, desservent le même marché et sont de taille similaire.
- Les trois indicateurs clés que les investisseurs doivent utiliser lorsqu’ils évaluent les entreprises du secteur bancaire en tant qu’investissements potentiels sont la marge bénéficiaire nette, le ratio d’efficacité et le rendement des actifs (ROA).
Comparez les marges bénéficiaires des banques
Il est même un peu difficile de parler de la marge bénéficiaire moyenne du secteur bancaire, car différents types d’institutions peuvent avoir des marges bénéficiaires différentes. Nous discuterons de ces différences plus loin dans cet article. Pour l’instant, sachez que les marges des banques régionales ont tendance à être plus élevées que celles des banques des centres monétaires, s’établissant en moyenne à 24,89 % au deuxième trimestre 2024. Les banques des centres monétaires fonctionnent avec des marges bénéficiaires plus faibles, avec une marge bénéficiaire nette moyenne d’environ 21,9 %.
Étant donné que les banques de centre monétaire gèrent des capitaux très importants, un bénéfice net de près de 22 % pour une banque de centre monétaire donnée peut représenter un montant absolu nettement supérieur au montant représenté par la marge bénéficiaire de 24,89 % réalisée par une banque régionale.
Une analyse appropriée ne comparera que les banques ayant des activités, des tailles et des marchés spécifiques similaires. Il n’est pas valable de comparer une banque de détail régionale à une grande banque d’investissement, tout comme il n’est pas valable de comparer une banque d’investissement en Inde à une banque d’investissement aux États-Unis.
Informations rapides
Avec un TCAC attendu à deux chiffres jusqu’en 2030, réfléchissez à la manière dont les startups fintech pourraient perturber les marges bénéficiaires des institutions bancaires traditionnelles.
Paramètres pour évaluer les banques
Les investisseurs et les analystes peuvent utiliser des mesures de valorisation des actions pour évaluer les banques. Trois mesures couramment utilisées sont la marge bénéficiaire nette, le ratio d’efficacité et le rendement des actifs.
Marge bénéficiaire nette
Pour les banques, la marge nette d’intérêts est une mesure similaire à la marge bénéficiaire brute de la plupart des entreprises, calculée en soustrayant le total des charges d’intérêts du total des revenus d’intérêts de la banque. Les revenus d’intérêts des banques proviennent principalement des prêts. Les charges d’intérêts représentent le montant des intérêts qu’une banque doit payer sur différents types de comptes de dépôt détenus par ses clients.
Au deuxième trimestre 2024, la marge nette d’intérêt moyenne des banques commerciales américaines était de 2,56 %. La marge d’intérêt nette peut varier en fonction du type et de la taille de la banque. Par exemple, de 2011 à 2023, les marges d’intérêt nettes des sociétés de portefeuille bancaires dont les actifs sont supérieurs à 750 milliards de dollars ont tendance à être inférieures aux marges d’intérêt nettes des sociétés de portefeuille bancaires dont les actifs sont compris entre 50 et 750 milliards de dollars.
Taux d’efficacité
Le ratio d’efficacité est une autre mesure couramment utilisée pour évaluer les sociétés bancaires. Les ratios d’efficacité mesurent dans quelle mesure une entreprise utilise ses ressources pour générer des bénéfices. Ces ratios aident également les entreprises à mesurer leurs performances par rapport à des objectifs prédéterminés et par rapport à leurs concurrents du même secteur.
L’objectif des banques est de maintenir des ratios d’efficacité bas, car ils représentent les dépenses d’exploitation hors intérêts en pourcentage du revenu total de la banque. Le ratio d’efficacité du secteur bancaire se situe généralement entre 60 et 70 %, mais a considérablement augmenté en 2023 pour atteindre 80 %.
Taux de rendement des actifs
Le rendement des actifs (ROA) est très important pour les entreprises du secteur bancaire car il détermine le niveau de rentabilité de l’entreprise par rapport au total des actifs. Le ratio ROA d’une banque est calculé en divisant le résultat net après impôts par le total des actifs. Les banques étant fortement endettées, même un ROA apparemment faible de 1 % ou 2 % peut néanmoins générer des revenus et des bénéfices importants. Au deuxième trimestre 2024, les banques commerciales américaines avaient un ROA de 1,04 %.
Pourquoi les marges bénéficiaires des banques changent-elles ?
Toutes les banques ne sont pas égales, de sorte que les marges bénéficiaires des différentes institutions financières varient. Voici un résumé général des raisons pour lesquelles la marge bénéficiaire d’un type de prêteur peut être supérieure à celle d’un autre.
Premièrement, différents types de banques tirent leurs revenus de différentes sources. Les banques de détail tirent principalement leurs revenus des intérêts sur les produits de consommation tels que les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les cartes de crédit. Ces produits, bien que stables, ont souvent des marges bénéficiaires plus faibles en raison d’une concurrence féroce et des limites légales sur les frais. D’autre part, les banques d’investissement génèrent des revenus grâce à des activités telles que les services de conseil, de souscription et de trading. Il s’agit de sources de revenus à marge plus élevée mais plus volatiles. Les banques commerciales, qui proposent aux entreprises des services tels que le financement du commerce et la gestion de trésorerie, considèrent que les marges bénéficiaires sont liées à la qualité et à l’ampleur des opérations commerciales. Pendant ce temps, les banques spécialisées telles que les banques privées servent des clients fortunés, offrant des services personnalisés à des prix plus élevés, ce qui se traduit par des marges bénéficiaires plus élevées.
Les coûts de fonctionnement des différentes banques peuvent également varier. Les banques de détail exploitent souvent de vastes réseaux d’agences, ce qui augmente les coûts en matière de personnel, de services publics et d’immobilier. Les banques exclusivement numériques ont moins de coûts fixes en raison du manque d’agences physiques, mais peuvent initialement être confrontées à des marges plus faibles en raison de dépenses importantes en matière d’acquisition de clients et de développement technologique. Par conséquent, même les marges bénéficiaires entre deux types différents de banques de détail (en ligne ou physiques) peuvent varier considérablement.
Enfin, il y a toujours certains facteurs économiques externes à prendre en compte. Les banques de détail et commerciales sont très sensibles aux variations des taux d’intérêt, qui affectent directement leur marge nette d’intérêt. De plus, certains types de banques sont confrontés à une concurrence plus forte, ce qui contribue à maintenir les prix bas.
Quelle est la marge bénéficiaire moyenne dans le secteur bancaire ?
Les marges bénéficiaires du secteur bancaire varient souvent considérablement selon la région et le type de banque. En moyenne, les banques ont des marges bénéficiaires nettes comprises entre 15 % et 30 % (comme le montrent les ratios présentés dans cet article). Les banques de détail se situent généralement dans le bas de l’échelle en raison de coûts d’exploitation élevés, et les banques d’investissement réalisent des marges plus élevées grâce aux services de conseil et aux activités de trading.
Comment la marge nette d’intérêt (NIM) affecte-t-elle les bénéfices d’une banque ?
La marge nette d’intérêt est une mesure qui reflète la différence entre les revenus d’intérêts générés par les prêts et les intérêts payés sur les dépôts. Un NIM plus élevé indique des prêts efficaces et une rentabilité plus élevée, mais il est sensible aux variations des taux d’intérêt et aux défauts de paiement.
Comment les taux d’intérêt affectent-ils les marges bénéficiaires des banques ?
La hausse des taux d’intérêt profite généralement aux banques en élargissant l’écart entre ce qu’elles gagnent sur les prêts et ce qu’elles paient sur les dépôts. Toutefois, un environnement prolongé de taux d’intérêt bas réduira les marges bénéficiaires, en particulier pour les banques de détail qui dépendent des prêts traditionnels.
Comment les sociétés Fintech affectent-elles les bénéfices des banques traditionnelles ?
Les sociétés Fintech bouleversent les banques traditionnelles en proposant des alternatives moins coûteuses et plus conviviales, telles que des prêts numériques ou des plateformes de paiement. Cela oblige les banques à réduire leurs frais ou à investir dans une transformation numérique coûteuse, réduisant ainsi leurs marges bénéficiaires.
Conclusion
Les banques réalisent généralement des marges bénéficiaires d’environ 25 %, influencées par leur modèle économique, leurs flux de revenus et leur efficacité opérationnelle. Les facteurs clés comprennent la marge d’intérêt nette, les exigences réglementaires et les structures de coûts, qui varient entre les banques de détail, commerciales et d’investissement.
